Patarimai investuotojams nepastoviose rinkose

Nestabiliu metu daugelis investuotojų išsigąsta ir ima abejoti investavimo strategijas. Tai ypač pasakytina apie pradedančius investuotojus, kuriems dažnai kyla pagunda visiškai pasitraukti iš rinkos ir laukti nuošalyje, kol atrodo saugu vėl pasinerti.

Reikėtų įsisąmoninti tą rinką nepastovumas yra neišvengiamas. Rinkoms būdinga per trumpą laiką judėti aukštyn ir žemyn. Bandyti laiku nustatyti rinką yra labai sunku. Vienas iš sprendimų-išlaikyti ilgalaikį horizontą ir nekreipti dėmesio į trumpalaikius svyravimus.

Daugeliui investuotojų tai yra tvirta strategija, tačiau net ir ilgalaikiai investuotojai turėtų žinoti apie nepastovias rinkas ir veiksmus, kurie gali padėti jiems įveikti šį nepastovumą. Šiame straipsnyje mes parodysime, kaip tai padaryti.

Kas yra nepastovumas?

Kintamumas yra statistinis rodiklis, rodantis rinkos ar vertybinių popierių tendenciją per trumpą laiką smarkiai pakilti ar kristi. Paprastai jis matuojamas pagal standartinis nuokrypis nuo investicijų grąžos. Standartinis nuokrypis yra statistinė sąvoka, nurodanti galimų pokyčių ar nuokrypių kiekį.

Pavyzdžiui, būtų galima pamatyti „Standard & Poor's 500“ indeksas (S&P 500) standartinis nuokrypis yra apie 15%,tuo tarpu stabilesnė investicija, pvz indėlio sertifikatas (CD), standartinis nuokrypis bus lygus nuliui, nes grąža niekada nesikeičia.

Nepastovioms rinkoms paprastai būdingi dideli kainų svyravimai ir intensyvi prekyba. Jie dažnai atsiranda dėl prekybos užsakymų viena kryptimi disbalanso (pavyzdžiui, visi pirkimai ir nepardavimas). Kai kas sako, kad nepastovią rinką lemia tokie dalykai kaip ekonominiai pranešimai, įmonės naujienos, žinomo analitiko rekomendacija, populiarus pirminis viešas siūlymas (IPO) ar netikėti pajamų rezultatai. Kiti dėl nepastovumo kaltina dienos prekybininkus, trumpųjų pardavėjų ir institucinius investuotojus.

Vienas iš paaiškinimų yra tas, kad investuotojų reakcijas sukelia psichologinės jėgos. Ši teorija skrieja prieš akis efektyvios rinkos hipotezė (EMH), kuriame teigiama, kad rinkos kainos yra teisingos ir pritaikomos, kad atspindėtų visą informaciją. Šis elgesio metodas sako, kad esminiai kainų pokyčiai (nepastovumas) atsiranda dėl kolektyvinio investuojančios visuomenės nuomonės pasikeitimo. Vis dėlto akivaizdu, kad nėra sutarimo dėl to, kas sukelia nepastovumą, nes kintamumas egzistuoja ir investuotojai turi sukurti būdus, kaip su tuo susidoroti.

Investavimas į nepastovią rinką

Vienas iš būdų kovoti su nepastovumu yra jo visiškai išvengti. Tai reiškia, kad likite investuoti ir nekreipkite dėmesio į trumpalaikius svyravimus. Kartais tai gali būti sunkiau, nei atrodo; žiūrėti, kaip jūsų portfelis pasiekia 50 proc lokių turgus gali būti daugiau nei dauguma gali priimti.

Viena paplitusi klaidinga nuomonė apie a pirkimo ir laikymo strategija yra tai, kad laikydami akcijas 20 metų, jūs uždirbsite pinigų. Ilgalaikiam investavimui vis dar reikia namų darbų, nes rinkas lemia įmonės pagrindai. Jei rasite įmonę, kurios balansas yra tvirtas ir pajamos pastovios, trumpalaikiai svyravimai neturės įtakos ilgalaikei įmonės vertei. Tiesą sakant, nepastovumo laikotarpiai gali būti puikus laikas pirkti, jei manote, kad įmonė yra naudinga ilgam laikui.

