Kaip įmonės gauna naudos iš palūkanų normų ir valiutų apsikeitimo sandorių?
Kas yra palūkanų normos ir valiutos apsikeitimo sandoriai?
Valiutos ir palūkanų normų apsikeitimo sandoriai leisti įmonėms efektyviau naršyti pasaulinėse rinkose. Valiutos ir palūkanų normų apsikeitimo sandoriai vienija dvi šalis, kurios turi pranašumų skirtingose rinkose. Apskritai, palūkanų normos ir valiutos apsikeitimo sandoriai įmonei yra vienodi.
Pagrindiniai patiekalai:
- Palūkanų norma ir valiutos apsikeitimo sandoriai skiriasi pagal palūkanas, sumokėtas už pagrindinę sumą, ir valiutą, naudojamą mokėjimui.
- Palūkanų normos apsikeitimo sandoris apima pinigų srautų mainus tarp dviejų šalių, pagrįstų palūkanomis už tam tikrą pagrindinę sumą.
- Valiutos apsikeitimo sandoris apima pagrindinės ir palūkanų normos keitimą viena valiuta į tą pačią kitą valiutą.
- Valiutos apsikeitimo sandoris laikomas užsienio valiutos sandoriu, taigi ir nebalansiniu sandoriu.
Palūkanų normos ir valiutos apsikeitimo sandorių supratimas
Palūkanų norma ir valiutos apsikeitimo sandoriai skiriasi pagal palūkanas, sumokėtas už pagrindinis suma ir valiuta, naudojama mokėjimui.
Palūkanų normų apsikeitimo sandoriai
An palūkanų normos apsikeitimo sandoris apima keitimąsi pinigų srautai tarp dviejų šalių, remiantis palūkanomis už tam tikrą pagrindinę sumą. Keičiant palūkanų normą, pagrindinė suma faktiškai nekeičiama. Vietoj to, pagrindinė suma yra vienoda abiem valiutos pusėms, o fiksuotas mokėjimas dažnai keičiamas į kintamąjį mokėjimą, susietą su palūkanų norma, pvz. LIBOR arba SOFR.
Valiutų apsikeitimo sandoriai
A valiutos apsikeitimo sandoris apima ir pagrindinės, ir palūkanų normos keitimą viena valiuta į tą pačią kita valiuta. Pagrindinė suma keičiama rinkos kursais ir paprastai sutampa tiek sutarties sudarymo, tiek termino pabaigoje.
Kalbant apie įmones, tai dariniai ar vertybiniai popieriai padeda apriboti ar valdyti palūkanų normų svyravimus arba įsigyti mažesnę palūkanų normą, nei bendrovė galėtų gauti kitu atveju. Apsikeitimo sandoriai dažnai naudojami, nes vidaus įmonė paprastai gali gauti geresnius tarifus nei užsienio įmonė.
Valiutos apsikeitimo sandoris laikomas užsienio valiutos keitimo sandoriu ir todėl teisiškai neprivalo būti nurodytas įmonės balanse. Tai reiškia, kad jie yra "nebalansinis"sandorius, o įmonė gali turėti skolų iš apsikeitimo sandorių, kurie nėra atskleisti finansinės ataskaitos.
Pasaulinių rinkų panaudojimas per valiutų ir palūkanų normų apsikeitimo sandorius
Tarkime, įmonė A yra JAV, o bendrovė B - Anglijoje. Bendrovė A turi imti paskolą, išreikštą Didžiosios Britanijos svarais, o bendrovė B - paskolą JAV doleriais. Šios dvi bendrovės gali sudaryti apsikeitimo sandorį ir pasinaudoti tuo, kad kiekviena įmonė turi geresnius tarifus savo šalyje. Šios dvi bendrovės galėtų sutaupyti palūkanų normų, sujungdamos privilegijuotą prieigą, kurią jos turi savo rinkose.
Apsikeitimo sandoriai taip pat padeda įmonėms apsidraudimas mažinti būsimų pinigų srautų neapibrėžtumą. Apsikeitimo sandoris leidžia bendrovėms peržiūrėti savo skolos sąlygas, kad būtų galima pasinaudoti esamomis ar numatomomis būsimomis rinkos sąlygomis. Valiutos ir palūkanų normų apsikeitimo sandoriai naudojami kaip finansinės priemonės, siekiant sumažinti sumą, reikalingą skolai padengti dėl šių pranašumų.
Nauda, kurią bendrovė gauna iš dalyvavimo apsikeitimo sandoryje, gerokai viršija išlaidas yra tam tikra rizika, susijusi su galimybe, kad kita šalis nesilaikys savo įsipareigojimus.