Investicinė bankininkystė vs. Privatus kapitalas

Investicinė bankininkystė vs. Privatus kapitalas: apžvalga

Privatus kapitalas ir investicine bankininkystė abu pritraukia kapitalą investavimo tikslais, tačiau tai daro labai skirtingais būdais. Privataus kapitalo įmonės renka didelės grynosios vertės fondus ir ieško investicijų į kitas įmones. Investiciniai bankai susiranda verslą ir tada eina į kapitalo rinkose ieško būdų pritraukti pinigų iš investicijų minios.

Investicine bankininkystė

Investicinė bankininkystė yra specifinis bankininkystės padalinys, susijęs su kapitalo kūrimu kitoms įmonėms, vyriausybėms ir kitiems subjektams. Investiciniai bankai garantuoja naujų skolų ir nuosavybės vertybinius popierius visų tipų korporacijoms; pagalba parduodant vertybinius popierius; ir padėti palengvinti 

susijungimai ir įsigijimai, reorganizavimas ir tarpininkų sandoriai tiek institucijoms, tiek privatiems investuotojams. Investiciniai bankai taip pat teikia gaires emitentams dėl akcijų emisijos ir platinimo. Investicinės bankininkystės pozicijos apima konsultantus, bankų analitikus, kapitalo rinkos analitikus, mokslo bendradarbiai, prekybos specialistai ir daugelis kitų. Kiekvienas iš jų reikalauja savo išsilavinimo ir įgūdžių.

Finansų, ekonomikos, apskaitos ar matematikos laipsnis yra gera bet kurios bankininkystės karjeros pradžia. Tiesą sakant, tai gali būti viskas, ko jums reikia daugeliui pradinio lygio komercinės bankininkystės pozicijų, tokių kaip asmeninis bankininkas ar kasininkas. Tie, kurie domisi investicine bankininkyste, turėtų rimtai apsvarstyti galimybę a Verslo administravimo magistras (MBA) ar kitos profesinės kvalifikacijos.

Puikūs žmonių įgūdžiai yra didžiulis teigiamas bet kurioje bankininkystės pozicijoje. Net atsidavę tyrimų analitikai daug laiko praleidžia dirbdami komandoje ar konsultuodami klientus. Kai kurios pozicijos reikalauja daugiau pardavimų nei kitos, tačiau komfortas profesionalioje socialinėje aplinkoje yra labai svarbus. Kiti svarbūs įgūdžiai yra bendravimo įgūdžiai (sąvokų paaiškinimas klientams ar kitiems skyriams) ir didelis iniciatyvumas.

Privatus kapitalas

Privatus kapitalas, savo pagrindu, yra nuosavo kapitalo (t. y. akcijos, atstovaujančios nuosavybę) subjekte, kuris nėra viešai įtrauktas į biržos prekybos sąrašus arba juo neprekiaujama. Privatus kapitalas yra investicinio kapitalo šaltinis, gaunamas iš didelės grynosios vertės asmenų ir įmonių. Šie investuotojai perka privačių bendrovių akcijas arba įgyja viešųjų bendrovių kontrolę ketindami jas laikyti privačiomis išbraukimas iš sąrašo juos iš viešųjų vertybinių popierių biržų. Privačiojo kapitalo pasaulyje dominuoja dideli instituciniai investuotojai, įskaitant pensijų fondus ir dideles privataus kapitalo įmones, kurias finansuoja akredituotų investuotojų grupė.

Privatus kapitalas kartais painiojamas su rizikos kapitalą nes jie abu nurodo įmones, kurios investuoja į įmones ir išeina parduodamos savo investicijas į nuosavybės finansavimą, pvz pradinius viešus pasiūlymus (IPO). Tačiau esama didelių skirtumų tarp dviejų finansavimo rūšių dalyvaujančių įmonių veiklos.

Privatus ir rizikos kapitalas perka įvairių tipų ir dydžių bendroves, investuoja skirtingas pinigų sumas ir reikalauja skirtingų procentų nuosavybės procentų įmonėse, į kurias investuoja.

Pardavimo pusė prieš pirkimo pusę

Investicijų bankininkai dirbti pardavimo pusėje, tai reiškia, kad jie parduoda verslo interesus investuotojams. Pagrindiniai jų klientai yra korporacijos ar privačios įmonės. Kai bendrovė nori tapti vieša arba vykdo susijungimo ir įsigijimo sandorį, ji gali paprašyti investicinio banko pagalbos.

Priešingai, privataus kapitalo asocijuotieji asmenys dirba pirkimo pusėje. Jie perka verslo interesus investuotojų, kurie jau sumokėjo pinigus, vardu. Kai kuriais atvejais privataus kapitalo įmonės perka kontroliuojančius interesus kitose įmonėse ir tiesiogiai dalyvauja priimant valdymo sprendimus.

Reguliavimo iššūkiai

1933 m. JAV tapo pirmąja ir vienintele šalimi pasaulyje, priverstinai atskiriančia investicinę bankininkystę ir komercinę bankininkystę. Kitus 66 metus investicinės bankininkystės veikla buvo visiškai atskirta nuo komercinės bankininkystės veiklos, pavyzdžiui, indėlių ir paskolų priėmimo. Šios kliūtys buvo pašalintos kartu su Gramm-Leach-Bliley aktas 1999 m. Investiciniai bankai vis dar yra griežtai reguliuojami, ypač su patentuota prekyba apribojimai nuo 2010 m. Dodd-Frank aktas.

Privatus kapitalas, kaip ir investavimas į rizikos draudimo fondus, istoriškai išvengė daugumos taisyklių, turinčių įtakos bankams ir viešai prekiaujamoms korporacijoms. Lengvos reguliavimo rankos logika yra ta, kad dauguma privataus kapitalo investuotojų yra sudėtingi ir turtingi ir gali savimi pasirūpinti. Tačiau Dodd-Frank davė SEC žalią šviesą, kad padidintų privataus kapitalo kontrolę. 2012 m. Buvo sukurta pirmoji privataus kapitalo reguliavimo agentūra. Ypatingas dėmesys buvo skiriamas konsultavimo mokesčiams ir privataus kapitalo veiklos apmokestinimui.

Analizė

Investicinės bankininkystės analizė yra daug atsargesnė, abstraktesnė ir neaiški nei privataus kapitalo analizė. Dalis to paaiškinama investicijų bankų atitikties rizikai, nes pernelyg konkretus ar per daug rožinis vaizdas gali būti suvokiamas kaip klaidinantis.

Kitas galimas paaiškinimas yra tas privataus kapitalo partneriai yra daug didesnė tikimybė turėti „odą žaidime“. Turėdami nuosavą kapitalą ir mažiau kantrų klientų ratą, privataus kapitalo analitikai dažnai gilinasi ir kritikuoja.

Kultūra

Šnekamosios privataus kapitalo asocijuoto gyvenimo būdo istorijos atrodo daug atlaidesnės ir subalansuotos nei jų kolegos investicinėje bankininkystėje. Griežtas, kostiumas, kaklaraištis, 14 valandų ir didelis stresas Firmos kultūra populiarinamas filmuose ir televizijoje atspindi investicinės bankininkystės kultūrą.

Privataus kapitalo įmonės paprastai yra mažesnės ir atrankesnės savo darbuotojams. Tačiau kai tik samdoma, jiems mažiau rūpi, kaip išlaikyti našumą. Kiekvienoje pramonės šakoje yra išimčių ir sutapimų, tačiau apskritai vidutinė diena privataus kapitalo asocijuotiems asmenims yra šiek tiek mažiau įtempta.