Pagrindiniai finansiniai rodikliai automobilių pramonei analizuoti

Kai kuriuos svarbiausius finansinius rodiklius investuotojai ir rinkos analitikai naudoja vertindami automobilių įmones pramonė apima skolos ir nuosavybės santykį (D/E), atsargų apyvartos santykį ir nuosavo kapitalo grąžą (ROE) santykis.

Automobilių pramonės apžvalga

Automobilių pramonę sudaro daugybė kompanijų, apimančių visą pasaulį, pavyzdžiui, „Ford“ (F), BMW (BAMXF) ir Honda (HMC). Pramonė apima ne tik pagrindinius automobilių gamintojus, bet ir įvairias įmones, kurių pagrindinė veikla yra susijusi su automobilių dalių ar transporto priemonių gamyba, projektavimu ar prekyba. Vien Jungtinėse Valstijose yra 16 automobilių gamintojų, kurie 2018 metais kartu pagamino beveik 11 milijonų transporto priemonių, kurių didžiąją dalį sudarė „didieji trys“ automobilių gamintojai. Svarbiausia pramonės dalis yra automobilių ir lengvųjų sunkvežimių gamyba ir pardavimas. Komercinės transporto priemonės, tokios kaip dideli puspriekabės, yra svarbi antrinė pramonės dalis.

Kitas esminis automobilių pramonės aspektas yra santykis tarp pagrindinių automobilių gamintojų ir

originalios įrangos gamintojai (OEM), kurie tiekia jiems dalis, nes didieji automobilių gamintojai iš tikrųjų negamina didžiosios dalies dalių, patenkančių į automobilį. Automobilių pramonė reikalauja daug kapitalo ir kasmet išleidžia daugiau nei 100 mlrd moksliniai tyrimai ir plėtra (MTEP).

Automobilių pramonė yra vienas iš svarbiausių rinkos sektorių. Tai vienas didžiausių sektorių pagal pajamas ir laikomas a varpininkas vartotojų paklausos ir visos ekonomikos sveikatos. Pramonė sudarė beveik 3% JAV BVP 2018 m. Analitikai ir investuotojai remiasi daugybe pagrindiniai santykiai įvertinti automobilių kompanijas.

Pagrindiniai finansiniai rodikliai

Toliau pateikiami svarbiausi finansiniai rodikliai, į kuriuos investuotojai ir analitikai atsižvelgia vertindami automobilių pramonę.

Skolos ir nuosavybės santykis

Kadangi automobilių pramonė reikalauja daug kapitalo, svarbi automobilių bendrovių vertinimo metrika yra skolos ir nuosavybės santykis (D/E), kuris matuoja įmonės bendrąją vertę finansinė sveikata ir nurodo savo gebėjimą vykdyti finansavimo įsipareigojimus. Didėjantis D/E santykis rodo, kad bendrovė vis labiau finansuojama kreditorių, o ne nuosavo kapitalo. Todėl tiek investuotojai, tiek potencialūs skolintojai nori matyti mažesnį D/E santykį. D/E santykis 1 rodo įmonę, kurios turtas ir įsipareigojimai yra lygūs. Tačiau svarbu palyginti D/E rodiklius su tos pačios pramonės šakos įmonėmis, nes skirtingos pramonės šakos turi skirtingus skolos reikalavimus. Vidutinis D/E santykis paprastai yra didesnis didesnėms įmonėms ir ypač didesnio kapitalo reikalaujančioms pramonės šakoms, tokioms kaip automobilių pramonė. Šių pagrindinių automobilių gamintojų D/E santykis yra „General Motors 1.43“, „BMW 1.24“, „Toyota 0.52“ ir „Tata“ 1.45.

Alternatyvūs skolos ar sverto koeficientai, kurie dažnai naudojami vertinant automobilių pramonės įmones, yra skolos ir kapitalo santykis ir esamas santykis.

Atsargų apyvartos santykis

The atsargų apyvarta koeficientas yra svarbi vertinimo metrika, specialiai taikoma automobilių pramonėje automobilių pardavėjams. Paprastai tai laikoma įspėjamuoju ženklu automobilių pardavimas jei automobilių prekybos salonai pradės gabenti daug daugiau nei apie 60 dienų atsargų. Atsargų apyvartos koeficientas apskaičiuoja, kiek kartų per metus ar kitą nurodytą laikotarpį įmonės inventorius parduodamas arba apverčiamas. Tai geras matas, parodantis, kaip efektyviai įmonė tvarko užsakymus ir atsargas, bet dar svarbiau automobilių prekybos salonuose, tai rodo, kaip greitai jie parduoda turimą automobilių inventorių daug.

Atsargų apyvartos koeficiento svarstymo alternatyvos yra tirti dienų atsargų pardavimas (DSI) santykis arba sezoniškai pakoreguota metinė norma (SAAR).

Nuosavybės koeficientas

The ROE yra pagrindinis finansinis koeficientas vertinant beveik bet kurią įmonę, ir jis tikrai laikomas svarbiu metriku automobilių pramonės įmonių analizei. ROE yra ypač svarbus investuotojams, nes jis matuoja įmonės grynąjį pelną, gautą atsižvelgiant į akcininkų nuosavybę, iš esmės tai, kiek bendrovė yra pelninga savo investuotojams. Idealiu atveju investuotojai ir analitikai nori matyti didesnę nuosavybės grąžą, o 15–20% ROE laikomi palankiais.

Kartu su nuosavybės grąžos santykiu analitikai taip pat gali pažvelgti į įdėto kapitalo grąža (ROCE) santykis arba turto grąža (ROA) santykis.

Esmė

Svarbu pažvelgti į daugelį finansinių koeficientų, kad būtų galima susidaryti bendrą supratimą apie įmonės veiklą, o ne tik žiūrėti į kelis atskirai. Trys čia aptarti santykiai yra svarbūs automobilių pramonėje ir yra geras įmonės veiklos rodiklis. Tačiau norint geriau suprasti įmonę, reikia atsižvelgti į jos specifinę dinamiką ir kitus rodiklius, kad būtų galima nustatyti tikrąją jos finansinę būklę.