Kodėl akcininkams reikia finansinės atskaitomybės?

Finansinės ataskaitos pateikti korporacijos finansinės būklės momentinį vaizdą tam tikru momentu, suteikiant informaciją apie jos veiklą, veiklą, pinigų srautus ir bendrąsias sąlygas. Akcininkai reikia, kad jie priimtų pagrįstus sprendimus nuosavo kapitalo investicijų, ypač kai ateina laikas balsuoti verslo klausimais.

Akcininkai turi įvairių įrankių, skirtų šiems nuosavybės vertinimams atlikti. Kad galėtų priimti geresnius sprendimus, jiems svarbu išanalizuoti savo atsargas naudojant įvairius matavimus, o ne tik kelis. Keletas iš metrika prieinami pelningumo koeficientai, likvidumo santykiai, skolos santykiai, efektyvumo koeficientai ir kainų santykiai.

Finansinių ataskaitų poreikio supratimas

Finansinės ataskaitos yra finansiniai įrašai, rodantys įmonės verslo veiklą ir finansinius rezultatus. Įmonės privalo pateikti savo finansines ataskaitas kas ketvirtį ir kasmet iki JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). SEC stebi rinkas ir įmones, kad užtikrintų, jog visi žaidžia pagal tas pačias taisykles ir kad rinkos veikia efektyviai. Yra specialios gairės, kurių SEC reikalauja skelbdama finansines ataskaitas, kad investuotojai galėtų lengvai išanalizuoti ir palyginti vieną įmonę su kita.

Finansinės ataskaitos yra svarbios investuotojams, nes jos gali suteikti didžiulę informaciją apie įmonę pajamas, išlaidas, pelningumą, skolos krūvį ir galimybę patenkinti savo trumpalaikį ir ilgalaikį finansinį turtą įsipareigojimus. Yra trys pagrindinės finansinės ataskaitos.

Balanso lapas

The balanso lapas parodo įmonės turtą (tai, ką jie turi), įsipareigojimus (ką jie skolingi) ir akcininkų nuosavybę (ar nuosavybę) tam tikru momentu.

Pajamų deklaracija

The pajamų deklaracija ataskaitose pateikiamos pajamos, gautos iš pardavimo, veiklos sąnaudos, susijusios su tų pajamų sukūrimu, taip pat kitos išlaidos, tokios kaip mokesčiai ir palūkanos už bet kokią skolą balanse. Grynoji suma arba apatinė pelno (nuostolių) ataskaitos eilutė yra grynosios pajamos arba laikotarpio pelnas. Grynosios pajamos yra pajamų atėmus visas verslo išlaidas.

Pinigų srautų ataskaita

The pinigų srautų ataskaita (CFS) įvertina tam tikrą laikotarpį sugeneruotus grynuosius pinigus, įskaitant visas operacijas, kurios papildė arba atėmė grynuosius pinigus. Pinigų srautas yra svarbus, nes parodo, kiek pinigų yra galima trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, investuoti į įmonę ar sumokėti dividendai akcininkams. Dividendai paprastai yra grynųjų pinigų išmokos akcininkams, kaip investicija į įmonę.

Finansiniai santykiai

Finansiniai rodikliai padeda investuotojams suskaidyti didžiulį finansinių duomenų kiekį, apie kurį praneša įmonės. Santykis yra tik metrika, padedanti analizuoti duomenis ir atlikti naudingus palyginimus su kitomis bendrovėmis ir kitais ataskaitiniais laikotarpiais.

Finansinių santykių analizė analizuoja konkrečias finansines eilutes įmonės finansinėse ataskaitose, kad galėtų suprasti, kaip gerai veikia įmonė. Santykiai lemia pelningumą, įmonės įsiskolinimą, valdymo efektyvumą ir veiklos efektyvumą.

Svarbu atsižvelgti į tai, kad finansinių rodiklių rezultatus investuotojai dažnai interpretuoja skirtingai. Nors finansinių santykių analizė suteikia įžvalgos apie įmonę, jos turėtų būti naudojamos kartu su kitais rodikliais ir vertinamos pagal bendrą ekonominis fonas. Žemiau yra keletas dažniausiai pasitaikančių finansinių rodiklių, kuriuos investuotojai naudoja aiškindami įmonės finansines ataskaitas.

