Koreliacijos verčių apibrėžimo etalonas

Kas yra koreliacijos verčių etalonas?

Koreliacijos verčių etalonas yra investicijos etalonas arba konkretus atskaitos taškas fondas ar individualus investuotojas naudoja savo portfelių svarbioms koreliacijos vertėms įvertinti, pvz beta, kuris matuoja nepastovumas visos rinkos garantija, arba R kvadratas, statistinis matas, parodantis, kiek priklausomo kintamojo dispersijos galima paaiškinti nepriklausomu kintamuoju.

Koreliacijos vertybių etalono supratimas

Etaloninės koreliacijos vertės yra svarbios, nes jos rodo, kiek tam tikro fondo veiklos rezultatai yra susiję su jo rinka, naudojant etalonas kaip tos rinkos įgaliotinis. Pavyzdžiui, didelė koreliacija su fondo lyginamuoju indeksu paprastai laikoma palankia fondui, jei jų investavimo disertacija labai atitinka lyginamąjį indeksą.

Koreliacijos verčių etalonas priklauso nuo konkretaus fondo investavimo įgaliojimų. Pavyzdžiui, a didelio dangtelio JAV akcijų fondas tikriausiai naudotų S&P 500 kaip koreliacijos verčių etalonas, o didelio kapitalo Kanados akcijų fondas gali naudoti S & P/TSX sudėtinis indeksas kaip jo etalonas.

Koreliaciją tarp konkrečios fondo metrikos ir lyginamojo indekso galima išmatuoti naudojant koreliacijos koeficientą. A koreliacijos koeficientas yra statistika, kuri matuoja, koks stiprus yra dviejų kintamųjų ryšys.

Jei reikšmių diapazonas yra nuo -1,0 iki 1,0, koreliacija -1,0 rodo tobulą neigiama koreliacija; tai reiškia, kad abu kintamieji visiškai nesuderinami, o 1,0 koreliacija rodo tobulą teigiama koreliacija, tai rodo, kad kintamieji glaudžiai seka vienas kitą. Koreliacija 0 rodo nulinį arba jokio ryšio tarp dviejų kintamųjų judėjimo.

Koreliacinių verčių etalono svarba

Žinant, kaip valdyti tam tikrą portfelį, svarbu žinoti, kaip jūsų investicijos koreliuoja rizika. Jei jūsų investavimo strategija skirta laikytis konkretaus etalono, pvz., Indekso, strategijos, patikrinkite, kaip jūsų portfelio finansinė metrika lyginama su lyginamojo indekso metrika. Tai leis jums įvertinti, ar jūsų investicijos yra tinkamos, jūsų portfelio rizikos būklę ir kitus svarbius veiksnius.

Koreliacinių verčių etalonas yra orientacinis ir gali pranešti portfelio valdytojui, jei reikia atlikti portfelio pakeitimus. Jame taip pat bus nurodyta, kaip portfelis gali veikti ateityje, o tai gali padėti pasiruošti bet kokiems nuostoliams.

Portfelio turto koreliacija

Koreliacija grindžiama skirtingų turto kainų ryšiu. Jis matuoja, kaip tikėtina, kad dviejų turto kaina juda kartu, ir tai daro nuo -1 iki 1. Pavyzdžiui, jei abu turtai turi koreliaciją 1, tada jie yra teigiamai koreliuojami ir visą laiką judės ta pačia kryptimi - aukštyn arba žemyn.

Taigi, jei investuojate tik į technologijų sektoriaus akcijas, kurių koreliacija greičiausiai būtų 1, ir vyriausybė priims naują reglamentą, kuris kenkia verslo augimui technologijų akcijų, tai neigiamai paveiks visą jūsų portfelį.

Turtas su neigiama koreliacija, kurio vertė -1, visą laiką juda priešingomis kryptimis. Turtas, kurio koreliacija yra 0, 50% laiko juda ta pačia kryptimi.

Jei per daug jūsų investicijų yra labai koreliuojamos, tai jei viena iš jų patiria nuostolių, tai patirs ir daugelis kitų.

Įvairinimas, siekiant sumažinti koreliacijos vertes

Paprastai manoma, kad yra protinga, kai turto koreliacijos intervalas yra nuo -0,5 iki maždaug 0,5, nors faktiniai skaičiai skirsis priklausomai nuo investuotojo rizikos tolerancija. Pavyzdžiui, rizikos vengimas investuotojai norės kuo mažiau koreliacijos. Tai taip pat yra idėja įvairinimas.

Įvairiame portfelyje yra turto, kuris mažai tarpusavyje koreliuoja. Gali būti tam tikras kiekis turto, kuris tikrai koreliuoja, tačiau yra ir pakankamai nesusijusių, todėl neigiamas rinkos judėjimas vienoje srityje gali neturėti įtakos kitai, taip sumažinant nuostolius.