Pagrindinis pirkimo ir laikymo strategijos argumentas yra tas, kad praleidus kelias geriausias metų dienas, jūsų grąža žymiai sumažės. Tai skiriasi priklausomai nuo to, kur gaunate duomenis, tačiau statistika paprastai skamba maždaug taip tai: „praleidus 20 geriausių dienų, jūsų grąža gali sumažėti daugiau nei per pusę“. Dažniausiai tai yra tiesa. Tačiau, kita vertus, praleidus blogiausias 20 dienų, jūsų portfelis gerokai padidės, o kai kuriais atvejais galbūt norėsite sudaryti sandorius nepastoviomis rinkos sąlygomis.

Kaip prekybai daromas poveikis nepastovumo metu

Investuotojai, ypač tie, kurie naudojasi internetiniu brokeriu, turėtų žinoti, kad nepastovumo metu daugelis įmonių įgyvendina procedūras, skirtas sumažinti įmonės poveikį nepaprastas rinkos rizika. Pavyzdžiui, anksčiau kai kurie rinkos formuotojas įmonės laikinai nutraukė įprastą automatinį pavedimų vykdymą ir tvarkė pavedimus rankiniu būdu.

Vertybinių popierių vykdymas nepastovių kainų ir didelės apimties laikais skiriasi ir kitais būdais. Štai keletas dalykų, kuriuos turėtumėte žinoti:

• Vėlavimai: Pastovios rinkos yra susijusios su didelėmis prekybos apimtimis, o tai gali sukelti vėlavimą vykdyti. Dėl šių didelių apimčių taip pat gali būti įvykdytos kainos, kurios gerokai skiriasi nuo rinkos kainos, nurodytos užsakymo pateikimo metu. Investuotojai turėtų paprašyti įmonių paaiškinti, kaip rinkos formuotojai elgiasi su pavedimų vykdymu, kai rinka yra nepastovi. Plečiantis internetinei prekybai, mes tikėjomės greito įvykdymo už tokias kainas, kurios nurodytos mūsų įrenginiuose, kuriuose veikia internetas, arba šalia jų. Atminkite, kad tai ne visada.
• Skaitmeninis chaosas: Jums gali kilti sunkumų vykdant sandorius dėl sistemos pajėgumų apribojimų. Be to, jei prekiaujate internetu, gali kilti sunkumų pasiekti paskyrą dėl didelio interneto srauto. Dėl šių priežasčių dauguma internetinės prekybos įmonių siūlo alternatyvas, tokias kaip sandoriai telefonu arba pokalbis su brokeriu telefonu, kad inicijuotų užsakymą.
• Neteisingos citatos: Gali būti didelių kainų skirtumų tarp gautos citatos ir kainos, už kurią vykdoma jūsų prekyba. Atminkite, kad net nepastovioje rinkos aplinkoje realaus laiko citatos gali gerokai atsilikti nuo to, kas šiuo metu vyksta rinkoje. Be to, akcijų, kurias galima įsigyti už tam tikrą kainą (žinomos kaip pasiūlymo dydis), skaičius gali greitai keistis, o tai turės įtakos tikimybei, kad jums bus prieinama kotiruojama kaina.

Užsakymo tipo pasirinkimas nepastovioje rinkoje

Pasirinktas užsakymo tipas yra labai svarbus, kai rinkos nesikeičia įprasta tvarka. A rinkos tvarka visada bus įvykdytas, bet greitos rinkos, galite būti nustebinti, kokią kainą gausite, kuri gali iš esmės skirtis nuo nurodytos kainos.

Nestabilioje rinkoje,. riboti užsakymą - tarpininkavimo užsakymas pirkti ar parduoti už iš anksto nustatytą akcijų sumą ir už geresnę nei nurodytą kainą yra jūsų draugas. Ribiniai pavedimai gali kainuoti šiek tiek daugiau nei rinkos pavedimai, tačiau juos visada naudinga naudoti, nes yra nustatyta kaina, už kurią perkate ar parduodate vertybinius popierius. Neigiama, kad ribinis pavedimas negarantuoja jums įvykdymo.

Esmė

Investuotojai turi žinoti apie galimą riziką nepastovumo metu. Pasirinkimas likti investuotas gali būti puikus pasirinkimas, jei esate įsitikinęs savo strategija. Jei vis dėlto nuspręsite prekiauti nepastovumo šuolio metu, žinokite, kaip rinkos sąlygos paveiks jūsų prekybą.