Pelningumo rodikliai

Pelningumo rodikliai yra finansinių rodiklių grupė, rodanti, kaip gerai įmonė sukuria pajamos palyginti su susijusiomis išlaidomis. Tačiau investuotojai turėtų pasirūpinti, kad nebūtų daromas bendras palyginimas. Vietoj to, jie geriau supras, kaip gerai sekasi įmonei, lygindami panašaus laikotarpio rodiklius. Pavyzdžiui, palyginus šių metų ketvirtąjį ketvirtį su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, bus gautas geresnis rezultatas.

Nuosavybės grąža

Nuosavybės grąža, arba ROE, yra bendras pelningumo koeficientas, kurį daugelis investuotojų naudoja apskaičiuodami įmonės galimybes gauti pajamų akcininkas ar investicijos. Įmonės išleidžia akcijas, kad pritrauktų kapitalą ir panaudotų pinigus investuoti į įmonę. Akcininkų nuosavybė yra suma, kuri būtų grąžinta akcininkams, jei įmonės turtas būtų likviduotas ir visos skolos būtų sumokėtos. Kuo didesnė grąža ar ROE, tuo geresni įmonės rezultatai, nes ji uždirbo daugiau pinigų už kiekvieną investicijų į įmonę dolerį.

Veiklos marža

Veiklos pelnas marža įvertina pagrindinės įmonės finansinės veiklos efektyvumą. Veiklos pajamos yra pajamos, gaunamos iš pagrindinės įmonės veiklos. Nors veiklos marža yra pagrindinės veiklos pelnas, ji neapima išlaidų, tokių kaip mokesčiai ir skolos palūkanos.

Todėl veiklos marža suteikia įžvalgos, kaip įmonės vadovybė valdo įmonę, nes neįtraukia jokio uždarbio dėl papildomų ar išorinių įvykių. Pavyzdžiui, įmonė gali parduoti turtą ar padalinį ir gauti pajamų, o tai padidintų pajamas. Veiklos marža neįtrauktų šio pardavimo. Galiausiai veiklos pelnas yra pajamų dalis, kurią galima panaudoti akcininkams, kreditoriams ir mokesčiams sumokėti.

Likvidumo rodikliai

Likvidumo koeficientai padėti akcininkams nustatyti, kaip gerai įmonė elgiasi pinigų srautas ir trumpalaikės skolos, nereikalaujant pritraukti papildomo kapitalo iš išorinių šaltinių, pvz., skolos siūlymo.

Esamas santykis

Dažniausiai naudojamas likvidumo koeficientas yra esamas santykis, kuris atspindi Turimas turtas padalintas iš įsipareigojimų, suteikiant akcininkams idėją apie įmonės efektyvumą naudojant trumpalaikį turtą trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Trumpalaikis turtas apimtų pinigus ir gautinos sumos, tai yra pinigai, kuriuos įmonei skolingi klientai. Ir atvirkščiai, dabartiniai įsipareigojimai apimtų inventorius ir sąskaitos mokėtinos sumos, kurios yra trumpalaikės įmonės skolos tiekėjams.

Didesni dabartiniai rodikliai yra geras požymis, kad įmonė gerai valdo savo trumpalaikius įsipareigojimus ir sukuria pakankamai pinigų, kad galėtų sklandžiai veikti. Dabartinis santykis paprastai matuoja, ar įmonė gali sumokėti skolas per 12 mėnesių. Tai taip pat gali būti naudinga suteikiant akcininkams idėją apie įmonės sugebėjimą prireikus uždirbti pinigų.

Skolų santykis

Skolų santykiai nurodykite įmonės skolos padėtį ir ar jie gali valdyti savo nesumokėtą skolą, taip pat skolos aptarnavimo išlaidas, pvz palūkanų. Skolos apima skolintas lėšas iš bankų, bet ir bendrovės išleistas obligacijas.

