Verslo finansavimo pagrindai

Kas yra verslo finansavimas?

Nebent jūsų verslas turi balanso lapas „Apple“, galiausiai jums turėsite gauti prieigą prie kapitalo per verslą finansavimas. Tiesą sakant, net daugelis didelių kapitalo bendrovių nuolat ieško kapitalo infuzijų įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus. Mažoms įmonėms labai svarbu rasti tinkamą finansavimo modelį. Paimkite pinigus iš netinkamo šaltinio ir galite prarasti dalį savo įmonės arba atsidurti užsidarę grąžinimo sąlygose, kurios trukdo jūsų augimui daugelį metų ateityje.

Kas yra skolų finansavimas?

Skolų finansavimas Jūsų verslas yra tai, ką tikriausiai suprantate geriau, nei manote. Ar turite hipoteką ar paskolą automobiliui? Abi šios yra skolos finansavimo formos. Tai veikia taip pat ir jūsų verslui. Skolos finansuojamos iš banko ar kitos skolinančios institucijos. Nors privatūs investuotojai gali jums tai pasiūlyti, tai nėra norma.

Štai kaip tai veikia. Kai nuspręsite, kad jums reikia paskolos, eikite į banką ir užpildykite paraišką. Jei jūsų verslas yra ankstyvoje plėtros stadijoje, bankas patikrins jūsų asmeninį kreditą.

Įmonėms, turinčioms sudėtingesnę įmonės struktūrą arba veikiančioms ilgą laiką, bankai tikrins kitus šaltinius. Vienas iš svarbiausių yra „Dun & Bradstreet“ (D&B) failą. „D&B“ yra geriausiai žinoma bendrovė, sudariusi a kredito istorija apie verslus. Kartu su jūsų verslo kredito istorija bankas norės ištirti jūsų knygas ir tikriausiai užbaigti kitas deramas patikrinimas.

Prieš pateikdami paraišką įsitikinkite, kad visi verslo įrašai yra išsamūs ir sutvarkyti. Jei bankas patvirtins jūsų paskolos prašymą, jis nustatys mokėjimo sąlygas, įskaitant palūkanas. Jei procesas labai panašus į tą procesą, kurį ne kartą patyrėte, kad gautumėte banko paskolą, jūs teisus.

Skolų finansavimo pranašumai

Finansuojant verslą iš skolų yra keletas privalumų:

• Skolinančioji institucija nekontroliuoja, kaip vadovaujate savo įmonei, ir neturi nuosavybės.
• Kai grąžinsite paskolą, jūsų santykiai su skolintoju baigsis. Tai ypač svarbu, nes jūsų verslas tampa vertingesnis.
• Palūkanos, kurias mokate už skolos finansavimą, yra atskaitomos iš mokesčių kaip verslo išlaidos.
• Mėnesinė įmoka ir mokėjimų suskirstymas yra žinomos išlaidos, kurias galima tiksliai įtraukti į jūsų prognozavimo modelius.

Skolų finansavimo trūkumai

Tačiau skolos finansavimas jūsų verslui turi tam tikrų trūkumų:

• Pridėjus skolos mokėjimą prie savo mėnesinių išlaidų, daroma prielaida, kad visada turėsite kapitalo įplaukų, kad padengtumėte visas verslo išlaidas, įskaitant skolos mokėjimą. Mažoms ar ankstyvosios stadijos įmonėms, kurios dažnai yra toli gražu neaiškios.
• Smulkiojo verslo skolinimas gali būti gerokai sulėtintas recesijos metu. Sunkesniais ekonomikos laikais gali būti sunku gauti skolos finansavimą, nebent esate labai kvalifikuotas.

Jungtinės Amerikos Valstijos. Smulkiojo verslo administravimas (SBA) veikia su kai kurie bankai gali pasiūlyti paskolas smulkiajam verslui. Dalį paskolos garantuoja JAV vyriausybės kreditas ir visiškas tikėjimas. Šios paskolos, skirtos sumažinti riziką skolinančioms institucijoms, leidžia verslo savininkams, kurie kitaip nebūtų kvalifikuoti, gauti skolų finansavimą. Daugiau informacijos apie šias ir kitas SBA paskolas rasite SBA svetainėje.

Kas yra nuosavybės finansavimas?

Jei kada nors žiūrėjote „ABC“ hitų seriją „Ryklių tankas“, galbūt susidarysite bendrą supratimą, kaip tai padaryti nuosavybės finansavimas veikia. Tai gaunama iš investuotojų, dažnai vadinamų „rizikos kapitalo“Arba„angelų investuotojų.”

