„Dow Jones“ prekių indeksas (DJCI)
Kas yra „Dow Jones“ prekių indeksas (DJCI)?
„Dow Jones“ prekių indeksas (DJCI) yra svertinis indeksas kuris seka platų 28 skirtingų asortimentą prekių ateities sandoriai, įskaitant metalus, žemės ūkio produktus ir energijos prekes, tokias kaip nafta ir dujos.
Pagrindiniai išsinešimai
- „Dow Jones“ prekių indeksas (DJCI) yra platus biržos prekių ateities sandorių rinkos matas, kuriame pabrėžiamas diversifikavimas ir likvidumas taikant paprastą, paprastą, vienodo svorio metodą.
- Jo koeficientai koreguojami kasmet, siekiant užtikrinti, kad jokios atskiros prekės ar prekių grupės neturėtų neproporcingos įtakos bendram indekso sumai.
- Indeksas seka 28 skirtingas prekes - nuo žemės ūkio iki tauriųjų metalų iki energetikos produktų.
Kaip veikia „Dow Jones“ prekių indeksas (DJCI)
DJCI yra indeksas, atspindintis įvairių prekių svertinę rinkos vertę ateities sandoriai sutartis. Indekso sudarytos sutartys yra svertinės pagal prekių gamybos lygį ir likvidumo pagrindinių sutarčių. Kiekvienais metais indeksas iš naujo subalansuojamas remiantis kriterijais, pagal kuriuos jokia atskira prekė negali sudaryti daugiau kaip 20% indekso, o minimalus svoris - 0,25%.
Panašiai persvarstymas užtikrina, kad nė viena sutarčių grupė negali sudaryti daugiau nei trečdalio visų sutarčių.Yra du pagrindiniai DJCI naudojimo būdai. Pirma, ji suteikia vertingos rinkos informacijos investuotojams ir analitikai kurie nori neatsilikti nuo bendros prekių rinkų būklės. Antra, tai leidžia prekiautojams spekuliuoti prekių kainomis naudojant biržoje parduodamos obligacijos (ETN), kurių kainos yra susietos su DJCI.
Šie ETN yra funkciškai panašūs į biržoje prekiaujamų fondų (ETF). Tačiau ETF yra investicinės priemonės, kuriomis prekiaujama rinkoje akcijų vertybiniai popieriai, ETN yra neužtikrintos skolos priemonės kuriuos išduoda draudimo bankai. Pagal šių skolos priemonių sąlygas investuotojas turi teisę grąžinti nurodytą sumą pagrindinis vertė, kuri kinta priklausomai nuo pagrindinės priemonės veiklos rezultatų etalonas. Jei ETN yra susietas su DJCI, investuotojas, gavęs prekių kainas, gautų didesnę grąžinimo vertę. Priešingai, mažesnės žaliavų kainos sukeltų nuostolių brandą skolos priemonės.
ETN yra patrauklus būdas investuotojams dalyvauti žaliavų rinkose dėl didelio likvidumo, palyginti su pagrindinių prekių pirkimu. Be to, šiandien yra ETN labai tikslus stebint jų pagrindinius kriterijus dėl labai kompiuterizuoto šiuolaikinių finansų rinkų pobūdžio. Investuotojams, įtariantiems, kad prekių kainos gali sumažėti, ETN taip pat gali būti parduodamas trumpas spekuliacinis arba apsidraudimas tikslai.
„Dow Jones“ prekių indekso (DJCI) istorija
Prekių indeksą iš pradžių sukūrė „American International Group“ (AIG) 1998 m., stengiantis patenkinti tuo metu augančią rinkos paklausą, skirtą atskiriems rinkos indeksams alternatyvus turtas. Pradžioje indeksas buvo orientuotas į 19 prekių grupę.
2009 m. Teises į indeksą įsigijo UBS grupė (UBS), kuris pervadino jį į „Dow Jones-UBS“ prekių indeksą. Visai neseniai UBS nusprendė pakeisti savo partnerystę iš „Dow Jones“ į „Bloomberg“ 2014 m., sudarydamas „Bloomberg“ prekių indeksą (BCOM). 2011 m. Spalio mėn. „S&P Dow Jones“ iš naujo pristatė savo prekių indekso (DJCI) versiją.