Pinigų srautų ir skolos santykio apibrėžimas

Kas yra pinigų srautų ir skolos santykis?

Pinigų srautų ir skolos santykis yra įmonės santykis pinigų srautas iš veiklos iki visos skolos. Šis santykis yra tam tikras tipas aprėpties santykis ir gali būti naudojamas nustatant, kiek laiko įmonė turėtų grąžinti skolą, jei visas pinigų srautas būtų skirta skolos grąžinimui. Pinigų srautai naudojami ne pelnui, nes pinigų srautai geriau įvertina įmonės gebėjimą įvykdyti įsipareigojimus.

Pinigų srautų ir skolos santykio formulė

​Pinigų srautas į skolas=Bendra skolaPinigų srautas iš operacijų​​

Santykis rečiau skaičiuojamas naudojant EBITDA arba laisvas pinigų srautas.

Ką gali pasakyti pinigų srautų ir skolos santykis?

Nors nerealu, kad bendrovė visus savo pinigų srautus iš veiklos skirs skolų grąžinimui, pinigų srautų ir skolos santykis suteikia bendrą vaizdą finansinė sveikata iš vienos įmonės. Aukštas koeficientas rodo, kad įmonė gali geriau grąžinti skolas, todėl prireikus gali prisiimti daugiau skolų.

Kitas būdas apskaičiuoti pinigų srautų ir skolos santykį yra pažvelgti į įmonės EBITDA, o ne į pinigų srautus iš veiklos. Ši parinktis naudojama rečiau, nes ji apima investicijas į atsargas, ir kadangi atsargos gali būti greitai neparduodamos, ji nėra laikoma likvidžia kaip pinigai iš operacijų.

Neturint papildomos informacijos apie įmonės turto sudėtį, sunku nustatyti, ar bendrovė taip lengvai gali padengti savo skolinius įsipareigojimus naudodama EBITDA metodą.

Skirtumas tarp laisvų pinigų srautų ir pinigų srautų iš operacijų

Kai kurie analitikai naudoja laisvas pinigų srautas vietoj pinigų srautų iš operacijų, nes ši priemonė atima panaudotus pinigus kapitalo išlaidos. Naudojant laisvas pinigų srautas, o ne pinigų srautas todėl gali reikšti, kad bendrovė mažiau pajėgi vykdyti savo įsipareigojimus.

Pinigų srautų ir skolos santykis nagrinėja pinigų srautų ir visos skolos santykį. Analitikai kartais taip pat tiria pinigų srautų ir tik ilgalaikės skolos santykį. Šis santykis gali suteikti palankesnį įmonės finansinės būklės vaizdą, jei ji prisiėmė didelę trumpalaikę skolą. Nagrinėjant bet kurį iš šių santykių, svarbu prisiminti, kad jie labai skiriasi įvairiose pramonės šakose. Tinkama analizė turėtų palyginti šiuos rodiklius su kitų tos pačios pramonės įmonių rodikliais.

Pinigų srautų ir skolos santykio naudojimo pavyzdys

Tarkime, kad „ABC Widgets, Inc. Bendra skola yra 1 250 000 USD, o pinigų srautai iš veiklos per metus - 312 500 USD. Apskaičiuokite įmonės pinigų srautų ir skolos santykį taip:

​Pinigų srautas į skolas=$1,250,000$312,500​=.25=25%​

Bendrovės 25% santykio rezultatas rodo, kad darant prielaidą, kad jos pinigų srautai yra stabilūs ir pastovūs, skolos grąžinimas užtruktų maždaug ketverius metus, nes ji galėtų kasmet grąžinti 25%. Skaičius 1 padalintas iš santykio rezultato (1 / .25 = 4) patvirtina, kad įmonės skolai grąžinti prireiktų ketverių metų.

Jei įmonės rezultatas būtų didesnis, o pinigų srautai iš veiklos būtų didesni, palyginti su visa skola, tai nurodytų finansiškai stipresnį verslą, kuris galėtų padidinti skolos grąžinimo doleriais sumą, jei reikia.