Obligacijos juos perka investuotojai, kai įmonės iš anksto gauna pinigus iš obligacijų. Pasibaigus obligacijų terminui - vadinamas terminas- įmonė turi grąžinti skolintą sumą. Jei bendrovė turi per daug obligacijų, kurios turi būti grąžintos per tam tikrą laikotarpį ar metų laiką, gali būti, kad nebus sukaupta pakankamai pinigų investuotojams sumokėti. Kitaip tariant, svarbu žinoti, kad įmonė gali sumokėti palūkanas už savo skolą, bet taip pat turi sugebėti įvykdyti įsipareigojimus dėl obligacijų termino pabaigos.

Skolos ir nuosavybės santykis

The skolos ir nuosavybės santykis matuoja, kiek finansinių svertas įmonė turi, kuri apskaičiuojama dalijant visų įsipareigojimų pagal akcininkų nuosavybę. Didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis rodo, kad bendrovė energingai finansavo savo augimą skolomis. Tačiau svarbu palyginti tos pačios pramonės šakos įmonių skolos ir nuosavybės santykį. Kai kurios pramonės šakos reikalauja daug daugiau skolų, nes joms reikia pirkti įrangą ar brangų turtą, pavyzdžiui, gamybos įmones. Kita vertus, kitos pramonės šakos, pavyzdžiui, programinės įrangos ar rinkodaros įmonės, gali turėti mažai skolų.

Palūkanų ir padengimo santykis

The palūkanų aprėpties santykis įvertina, kaip lengvai bendrovė tvarko palūkanas už nesumokėtą skolą. Mažesnis palūkanų padengimo koeficientas rodo, kad bendrovė yra labai apkrauta skolos išlaidomis.

Efektyvumo rodikliai

Efektyvumo koeficientai parodyti, kaip įmonės gerai valdo turtą ir įsipareigojimus viduje. Jie matuoja trumpalaikius įmonės veiklos rezultatus ir tai, ar ji gali gauti pajamų naudodami savo turtą.

Atsargų apyvarta

Inventorius ar turtas apyvartos santykis atskleidžia, kiek kartų įmonė per tam tikrą laikotarpį parduoda ir keičia savo atsargas. Šio santykio rezultatai turėtų būti naudojami lyginant su pramonės vidurkiais. Mažos santykio vertės rodo mažus pardavimus ir per didelį atsargų kiekį, taigi ir perteklinį atsargų kiekį. Didelės santykio vertės paprastai rodo stiprų pardavimą ir gerą atsargų valdymą.

Vertinimo koeficientai

Kainų santykiai yra orientuoti į bendrovės akcijų kainą ir jos kainą suvokiama vertė rinkoje. The kainos/uždarbio (arba P/E) santykis yra vertinimo metrika, lyginanti dabartinę įmonės akcijų kainą su jos akcijomis pajamos už akciją. Didesnės P/E vertės rodo, kad investuotojai tikisi tolesnio pajamų augimo ateityje. Tačiau per didelis P/E gali reikšti, kad akcijų kaina yra per didelė, palyginti su gaunamu pelnu ar pelnu. Investuotojai naudoja P/E santykį, kad įvertintų, ar akcijų kaina yra teisingai įvertinta, pervertintas, arba nepakankamai įvertintas.

P/E santykis yra naudingiausias, palyginti su tos pačios įmonės ir tos pačios pramonės įmonių istoriniais P/Es.

Dividendų pajamingumas

The dividendų pajamingumas koeficientas rodo dividendų sumą, kurią bendrovė kasmet moka, palyginti su jos akcijų kaina. Dividendų pajamingumas suteikia investuotojams investicijų grąža vien nuo dividendų. Dividendai yra svarbūs, nes daugelis investuotojų, įskaitant pensininkus, ieško investicijų, užtikrinančių pastovias pajamas. Pajamos iš dividendų gali padėti bent iš dalies kompensuoti nuostolius, kurie gali atsirasti turint akcijas. Iš esmės dividendų pajamingumo koeficientas yra pinigų srautų, gautų už kiekvieną dolerį, investuotą į nuosavybę, matas.

Esmė

Nėra vieno rodiklio, kuris galėtų tinkamai įvertinti įmonės finansinę padėtį ir galimą augimą. Štai kodėl finansinės ataskaitos yra tokios svarbios akcininkams ir rinkos analitikams. Šią metriką (kartu su daugeliu kitų) galima apskaičiuoti naudojant duomenis, kuriuos bendrovė paskelbė savo finansinėse ataskaitose.