Kaip rasti įveiktas akcijas, kurios sugrįžta

Kaip rasti sugrąžintas akcijas, kurios sugrįžta?

Kai pramonė patenka į nuosmukį - dėl verslo perspektyvų sumažėjimo, ekonominių sukrėtimų ar tiesiog verslo ciklas- dauguma investuotojų bando atsikratyti savo kelių ir vėl investuoti į sunkumus patiriantį sektorių. Nors tai gali būti labai pelninga įmonė tiek spekuliantams, tiek vertės investuotojai, investuojant į apsunkintas įmones, turėtų būti pakoreguotas taisyklių rinkinys.

Kadangi mūsų ekonomikoje veikia visos šimtai pramonės šakų, suprantama, kad laikas nuo laiko kai kurios patirs statines ar net mažėjančias pajamas. Šiuolaikiniai pavyzdžiai yra oro linijų pramonė netrukus po teroristinių išpuolių 2001 m. Rugsėjo mėn. Ir žlugimas būsto ir hipotekos rinkose 2007 m.

Verslo ciklai pastaraisiais dešimtmečiais buvo pastebėti ir apibrėžti kaip natūralūs “.bumas ir verslo krūtinės “ciklai, kurie vidutiniškai vyksta kas trejus – septynerius metus. Vadovaujantis šiuo modeliu, įmonių pajamos taip pat laikosi plačių tendencijų, kai tam tikrą laiką pelnas nuolat auga, o po to-plynaukštės ar kritimas. Sumažėjimas gali būti staigus, todėl daugelis akcininkų praranda didelę dalį savo investicijų.

Supratimas, kaip rasti sumuštas akcijas, kurios atgauna

Akcijos, kurios gerai atsigauna, gali greitai tapti mėgstamiausiomis jūsų portfelyje, tačiau stenkitės nebūti šališkiems dėl trumpalaikio pelno. Turėdami bendros grąžos tikslus ir kitus įmonės rodiklius, pvz., Pajamas, pelną ir maržą, galėsite nustatyti investicijas ir sumažinti trumpalaikį rinkos triukšmą.

Kiekviena pramonė išgyvena sunkius laikus, tačiau šie nuosmukiai gali sukurti tvirtas investavimo galimybes tiems, kurie gali subalansuoti kantrybę ir reikalingą agresiją.

1. Tikėkitės, kad blogos naujienos tęsis

Paprastai, kai pramonė tampa neigiama, ji tam tikru mastu veikia kiekvieną žaidėją, o akcijų kainos beveik visada nukrenta prieš faktinį uždarbį. Galų gale pajamos pasieks a lovio, po to akcijų kainų rodikliai palaipsniui gerės kartu su verslo rezultatais.

Pradžioje padeda manyti, kad blogos naujienos nepasirodė ir gali atsirasti daugiau akcijų kainos smūgių. Tai padės išlaikyti godumo faktorių - mąstyseną „aš turiu įsitraukti, kol viskas nepradės“.

Retai akcijos atsigauna po ryškaus nuosmukio taip greitai, kad nėra pakankamai laiko reinvestuoti, todėl nesijaudinkite, kad surasite geriausią laiką. Ieškokite didelių nuolaidų vertindami, Knygos vertėir kiti pagrindiniai rodikliai. Vien todėl, kad akcijos sumažėjo nuo 25% iki 30%, tai nereiškia, kad tai yra rėkiantis pirkimas. Jis vis tiek gali nukristi, net daugiau, todėl nepersistenkite dėl didelės pradinės padėties.

Šis investavimo metodas iš esmės yra investavimas į vertę (pagrįstas vertinimu ir kita metrika) ir agresyvus investavimas. Agresyvi dalis eina po krentantis peilis kuri turi neigiamą nuotaiką ir gali neturėti aiškaus kelio į atsigavimą. Vertę investuojanti dalis yra surasti įmones, kurios gali prekiauti didelėmis nuolaidomis pagal istorines rinkos normas, tokias kaip metrika kaina/knyga, kaina/pajamos ir kaina/pajamos.

2. Išsigilinkite pareiškimuose

Atėjo laikas pasiraitoti rankoves ir pasinerti į sausas Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC) bylos. Paprastai investuotojai gaus išsamiausią informacijos šaltinį.

Tiksliai sužinokite, kas yra balanso lapas. Reikėtų atidžiai išnagrinėti įmonės skolą. Tai reiškia eiti tiek, kiek žinote sandoros- norėsite tiksliai žinoti, kokia skolos dalis turi būti sumokėta ir kada. Palyginkite tai su įmonės grynųjų pinigų srautais, kad greitai patikrintumėte jos galimybes grąžinti skolas.

