Kokie pagrindiniai veiksniai turi įtakos metalo ir kasybos sektoriaus akcijų kainoms?

Pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos metalų ir kasybos sektoriaus įmonių akcijų kainoms, yra prekių rinkos kainos, veiklos efektyvumas ir rinkodara investuotojams.

Metalo ir kasybos sektoriuje yra dviejų lygių įmonės. Aukščiausią pakopą sudaro tokios bendrovės kaip „Barrick Gold“ (ABX) ir „Wheaton“ brangieji metalai (SLW), kurios jau turi daug įsteigtų, našių kasyklų. Šių bendrovių akcijų kainas lemiantys veiksniai yra dabartinė jų gaminamos rūdos rinkos kaina ir jų veiklos efektyvumas mažinant gamybos sąnaudas. Žemutinė pakopa, žinoma kaip jaunesnieji kalnakasiai, yra tos įmonės, kurios vis dar yra tyrimo ir plėtros etape ir kurios dar nepristato produktyvių kasybos operacijų internete. Jaunesnėms bendrovėms akcijų kainą pirmiausia lemia jų gebėjimas sėkmingai parduoti save investuotojams.

Dabartinė mano metalo bendrovių žaliavų rinkos kaina daro didelę įtaką produktyvių, įsteigtų kasybos bendrovių akcijų kainoms. Kai kasykla pradeda veikti ir gamina, gamybos sąnaudos yra gana pastovios ir nėra linkusios kisti priklausomai nuo iškasamo metalo rinkos kainos. Kadangi iškasamos rūdos rinkos kainos padidėjimas paprastai nepadidina gamybos sąnaudų, padidėjusių rinkos kainų nauda paprastai patenka tiesiai į kasybos bendrovės esmę

grynojo pelno. Kylant metalų rinkos kainai, kasybos įmonių akcijų kainos dažnai kyla eksponentiškai. 20% aukso kainos padidėjimas gali reikšti 50% aukso kasybos įmonės akcijų kainos padidėjimą.

Veiklos sąnaudų efektyvumas yra raktas į kasybos įmonės pelningumą ir galiausiai jos akcijų kainą. Kalnakasybos įmonės turi padaryti dideles kapitalo išlaidos produktyviai rasti, plėtoti ir pristatyti kasyklą internete, paprastai tai trunka nuo penkerių iki dešimties metų. Tam reikia kruopščiai planuoti ir valdyti išlaidas. Tai susiję su daugybe veiksnių, ir bet kurio iš jų kaina gali labai skirtis. Kasybos išlaidos apima tinkamų geologų samdymą rūdos telkinių nustatymui ir įvertinimui, reikalingų statybą infrastruktūrą suteikti prieigą prie kasyklos, derėtis su vyriausybėmis ir derėtis dėl darbo sąnaudų. Kai kasykla prisijungia ir gamina, vis tiek reikia kruopščiai valdyti išlaidas; bendrovei gali tekti atlaikyti ciklinius prekių kainų pokyčius, kurių ji nekontroliuoja. Kalnakasybos įmonės turi išlaikyti eksploatuojamas kasyklas net ir kritus žaliavų kainoms, nes dažnai kasyklos uždarymas ir vėl atidarymas kainuoja. Reikšmingi ekonomiškai efektyvios gamybos patobulinimai gali labai padidinti kasybos įmonės pelningumą. „First Majestic Silver“ (AG) pasinaudojo galimybe sumažinti gamybos sąnaudas maždaug 50 mln.

Jaunesnėms kasybos įmonėms itin svarbi jų akcijų rinkodara ir naujų investuotojų pritraukimas. Gebėjimas sukurti gerą siužetą apie jų ateities perspektyvas ir perduoti šią istoriją investuotojams yra labai svarbus kasybos bendrovių išlikimas žvalgymo ir plėtros etape, nes jos beveik visiškai priklauso nuo investuotojų finansavimo operacijas. Kitas svarbus komponentas yra įmonės galimybė gauti palankų ilgalaikį finansavimą.