Rizikos kapitalistas paprastai yra įmonė, o ne asmuo. Įmonė turi partnerių, teisininkų, buhalterių ir investavimo patarėjų komandų, kurios deramai tiria bet kokias galimas investicijas. Rizikos kapitalo įmonės dažnai investuoja dideles investicijas (3 mln. USD ar daugiau), todėl procesas vyksta lėtai ir sandoris dažnai būna sudėtingas.

Priešingai, angelų investuotojai yra turtingi asmenys, kurie nori investuoti mažesnę pinigų sumą į vieną produktą, o ne kurti verslą. Jie puikiai tinka kažkam, pavyzdžiui, programinės įrangos kūrėjui, kuriam reikia kapitalo infuzijos, kad galėtų finansuoti savo produkto kūrimą. Angelų investuotojai greitai juda ir nori paprastų sąlygų.

Akcijų finansavimo pranašumai

Verslo finansavimas per investuotojus turi keletą privalumų:

• Didžiausias privalumas yra tai, kad jums nereikia grąžinti pinigų. Jei jūsų verslas bankrutuoja, jūsų investuotojas ar investuotojai nėra kreditoriai. Jie yra daliniai jūsų įmonės savininkai ir dėl to kartu su jūsų įmone prarandami jų pinigai.
• Jums nereikia mokėti kas mėnesį, todėl dažnai yra daugiau likvidžių grynųjų pinigų, skirtų veiklos išlaidoms padengti.
• Investuotojai supranta, kad verslui sukurti reikia laiko. Jūs gausite pinigų, kurių jums reikia, nespaudžiant, kad jūsų produktas ar verslas klestėtų per trumpą laiką.

Akcijų finansavimo trūkumai

Panašiai yra ir keletas trūkumų, susijusių su nuosavybės finansavimu:

• Kaip jaučiatės turėdami naują partnerį? Kai pritraukiate nuosavybės finansavimą, tai reiškia, kad atsisakote nuosavybės dalies jūsų įmonės. Kuo didesnė ir rizikingesnė investicija, tuo daugiau investuotojo norės akcijų. Gali tekti atsisakyti 50% ar daugiau savo įmonės. Jei vėliau nesudarysite susitarimo dėl investuotojo akcijų pirkimo, tas partneris neribotą laiką atims 50% jūsų pelno.
• Prieš priimdami sprendimus, taip pat turėsite pasitarti su savo investuotojais. Jūsų įmonė nebėra tik jūsų, ir jei investuotojas turi daugiau nei 50% jūsų įmonės, turite viršininką, į kurį turite atsakyti.

Kas yra Mezzanine Capital?

Akimirką pastatykite save į skolintojo poziciją. Skolintojas ieško geriausios kainos ir kokybės santykio, palyginti su mažiausiu rizikos dydžiu. Skolų finansavimo problema yra ta, kad skolintojas negali dalyvauti verslo sėkme. Viskas, ką jis gauna, yra pinigų grąžinimas su palūkanomis, prisiimant įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Ši palūkanų norma nesuteiks įspūdingos grąžos pagal investicinius standartus. Tikriausiai jis pateiks vieno skaitmens grąžą.

Mezonino sostinė dažnai derina geriausios nuosavybės ir skolos finansavimo savybės. Nors tokio tipo verslo finansavimui nėra nustatytos struktūros, skolos kapitalas dažnai suteikia skolinimą institucija turi teisę konvertuoti paskolą į bendrovės nuosavybės dalį, jei laiku negrąžinsite paskolos arba pilnai.

„Mezzanine Capital“ pranašumai

Pasirinkus naudoti tarpinį kapitalą, yra keletas privalumų:

• Ši paskolos rūšis tinka naujai įmonei, kuri jau rodo augimą. Bankai nelinkę skolinti įmonės, kuri neturi finansinių duomenų. Pagal daktaro Ajay Tyagi 2017 m Kapitalo investicijos ir finansavimas pradedantiesiems, „Forbes“ pranešė, kad bankų skolintojai dažnai ieško mažiausiai trejų metų finansinių duomenų. Tačiau naujesnė įmonė gali neturėti tiek duomenų. Pridėjęs galimybę užimti bendrovės akcijų paketą, bankas turi daugiau apsauginio tinklo, todėl lengviau gauti paskolą.
• Mezonino sostinė yra įmonės balanse laikoma nuosavybe. Rodant nuosavybę, o ne skolinį įsipareigojimą, bendrovė būsimiems skolintojams atrodo patrauklesnė.
• Mezzanine kapitalas dažnai suteikiamas labai greitai ir mažai deramai.

