5 būdai, kaip įvertinti investicinio fondo riziką

Yra penki pagrindiniai investavimo rizikos rodikliai, taikomi vertinant akcijas, obligacijas ir investicinis fondas portfeliai. Jie yra alfa, beta, r kvadratas, standartinis nuokrypis ir „Sharpe“ koeficientas. Šios statistinės priemonės yra istoriniai investicijų rizikos numatytojai.nepastovumas ir jie visi yra pagrindiniai komponentai Šiuolaikinė portfelio teorija (MPT).

MPT yra standartinė finansinė ir akademinė metodika, naudojama vertinant nuosavo kapitalo, fiksuotų pajamų ir investicinių fondų investicijos, lyginant jas su rinka etalonus.

Alfa

Alfa yra investicijos rezultatų matas, pakoreguotas pagal riziką. Tam reikia kintamumo (kainų rizikos) saugumas

arba fondo portfelį ir palygina pagal riziką pakoreguotą veiklą su lyginamuoju indeksu. Perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža, yra jos alfa.

Paprasčiau tariant, alfa dažnai laikoma verte, kurią a portfelio valdytojas prideda arba atima iš fondo portfelio grąžos. 1,0 alfa reiškia, kad fondas 1%viršijo savo lyginamąjį indeksą. Atitinkamai, alfa -1,0 reikštų 1%prastą našumą. Investuotojams, kuo aukštesnis alfa, tuo geriau.

Beta

Beta, dar žinomas kaip beta koeficientas, yra nepastovumo matas, arba sisteminė rizikavertybinių popierių ar portfelio, palyginti su visa rinka. Beta apskaičiuojama naudojant regresija analizę ir atspindi investicijos grąžos tendenciją reaguoti į rinkos pokyčius. Iš esmės rinka turi 1.0 beta versiją. Individualios vertybinių popierių ir portfelio vertės matuojamos atsižvelgiant į tai, kaip jos skiriasi nuo rinkos.

Beta versija 1.0 rodo, kad investicijos kaina keisis kartu su rinka. Beta, mažesnė nei 1,0, rodo, kad investicijos bus mažiau nepastovios nei rinka. Atitinkamai daugiau nei 1,0 beta versija rodo, kad investicijos kaina bus nepastovesnė nei rinka. Pavyzdžiui, jei fondo portfelio beta versija yra 1,2, ji teoriškai yra 20% nepastovesnė nei rinka.

Konservatyvūs investuotojai, norintys išsaugoti kapitalo turėtų sutelkti dėmesį į vertybinių popierių ir fondų portfelius su mažomis betomis, o investuotojai, norintys prisiimti didesnę riziką ieškodami didesnės grąžos, turėtų ieškoti didelių beta investicijų.

R kvadratas

R kvadratas yra statistinė priemonė, atspindinti fondo portfelio ar vertybinių popierių judėjimo procentą, kurį galima paaiškinti lyginamojo indekso pokyčiais. Dėl fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai ir obligacijų fondai, etalonas yra JAV iždo vekselis. S&P 500 indeksas yra akcijų ir akcijų fondai.

R kvadrato vertės yra nuo 0 iki 100. Anot „Morningstar“, investicinio fondo, kurio R kvadrato vertė yra nuo 85 iki 100, veiklos rezultatai yra artimi koreliuoja su indeksu. Fondas, kurio reitingas yra 70 ar mažiau, paprastai neveikia kaip indeksas.

Investicinių fondų investuotojai turėtų vengti aktyviai valdomas fondai, turintys aukštą R kvadrato koeficientą, kurį analitikai paprastai kritikuoja kaip „spintą“ indekso fondai. Tokiais atvejais nėra prasmės mokėti didesnius mokesčius už profesionalų valdymą, kai iš indeksų fondo galite gauti tuos pačius ar geresnius rezultatus.

Standartinis nuokrypis

Standartinis nuokrypis matuoja dispersija duomenų nuo jo vidurkio. Iš esmės, kuo labiau išsklaidyti duomenys, tuo didesnis skirtumas nuo normos. Finansuose standartinis nuokrypis taikomas metiniams grąžos norma investicijos nepastovumui (rizikai) įvertinti. Pastovios akcijos turėtų didelį standartinį nuokrypį. Naudojant investicinius fondus, standartinis nuokrypis nurodo, kiek fondo grąža skiriasi nuo laukiamos grąžos remiantis jos istorine veikla.

„Sharpe“ santykis

Sukūrė Nobelio premijos laureatas ekonomistas Williamas Sharpe'as Sharpe santykis vertina pagal riziką įvertintą veiklą. Jis apskaičiuojamas atimant nerizikinga grąžos norma (JAV iždo obligacijos) nuo investicijų grąžos normos ir rezultatą padalijus iš investicijos grąžos standartinio nuokrypio.

„Sharpe“ koeficientas parodo investuotojams, ar investicijos grąžą lemia protingi investavimo sprendimai, ar per didelės rizikos rezultatas. Šis vertinimas yra naudingas, nes nors vienas portfelis ar vertybinis popierius gali duoti didesnę grąžą nei savo bendraamžių, tai tik gera investicija, jei tos didesnės grąžos nebus per daug rizika. Kuo didesnis investicijų „Sharpe“ santykis, tuo geresni jos rizikos koeficientai.

Esmė

Daugelis investuotojų linkę sutelkti dėmesį tik į investicijų grąžą, mažai rūpindamiesi investicijų rizika. Penki rizikos priemones Mes aptarėme, kad rizikos ir grąžos lygtis gali būti šiek tiek subalansuota. Geros naujienos investuotojams yra tai, kad šie rodikliai yra apskaičiuoti jiems ir yra prieinami daugelyje finansinių svetainių: jie taip pat įtraukti į daugelį investicijų tyrimų ataskaitos.

Šie matavimai yra tokie pat naudingi, kai svarstoma galimybė investuoti į akcijas, obligacijas ar investicinius fondus, nepastovumo rizika yra tik vienas iš veiksnių, į kuriuos turėtumėte atsižvelgti ir kurie gali turėti įtakos investicijų.