Toliau apsvarstykite įmonę kredito reitingas ir prieigą prie kredito rinkų. Ar reikės pinigų infuzijos per ateinančius 12–18 mėnesių? Jei taip, ar bendrovė ras pigesnių ar brangesnių skolų nei šiuo metu? Tai gali turėti didelės įtakos bendrovės sprendimams dėl kapitalo paskirstymo.

Be to, jei bendrovė prieina prie kapitalo šaltinio, kuris, rinkos nuomone, yra per brangus, investuotojai gali atsakyti parduodami arba sumažindami savo akcijų pozicijas.

Ar bylinėjimosi problemos mažina atsargas (ar visą pramonę)? Ieškokite vadovybės pastabų apie situaciją ir konkrečias neišspręstas teismo bylas, kurias įmonės turi atskleisti ketvirtinėse ir metinėse ataskaitose (10-Qsmėlis 10-Katitinkamai).

3. Analizuokite akcijų kainų tendencijas

Pažvelgus į akcijų kainų istoriją ir diagramas per laikotarpį, per kurį įvyko neigiami įvykiai, galite geriau suprasti, kaip blogos naujienos paveikė akcijų kainą.

Atkreipkite ypatingą dėmesį į dienas, kai visuomenei buvo paskelbti įspėjimai apie pajamas ar kitas neigiamas naujienas, ieškodami tų dienų kritimo dydžio ir analitikų bendruomenės reakcijos; pastarąjį dažnai galima rasti naujienų laidose, žiniasklaidos pranešimuose ir patobulinti/pažeminti ataskaitos, paskelbtos per kelias dienas nuo neigiamo įvykio.

Tikrai nėra galutinės diagramos ar grafiko, pagal kurį būtų galima tiksliai nustatyti, kiek akcijų sumažės prasidėjus konkrečiam neigiamam įvykiui ar tendencijai, pvz., plačiam pajamų sumažėjimui industrija. Ieškokite teigiamų tendencijų, tokių kaip mažesnis išpardavimas po pastarųjų blogų naujienų, o ne ankstesnės blogos ataskaitos. Tai gali būti ženklas, kad rinkos į blogąją naujieną įtraukė dabartinę akcijų kainą.

4. Būkite pasirengę laukti

Investuoti į toksiškas pramonės šakas dažnai reiškia užimti pozicijas, esančias gerokai už to momento, kai blogos naujienos sustoja. Tikėtina, kad turėsite palaukti, kol vėl pradės sklisti geros naujienos, ir tai gali užtrukti porą metų.

Daugelis technologijų įmonių nematė spartėjančio pajamų ir pajamų augimo tik 2004 m. Pradžioje arba net vėliau po 2000–2002 m. „Nasdaq“ žlugimo. Tačiau daugelis technologijų akcijų 2000–2005 m. Turėjo bendrą pelną, kuris akivaizdžiai viršijo plačiąją rinką. Esmė ta, kad net jei praleidote dugną 10–20%, pasirengimas laukti nuosmukio ilgainiui gali duoti didesnę grąžą.

Būkite pasirengę staigiems netikėtumams, kurie ateis lėtai. Įmonės vadovybei reikia laiko pajusti verslo aplinką po visos pramonės nelaimės, ir ji gali tiksliai neprognozuoti būsimo ketvirčio uždarbio, pagrįsto emociniu ar kitu ne verslu faktoriai. Kanalų patikrinimai ir pramonės ataskaitos dažnai negrąžina jokios tvirtos informacijos, kol nepraeis blogiausia, nes vyraujanti psichologija („verslas blogas“) linkęs kurį laiką užsitęsti.

5. Pradėkite nuo mažesnės pozicijos

Paklauskite to, kas bandė tai padaryti kelis kartus, ir greitai sužinosite, kad labai sunku pasirinkti apačioje puikiai. Daugelis labai protingų investuotojų tikėjo, kad akcijų, tokių kaip „Kmart“, „Worldcom“ ir „Tyco“, dugną rado daug anksčiau, nei tos akcijų kainos nukrito. Akcijos gali būti labai nepastovios, kai naujienos yra blogos, dar labiau, jei akcijos turi beta didesnis nei rinkos vidurkis 1.

Apsvarstykite galimybę pirkti tik tokią poziciją (pavyzdžiui, pusę ar net trečdalį) sumos, su kuria paprastai investuotumėte. Nustatykite tvarkaraštį, kad galėtumėte užpildyti poziciją, remdamiesi konkrečiais gairėmis, pvz., Ketvirčio pajamų ataskaitomis, kuriose įmonė atitinka iš anksto nustatytus pajamų augimo, maržos ar pinigų srautas augimą. Taip jūsų dėmesys bus sutelktas į dabartinius naujienų kanalus, o pradedant mažesniais, išvengsite didelių nuostolių, jei paaiškės, kad šokote ginklą šiek tiek anksčiau.