„Tesla“ pajamos: ko ieškoti iš TSLA

Tesla Inc. (TSLA), kuri pastaraisiais metais mėgavosi sparčiai augančiais pardavimais ir pelnu, susiduria su dideliais iššūkiais. Bendrovė neseniai paskelbė apie pirmąjį nuoseklų automobilių gamybos nuosmukį per devynis ketvirčius, esant pasiūlai grandinės sutrikimai, o aukščiausias vadovas, vadovavęs įmonės problemų kamuojamai programai „Autopilot“, palieka Tesla. Be to, „Tesla“ generalinis direktorius (generalinis direktorius) Elonas Muskas įsitraukė į karštą teismo mūšį su socialinės žiniasklaidos įmone Twitter Inc. (TWTR) remiantis jo ketinimais atsisakyti 44 mlrd. Visi šie įvykiai kelia grėsmę dar labiau sutrikdyti Tesla verslą, lėtėjant pasaulio ekonomikai.

Investuotojai stebės, kaip Tesla susidoroja su šiais iššūkiais, kai bendrovė 2022 m. liepos 20 d. praneš apie 2022 m. II ketvirčio pajamas. Analitikai tikisi tiek pakoreguoto pelno vienai akcijai (EPS) ir pajamos augs sparčiai, bet žymiai lėčiau nei praėjusių metų ketvirtį.

Investuotojai jau matė vieną svarbiausią metriką, paskelbtą liepos 2 d. – ketvirtinius transporto priemonių gamybos skaičius, kurie parodo ankstyvą uždarbio ir pajamų rodiklį. „Tesla“ šią informaciją jau pranešė anksčiau šį mėnesį. „Tesla“ per antrąjį ketvirtį pagamino 258 580 transporto priemonių, ty daugiau nei 25% daugiau nei per metus (YOY). Nepaisant šio reikšmingo augimo, tai yra lėčiausias ketvirčio transporto priemonių gamybos augimo tempas nuo 2020 m. II ketvirčio, ​​prasidėjus pandemijai.

Taip pat tikėtina, kad „Tesla“ investuotojai atidžiai stebės naujienas apie Musko kovą su „Twitter“. Šių metų pradžioje pateikę 44 milijardų dolerių pasiūlymą pirkti įmonę, Muskas ir Twitter valdybos nariai užsiėmė labai išpopuliarėjo pirmyn ir atgal, dėl kurio Muskas neseniai paskelbė, kad jis ketina pasitraukti iš sandoris. „Twitter“ atsakė paduodamas Muską į teismą, siekdamas priversti jį užbaigti pirkimą, kuris dabar Tai žymi priemoka po staigaus Twitter akcijų kainos kritimo pastaruoju metu mėnesių. Tikėtina, kad teisinė kova užsitęs. Nors sandoris oficialiai nesusijęs su „Tesla“, Muskas užsitikrino paskolą už savo „Tesla“ akcijas, kad užtikrintų dalies sandorio finansavimą.

„Tesla“ akcijos praėjusiais metais pralenkė platesnę rinką, tačiau akcijų rezultatai buvo nepastovi. Po didelio pakilimo iki aukščiausio lygio 2021 m. lapkritį Tesla akcijos smuko ir nuo to laiko svyruoja tarp didelių pažangų ir nuosmukių. Akcijos du kartus priartėjo prie didžiausio lapkričio mėnesio: 2022 m. sausio ir balandžio mėn. Tačiau abiem atvejais akcijos iškart po to smarkiai nukrito. Gegužę pasiekusios žemiausią lygį 2022 m., akcijomis prekiavo daugiausia į šoną. Liepos 16 d. Tesla akcijų grąža buvo 10,7%, palyginti su -11,4% S&P 500.

„Tesla“ pajamų istorija

„Tesla“ pakoreguotas EPS veikė gerai per visą COVID-19 pandemiją. Nuo 2020 m. I ketvirčio iki 2022 m. pirmojo ketvirčio bendrovės EPS kiekvieną ketvirtį bent padvigubėjo per metus. 2021 m. pirmąjį ketvirtį jis išaugo daugiau nei 300 % per metus. 2021 m. antrąjį ketvirtį jis šoktelėjo 232,2%. Dabar analitikai tikisi daug kuklesnio pakoreguoto EPS padidėjimo. Analitikai prognozuoja, kad 2022 m. antrąjį ketvirtį padidės 26,6 %, o tai yra lėčiausias augimas nuo 2019 m. IV ketvirčio.

„Tesla“ pajamų augimas taip pat buvo stiprus. Per pastaruosius devynis ketvirčius ji pranešė tik apie vieną pajamų mažėjimo laikotarpį – 2020 m. II ketvirtį. Kitu atveju pajamų augimas svyravo nuo 31,8% iki 98,1%, atitinkamai 2020 m. I ketvirtį ir 2021 m. II ketvirtį. Analitikai tikisi, kad pajamos 2022 m. antrąjį ketvirtį padidės 41,1%, ty mažiau nei perpus mažiau nei tą patį ketvirtį pernai.

„Tesla“ pagrindinė statistika
2022 m. II ketvirtis	2021 m. II ketvirtis	2020 m. II ketvirtis
Koreguotas pelnas už akciją ($)	1,83 (apytikslis)	1.45	0.44
Pajamos (B USD)	16,9 (apytikslis)	12.0	6.0
Transporto priemonių gamyba	258 580 (faktinis)	206,421	82,272

^{Šaltiniai: Matoma Alfa; Tesla 2022 m. II ketvirtis, 2021 m. II ketvirtis, ir 2020 m. II ketvirtis.}

Pagrindinė metrika

Kaip minėta aukščiau, investuotojai taip pat orientuojasi į „Tesla“ automobilių gamybą. Pagrindinė įmonės veikla yra elektromobilių gamyba, todėl norint padidinti pajamas ir pelną, ji turi toliau plėsti gamybą. Tačiau per pastaruosius metus bendrovė susidūrė su didžiuliais iššūkiais, susijusiais su pasauliniais tiekimo grandinės sutrikimais. Muskas teigė, kad pagrindinės augimo kliūtys buvo žaliavų trūkumas ir gamybos apimties didinimo sunkumai. Pagrindinėje bendrovės gamykloje Šanchajuje veikla taip pat trukdė gamybai. „Tesla“ gamyklą uždarė anksčiau šiais metais, kad atitiktų vietinius COVID-19 reglamentus. Vėliau ji patvirtino „uždarojo ciklo“ politiką, verčiančią gamyklos darbuotojus miegoti laikinose patalpose gamykloje, kad būtų išlaikyta gamyba ir likti užrakinti.

Tesla transporto priemonių gamyba sulėtėjo dėl minėtų veiksnių. Bendrovė pranešė, kad per 2022 m. antrąjį ketvirtį pagamino 258 580 transporto priemonių, ty daugiau nei 25 % daugiau nei per metus. Tai lėčiausias gamybos augimo tempas nuo pandemijos pradžios. Gamybos lygis taip pat neatitiko analitikų prognozių, nes bendri skaičiavimai rodo, kad „Tesla“ per ketvirtį pagamins 263 400 automobilių. Tačiau yra ženklų, kad gamyba gali didėti. Analitikai skaičiuoja, kad per visus 2022 m. „Tesla“ automobilių gamyba padidės 52,0 %, o tai yra tvirtas tempas, bet gerokai mažesnis už 82,5 % augimą 2021 m.