Ką ketvirčio pabaiga reiškia portfelio valdymui?
„Ketvirčio pabaiga“ reiškia vieno iš keturių finansinio kalendoriaus trijų mėnesių laikotarpių pabaigą. The keturi ketvirčiai pabaigos arba kovo 1 d. Birželio mėn., Arba antrąjį ketvirtį; Rugsėjį arba trečiąjį ketvirtį; ir gruodį, arba ketvirtąjį ketvirtį. Tai laikoma svarbiu laiku investuotojams. Daugelis įmonių, analitikų, vyriausybinių agentūrų ir Federalinis rezervas ketvirčio pabaigoje paskelbti svarbius naujus duomenis apie įvairias rinkas ar ekonominius rodiklius.
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) reikalauja, kad visos valstybinės bendrovės teiktų ketvirčio ataskaitas ir ketvirčio finansines ataskaitas.
Finansų sluoksniuose vyrauja įsitikinimas, kad rizikos draudimo fondai, pensijų fondai ir draudimo bendrovės kiekvieno ketvirčio pabaigoje visada subalansuoja savo portfelius. Nors niekada nebuvo pateikta jokių įrodymų ar įrodymų, patvirtinančių šią praktiką ar jos paplitimą, pati idėja sustiprina sampratą, kad ketvirčio pabaiga yra reikšminga.
Net jei pagrindiniai finansų žaidėjai ne visada pasibaigia ketvirčio pabaigoje, daugelis investuotojų naudoja šį laiką, kad iš naujo įvertintų savo
portfelio valdymas, keičiant, kurį turtą sudaro portfelis, arba nustatant naujus portfelio tikslus. Investuotojams ne tik gera idėja kartas nuo karto stebėti savo investicijas, bet ir retai pasigirsta tiek daug naujos, naudingos informacijos, kaip ketvirčio pabaigoje.Portfelio subalansavimas
Subalansavimas apima periodinį portfelio turto pardavimą ir pirkimą, siekiant išlaikyti tikslinį santykį. Apsvarstykite investuotoją, kuris nori, kad jo portfelį sudarytų 50% augimo akcijų, 25% pajamų akcijų ir 25% obligacijų. Jei per pirmąjį ketvirtį augimo atsargos gerokai viršija kitas investicijas, investuotojas gali nuspręsti parduoti kai kurias augimo akcijas arba nusipirkti daugiau pajamų ir obligacijų, kad portfelis vėl taptų 50-25-25 suskaldyti.
pagrindiniai išsinešimai
- Trijų mėnesių laikotarpio, vadinamo finansiniu ketvirčiu, pabaiga laikoma svarbiu laiku investuotojams.
- Įmonės, finansų analitikai ir vyriausybinės agentūros (įskaitant FED) ketvirtį paskelbia visas ataskaitas ir svarbiausius duomenis.
- Tiek mažmeniniai, tiek instituciniai investuotojai dažnai naudoja ketvirčio pabaigą, norėdami iš naujo įvertinti ir subalansuoti savo portfelius.
Tradicinis pusiausvyros balansavimas apima kiekvieno ketvirčio pabaigoje prekybą gerai veikiančio turto pelnu, parduodant didelį, už mažiau našų turtą, perkant mažai. Teoriškai tai padeda apsaugoti portfelį nuo per didelio atskleidimo ar per toli nuo pradinės strategijos. Tačiau balanso susiejimas iki ketvirčio pabaigos priklauso nuo savavališkų kalendorinių įvykių, kurie gali nesutapti su rinkos pokyčiais. Nepaisant to, naujų ataskaitų, kurios pasirodo ketvirčio pabaigoje, santaka paprastai sukelia rinkos reakciją ir turėtų kelti susirūpinimą daugumai dalyvių.
Instituciniai investuotojai ir balansavimas
Ketvirčio pabaigoje portfelio perkėlimą svarsto ne tik pavieniai investuotojai. Portfelio valdymas taip pat svarbus instituciniams investuotojams, pvz., Investiciniams fondams ir biržoje parduodamiems fondams, arba ETF.
Yra dvi fondų portfelio valdymo formos: aktyvi ir pasyvi. Pasyvūs fondai paprastai susieja savo portfelius su rinkos indeksais ir reikalauja mažiau pakeitimų mainais už mažesnius valdymo mokesčius. Ketvirčio pabaiga yra mažiau reikšminga šių tipų fondams, nors ir jų lyginamieji indeksai pasikeis šiuo metu, jie taip pat pasikeis.
Aktyvūs fondai turi valdytoją ar valdytojų komandą, kurie imasi aktyvesnio požiūrio į rinkos vidutinę grąžą. Šie fondai gali būti gana aktyvūs ketvirčio pabaigoje, ypač jei jų portfelius reikia pakoreguoti, kad jie atitiktų anksčiau nurodytus tikslus ir strategijas.