„Mezzanine Capital“ trūkumai

Tarpinis kapitalas turi savo trūkumų:

• The kuponas arba palūkanos dažnai yra didesnės, nes skolintojas mano, kad įmonė yra didelė rizika. Tarpinis kapitalas, teikiamas įmonei, kuri jau turi skolinių ar nuosavybės įsipareigojimų, dažnai yra pavaldi tiems įsipareigojimams, todėl padidėja rizika, kad skolintojas nebus grąžintas. Dėl didelės rizikos skolintojas gali norėti gauti 20–30% grąžą.
• Panašiai kaip nuosavas kapitalas, rizika prarasti didelę įmonės dalį yra labai reali.

Atminkite, kad tarpinis kapitalas nėra toks standartinis kaip skolos ar nuosavybės finansavimas. Sandoris, taip pat rizikos ir atlygio profilis bus individualus kiekvienai šaliai.

Nebalansinis finansavimas

Minutėlę pagalvokite apie savo asmeninius finansus. Ką daryti, jei kreipėtės dėl būsto būsto paskolos ir sužinotumėte, kaip sukurti juridinį asmenį, kuris iš jūsų kredito ataskaitos atima jūsų studentų paskolą, kredito kortelę ir skolą automobiliui? Įmonės gali tai padaryti.

Nebalansinis finansavimas nėra paskola. Tai visų pirma būdas neįtraukti didelių pirkinių (skolų) į įmonės balansą, kad ji atrodytų tvirtesnė ir mažiau skolinga. Pavyzdžiui, jei įmonei reikėjo brangios įrangos, ji galėjo ją išnuomoti, užuot pirkusi arba sukurti specialios paskirties transporto priemonė (SPV)- nė viena iš tų „pakaitinių šeimų“, kurios pirkimas būtų įtrauktas į jo balansą. Remianti bendrovė dažnai per daug kapitalizuoja SPV, kad ji atrodytų patraukliai, jei SPV reikia paskolos padengti skolą.

Nebalansinis finansavimas yra griežtai reglamentuotas, ir visuotinai pripažinti apskaitos principai (GAAP) reglamentuoti jo naudojimą. Šio tipo finansavimas netinka daugumai įmonių, tačiau jis gali tapti pasirinkimu mažoms įmonėms, kurios išauga į daug didesnes įmonių struktūras.

Finansavimas iš šeimos ir draugų

Jei jūsų finansavimo poreikiai yra palyginti nedideli, galbūt pirmiausia norėsite ieškoti mažiau formalių finansavimo priemonių. Šeima ir draugai, kurie tiki jūsų verslu, gali pasiūlyti paprastas ir naudingas grąžinimo sąlygas mainais už skolinimo modelio, panašaus į kai kuriuos oficialesnius modelius, sukūrimą. Pavyzdžiui, galite pasiūlyti jiems akcijų savo įmonėje arba grąžinti jas taip pat, kaip ir skolos finansavimo sandorį, kuriame reguliariai mokate palūkanas.

Bakstelėkite į pensijų sąskaitas

Kadangi jūs galbūt galėsite pasiskolinti iš savo pensijų plano ir grąžinti tą paskolą su palūkanomis - alternatyva, žinoma kaip Verslo pradžia (ROBS) tapo praktiniu finansavimo šaltiniu pradedantiesiems verslą. Tinkamai įvykdžius ROBS, verslininkai gali investuoti savo pensijos santaupas į naują verslo įmonę, nepatirdami mokesčių, baudų dėl išankstinio pasitraukimo ar paskolos išlaidų. Tačiau ROBS sandoriai yra sudėtingi, todėl būtina dirbti su patyrusiu ir kompetentingu teikėju.

Esmė

Kai jūs galite vengti finansavimo iš oficialaus šaltinio, tai paprastai bus naudingiau jūsų verslui. Jei neturite šeimos ar draugų, kurie galėtų padėti, skolos finansavimas greičiausiai yra lengviausias lėšų šaltinis mažoms įmonėms. Kai jūsų verslas auga arba pasiekia vėlesnius produkto kūrimo etapus, nuosavybės finansavimas arba tarpinis kapitalas gali tapti pasirinkimu. Kalbant apie finansavimą ir tai, kaip jis paveiks jūsų verslą, mažiau yra daugiau.