„Starbucks“ 6 pagrindiniai finansiniai rodikliai (SBUX)

„Starbucks“ (SBUX) yra pagrindinis mažmeninės prekybos veikėjas. Įmonės analizė turėtų apimti finansinius rodiklius kurie labiausiai susiję su įmonės finansine padėtimi ir jos pramone. Bendrovė linkusi labai pasikliauti veiklos nuoma, kurie atspindi „Starbucks“ nebalansinius įsipareigojimus. Be to, analizuojant įmonės finansinį efektyvumą, reikia atsižvelgti į „Starbucks“ finansinę padėtį svertas nes įmonė turi daug skolų balanso lapas.

Suprasti geriausius „Starbucks“ analizės rodiklius

Šie šeši rodikliai yra naudingi „Starbucks“ finansinės būklės rodikliai, palyginti su jos pramonės konkurentais.

Fiksuoto mokesčio aprėpties santykis

Tikrinant finansinė sveikata „Starbucks“ yra svarbus žingsnis santykio analizė. 2020 finansinių metų pabaigoje bendrovė pranešė apie daugiau nei 15,91 mlrd. Įmonės turi turėti pakankamai lėšų savo sutartiniams įsipareigojimams padengti. Be bankų skolų, „Starbucks“ turi plačią veiklos nuomos sutartį, nes bendrovė nuomoja, o ne valdo savo patalpas.

Rugsėjo mėn. (Bendrovės fiskalinių metų pabaigoje) „Starbucks“ veiklos nuoma sudarė apie 9 mlrd. pabrėžiant, kaip svarbu į nuomos išlaidas įtraukti įmonės finansines vertes sveikata. Nuoma yra panaši į įprastą skolą, išskyrus tai, kad JAV visuotinai pripažinti apskaitos principai (GAAP) nereikalauja, kad jie būtų rašomi didžiosiomis raidėmis.

The fiksuoto mokesčio aprėpties santykis žiūri į įmonės galimybes padengti fiksuotus mokesčius, pavyzdžiui, palūkanos ir lizingo įmokos, su savo uždarbiu. „Starbucks“ pranešė apie palūkanų išlaidos metinėje ataskaitoje - 437 mln. Jo 2020 m pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) buvo 1,6 mlrd. JAV dolerių, o fiksuoti mokesčiai - 2 mlrd. „Starbucks“ fiksuotas draudimo santykis 2020 m. Buvo 1,58. Nors šiam santykiui nėra standarto, kuo didesnis fiksuoto mokesčio aprėpties santykis, tuo daugiau pagalvėlių „Starbucks“ turės padengti fiksuotus mokesčius.

Skolos ir nuosavybės santykis

Kitas svarbus santykis vertinant įmonės finansinę būklę yra jos skolos/nuosavybės (D/E) santykis, kuris parodo įmonės sverto ir rizikos laipsnį. Nors dauguma analitikų mano, kad tik Knygos vertė skolos, apskaičiuodamos šį santykį, kai kurie finansų specialistai taip pat sudaro vienkartines veiklos nuomos sutartis ir mažumos interesai į šį skaičiavimą.

Visus 2020 metus „Starbucks“ skolos ir nuosavybės santykis (D/E) svyravo beveik iki -2,00.

Veiklos maržos santykis

Kaip ir bet kuris kitas verslas, „Starbucks“ turi generuoti pelno maržos ir grąža yra palyginti didesnė nei konkurentų. Taip pat žiūrint į „Starbucks“ pelningumo rodikliai laikui bėgant parodo, kaip įmonei sekasi ekonomiškai efektyviai ir gaunant grąžą, viršijančią įmonės kapitalo kainą.

The veiklos marža yra vienas svarbiausių „Starbucks“ maržos koeficientų. Tai suteikia daugiau palyginamumo su konkurentais, kurių priklausomybė nuo skolinimosi finansuoti operacijas skiriasi. Veiklos marža taip pat rodo įmonės efektyvumą kreditorių ir nuosavybės požiūriu akcininkų. 2020 finansiniais metais „Starbucks“ veiklos marža sudarė 6,6%, o tai yra didelė suma, palyginti su vidutine veiklos marža, mažesne nei 5% mažmeninei pramonei.

Grynasis maržos santykis

Grynoji marža yra dar viena svarbi „Starbucks“ metrika, nes ji parodo įmonės veiksmingumą padengiant veiklos išlaidos, finansavimas ir mokesčių išlaidos. Skirtingai nuo veiklos maržos, grynoji marža parodo „Starbucks“ finansinį efektyvumą bendros nuosavybės požiūriu akcininkų tik. 2021 m. Gegužės mėn. „Starbucks“ grynoji marža buvo 4,18%, o tai yra didesnė nei pramonės vidurkis 2021 m. Pirmąjį ketvirtį - 3,9%.

Nuosavybės grąža

Nuosavybės grąža (ROE) atskleidžia, kiek pajamų bendrovė uždirbo iš savo akcininkų suteiktų lėšų. Įmonės, turinčios stiprius ekonominius griovius, paprastai turi didesnę ROE, palyginti su konkurentais. „Starbucks“ bendrojo kapitalo grąža 2021 m. Gegužės mėn. Buvo -12,46%.

Investuoto kapitalo grąža

Tik ROE tyrimas gali suklaidinti investuotojus; didelis ROE gali būti pasiektas naudojant didelį sverto laipsnį. Dėl šios priežasties analitikai paprastai naudoja kitą metriką, vadinamą investuoto kapitalo grąža (ROIC), kuri apskaičiuojama kaip atskaičius mokesčius veiklos pajamos padalytą investuoto kapitalo. Investuotas kapitalas reiškia bendrą nuosavybę, skolą ir kapitalo nuoma įsipareigojimus. Nuolat didelis ROIC, viršijantis 15%, rodo stiprų ekonominis griovys. 2021 m. Gegužės mėn. „Starbucks“ ROIC buvo 9,48%.

Tačiau vienas šio santykio trūkumas yra tas, kad jame neatsižvelgiama į bet kokį nebalansinį „Starbucks“ finansavimą, pavyzdžiui, veiklos nuomos. Vienas iš būdų išspręsti šią problemą yra rašyti didžiosiomis raidėmis ir įtraukiant veiklos nuomą į ROIC koeficiento apskaičiavimą.