Neveikiančių pinigų srautų apibrėžimas

Kas yra ne veiklos pinigų srautas?

Neveikiantys pinigų srautai yra pagrindinis rodiklis fundamentali analizė kurį sudaro grynųjų pinigų įplaukos (kurias įmonė perima) ir pinigų srautai (kuriuos bendrovė moka), kurie nėra susiję su įmone veiklos. Vietoj to, šie grynųjų pinigų šaltiniai ir panaudojimas yra susiję su įmonės investicine ar finansine veikla. Neveikiantys pinigų srautai atsiranda įmonėje pinigų srautų ataskaita.

Neveikiantys pinigų srautai yra svarbūs, nes jie gali padėti analitikams, investuotojams ir pačioms įmonėms įvertinti, kaip efektyviai įmonė valdo savo laisvas pinigų srautas (FCF), kaip sėkmingai jis investuoja savo pajamas ar uždarbį arba nustato kitus esminius rodiklius, pvz. sostinės Kaina.

Neveikiančių pinigų srautų supratimas

Neveikiančius pinigų srautus sudaro grynieji pinigai, kuriuos bendrovė paima ir sumoka iš kitų šaltinių nei jos kasdienė veikla. Neveikiančių pinigų srautų pavyzdžiai gali būti paskolos paėmimas, naujų akcijų išleidimasir a savigynos gynyba, tarp daugelio kitų. Dalys, išvardytos ne veiklos pinigų srautuose, dažniausiai yra nepasikartojančios.

Neveikiantys pinigų srautai rodomi įmonės pinigų srautų ataskaitoje ir paprastai yra suskirstyti į dvi dalis: pinigų srautas iš investicijų ir pinigų srautas iš finansavimo.

Pinigų srautas iš investicijų

Šiame skyriuje paprastai yra įmonė kapitalo išlaidos (CapEx), padidėja ir sumažėja investicijos, sumokėti pinigai įsigijimai, ir grynųjų pinigų pajamos iš turto pardavimo.

Pinigų srautas iš finansavimo

Šiame skyriuje paprastai pateikiamos pajamos ir mokėjimai trumpalaikis skolinimasis ir Ilgalaikė skola; ir pajamos iš akcijų emisijos, paprastųjų akcijų atpirkimasarba dividendų išmokėjimas.

Neveikiantys pinigų srautai veikiant

Neveikiantys pinigų srautai gali parodyti, kaip įmonė naudoja savo FCF-iš esmės veiklos pinigų srautasmažiau „CapEx“ - arba kaip ji finansuoja savo investicinę veiklą, jei ji neturi (arba pakankamai) laisvo pinigų srauto.

Pvz., Tarkime, kad įmonė uždirbo 6 milijardų JAV dolerių grynųjų pinigų srautą fiskaliniai metai ir padarė 1 mlrd. USD kapitalo išlaidų. Jai paliekama didelė 5 milijardų dolerių FCF. Tada bendrovė gali nuspręsti panaudoti 5 milijardus dolerių įsigijimui (pinigų nutekėjimui). Tai būtų rodoma pinigų srautų iš investavimo skyriuje. Bendrovė taip pat gali išleisti 2 milijardus dolerių paprastosios akcijos (grynųjų pinigų įplaukos) ir išmokėti 2 mlrd. USD dividendų (pinigų nutekėjimas). Abi jos būtų rodomos pinigų srautų iš finansavimo skyriuje.

Tačiau tarkime, kad bendrovės FCF yra tik 2 milijardai JAV dolerių, o bendrovė jau buvo įsipareigojusi įsigyti kitą įmonę už 1 milijardą dolerių (pinigų nutekėjimas). Tai būtų rodoma pinigų srautų iš investavimo skyriuje. Jei bendrovė taip pat įsipareigotų mokėti 2 mlrd. USD dividendų (pinigų nutekėjimas), ji galėtų papildomai pasiskolinti 1 mlrd. USD ilgalaikės skolos (pinigų įplaukos). Abi jos būtų rodomos pinigų srautų iš finansavimo skyriuje.