Termino atpirkimo sutarties apibrėžimas

Kas yra termino atpirkimo sutartis?

Pagal terminuotą atpirkimo sutartį (termino repo) bankas sutiks pirkti vertybinius popierius iš prekiautojas ir po kurio laiko perparduoti juos pardavėjui už iš anksto nurodytą kainą. Skirtumas tarp atpirkimo ir pardavimo kainų reiškia numanomas palūkanas, sumokėtas už susitarimą.

Termino atpirkimo sutartys naudojamos kaip trumpalaikis finansavimo sprendimas arba alternatyva investicijoms grynaisiais pinigais, kurių terminuota trukmė yra nuo vienos nakties iki kelių savaičių iki kelių mėnesių.

Kaip veikia termino atpirkimo sutartis

Atpirkimo arba atpirkimo rinka yra ta vieta, kur fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra perkami ir parduodami. Įeina skolininkai ir skolintojai

atpirkimo sutartys kai grynieji pinigai keičiami į skolos emisijas trumpalaikiam kapitalui pritraukti.

Atpirkimo sutartis - tai vertybinių popierių pardavimas už grynuosius pinigus, įsipareigojant atpirkti vertybinius popierius ateityje už iš anksto nustatytą kainą - tokia yra skolinančios šalies nuomonė. Skolintojas, pvz., Bankas, sudarys atpirkimo sandorį pirkti fiksuotų pajamų vertybinius popierius iš a skolinanti sandorio šalis, pavyzdžiui, prekiautojas, pažadėjęs per trumpą laiką parduoti vertybinius popierius laiko periodas. Pasibaigus sutarties terminui, skolininkas grąžina skolintojui pinigus ir palūkanas už atpirkimo palūkanų normą ir atsiima vertybinius popierius.

Atpirkimo sandoris gali būti arba vienos nakties, arba termino atpirkimo sandoris. Vienos nakties atpirkimas yra susitarimas, kuriame paskolos trukmė yra viena diena. Kita vertus, terminuotos atpirkimo sutartys gali trukti iki vienerių metų, o dauguma termino atpirkimo sandorių gali trukti iki trijų mėnesių. Tačiau nėra neįprasta matyti terminuotus atpirkimo sandorius, kurių terminas yra iki dvejų metų.

Termino atpirkimo sutarties privalumai

Bankai ir kitos taupymo įstaigos, kurios laiko grynųjų pinigų perteklių, gana dažnai naudoja šias priemones, nes jų terminas yra trumpesnis nei indėlių sertifikatai (CD). Termino atpirkimo sutartys taip pat linkusios mokėti didesnes palūkanas nei vienos nakties atpirkimo sandoriai, nes joms būdinga didesnė palūkanų normos rizika, nes jų terminas yra ilgesnis nei viena diena. Be to, ilgalaikio atpirkimo sandorių įkeitimo rizika yra didesnė nei vienos nakties atpirkimo sandorių, nes turto, naudojamo kaip įkaitas, vertė turi didesnę tikimybę, kad per ilgesnį laiką jo vertė sumažės.

Centriniai bankai ir bankai sudaro terminuotas atpirkimo sutartis, kad bankai galėtų padidinti savo kapitalo rezervai. Vėliau centrinis bankas parduos Iždo vekselis arba vyriausybės popierinis popierius komerciniam bankui.

Pirkdamas šiuos vertybinius popierius, centrinis bankas padeda padidinti pinigų pasiūla ekonomikoje, taip skatindami išlaidas ir mažindami skolinimosi išlaidas. Kai centrinis bankas nori, kad ekonomikos augimas susitrauktų, jis pirmiausia parduoda vyriausybės vertybinius popierius, o paskui perka juos sutartą dieną. Šiuo atveju susitarimas vadinamas a atvirkštinio termino atpirkimo sutartis.

Termino atpirkimo sutarties reikalavimai

Finansų institucija, kuri perka vertybinius popierius, negali jų parduoti kitai šaliai, nebent pardavėjas neįvykdo įsipareigojimo atpirkti vertybinį popierių. Sandoryje dalyvaujantis užstatas veikia kaip užstatas pirkėjui, kol pardavėjas gali grąžinti pirkėjui. Tiesą sakant, vertybinio popieriaus pardavimas nėra laikomas realiu pardavimu, bet a įkeistą paskolą kuris yra užtikrintas turtu.

The atpirkimo kursas yra vertybinių popierių atpirkimo iš pardavėjo ar skolintojo kaina. Palūkanų norma yra paprasta palūkanų norma, kuri naudoja faktinį/360 kalendorių ir atspindi skolinimosi kainą atpirkimo rinkoje. Pavyzdžiui, pardavėjui ar skolininkui atpirkimo metu gali tekti sumokėti 10% didesnę kainą.