Balanso sulaužymas

Kompanija finansinės ataskaitos—balanso lapas, pajamos, ir pinigų srautų ataskaitos- yra pagrindinis duomenų šaltinis analizuojant jo akcijų investicinę vertę. Akcijų investuotojai, tiek „pasidaryk pats“, tiek tie, kurie vadovaujasi investavimo specialisto nurodymais, nebūtinai turi būti analitiniai ekspertai, kad galėtų atlikti finansinių ataskaitų analizė. Šiandien internete ir spaudoje yra daugybė nepriklausomų vertybinių popierių tyrimų šaltinių, kurie gali padėti „sumažinti skaičių“ už jus. Tačiau, jei ketinate tapti rimtu akcijų investuotoju, būtina suprasti pagrindinius finansinės atskaitomybės naudojimo pagrindus. Šiame straipsnyje mes padėsime jums geriau susipažinti su bendra balanso struktūra.

Balanso struktūra

Įmonės balansą sudaro turto, įsipareigojimai, ir nuosavo kapitalo. Turtas reiškia vertingus dalykus, kuriuos įmonė turi ir turi, arba tai, kas bus gauta ir gali būti objektyviai įvertinta. Įsipareigojimai yra tai, ką įmonė yra skolinga kitiems -kreditoriai, tiekėjai, mokesčių institucijos, darbuotojai ir kt. Tai yra prievolės, kurios turi būti sumokėtos tam tikromis sąlygomis ir terminais. Įmonės nuosavybė reiškia

nepaskirstytasis pelnas ir jos įneštų lėšų akcininkų, kurie priima neapibrėžtumą, susijusį su nuosavybės rizika mainais į tai, kas, jų nuomone, bus gera grąžinti savo investicijas.

Šių straipsnių santykis išreiškiamas pagrindine balanso lygtimi:

Turtas = įsipareigojimai + nuosavybė

Šios lygties reikšmė yra svarbi. Paprastai pardavimų augimas, greitas ar lėtas, diktuoja didesnį turto bazė- aukštesnis atsargų lygis, gautinos sumos, ir ilgalaikio turto (gamykla, turtas ir įranga). Augant įmonės turtui, jos įsipareigojimai ir (arba) kapitalas taip pat didėja, kad jos finansinė padėtis išliktų pusiausvyroje.

Kaip turtas remiamas arba finansuojamas atitinkamai padidėjus mokėtinos sumos, skoliniai įsipareigojimai ir nuosavybė daug ką atskleidžia apie įmonę finansinė sveikata. Kol kas užtenka pasakyti, kad tai priklauso nuo įmonės veiklos krypties ir pramonės finansinių požymių sveika kompanija. Nors tai gali būti pernelyg supaprastintas požiūris į pagrindą apskaitos lygtis, investuotojai turėtų vertinti daug didesnę nuosavybės vertę, palyginti su įsipareigojimais, kaip teigiamų investicijų matą kokybė, nes turint didelę skolą gali padidėti tikimybė, kad verslas susidurs su finansiniais reikalais bėdų.

Balanso formatai

Standartinis apskaitos konvencijos pateikti balansą vienu iš dviejų formatų: sąskaitos formos (horizontalus pateikimas) ir ataskaitos formos (vertikalus pateikimas). Dauguma įmonių teikia pirmenybę vertikaliai ataskaitos formai, kuri neatitinka tipiško balanso investicinėje literatūroje pateikto paaiškinimo, kad turi „dvi puses“, kurios balansuoja.

Nesvarbu, ar formatas aukštyn, ar vienas šalia kito, visi balansai atitinka pateiktį, kurioje įvairūs sąskaitos įrašai suskirstyti į penkis skyrius:

Turtas = įsipareigojimai + nuosavybė

• Turimas turtas (trumpalaikis): daiktai, kurie per vienerius metus gali būti konvertuojami į pinigus
• Ilgalaikis turtas: ilgalaikio pobūdžio straipsniai
Kaip bendras turtas tai =
• Dabartiniai įsipareigojimai (trumpalaikis): įsipareigojimai, įvykdomi per vienerius metus
• Ilgalaikiai įsipareigojimai (ilgalaikiai): įsipareigojimai, kurių terminas viršija vienerius metus
Šie visų įsipareigojimų +
• Akcininkų nuosavybė (nuolatinis): akcininkų investicijos ir nepaskirstytasis pelnas.

Paskyros pristatymas.

Pirmiau minėtuose turto skyriuose sąskaitos yra išvardytos mažėjančia tvarka likvidumo (kaip greitai ir lengvai juos galima konvertuoti į pinigus). Panašiai įsipareigojimai išvardijami pagal jų mokėjimo prioriteto eilės tvarką. Finansinėje atskaitomybėje terminai „dabartinis“ ir „ilgalaikis“ yra atitinkamai terminų „trumpalaikis“ ir „ilgalaikis“ sinonimai ir vartojami pakaitomis..

Nenuostabu, kad veiklos, įtrauktos į viešai parduodamas bendroves, įvairovė atsispindi balanso sąskaitos pateikime. Komunalinių paslaugų, bankų, draudimo bendrovių, tarpininkavimo ir investicine bankininkystė įmonių ir kitų specializuotų įmonių sąskaitų pateikimas gerokai skiriasi nuo tų, kurios paprastai aptariamos investicinėje literatūroje. Tokiais atvejais investuotojas turės atlikti leidimus ir (arba) atidėti ekspertams.

Galiausiai, yra mažai standartizuota sąskaitų nomenklatūra. Pavyzdžiui, net balansas turi tokius alternatyvius pavadinimus kaip „finansinės padėties ataskaita“ ir „būklės ataskaita“. Balanso sąskaitos kenčia nuo to paties reiškinio. Laimei, investuotojai gali lengvai pasiekti plačius finansinės terminijos žodynus, kad paaiškintų nepažįstamą sąskaitos įrašą.

Datų svarba

Balansas atspindi vienos dienos finansinę įmonės padėtį fiskaliniai metai pabaiga, pavyzdžiui, paskutinė jos diena ataskaitiniu laikotarpiu, kuris gali skirtis nuo mums labiau pažįstamo kalendoriniai metai. Paprastai įmonės pasirenka pabaigos laikotarpį, kuris atitinka laiką, kai jų verslo veikla pasiekė žemiausią tašką savo metiniame cikle, kuris vadinamas jų natūraliais verslo metais.

Priešingai, pajamos ir pinigų srautas ataskaitos atspindi įmonės veiklą per visus finansinius metus - 365 dienas. Atsižvelgiant į šį „laiko“ skirtumą, naudojant balanso duomenis (panašius į fotografinius momentinė nuotrauka) ir pajamų/pinigų srautų ataskaitos (panašios į filmą) yra tikslesnės ir yra praktika analitikai, kad balanso sumai būtų naudojamas vidutinis skaičius. Ši praktika vadinama „vidurkio skaičiavimu“ ir apima metų pabaigos (2019 m. Ir 2020 m.) Skaičių, tarkime, viso turto, skaičiavimą, sudėjimą ir viso padalijimą iš dviejų. Šis pratimas suteikia mums apytikslį, bet naudingą apytikslį visų 2020 metų balanso sumos apytikslę sumą, kuri, tarkime, yra pelno (nuostolių) ataskaitos numeris. grynosios pajamos, atstovauja. Mūsų pavyzdyje viso turto skaičius 2020 metų pabaigoje pervertintų sumą ir iškreiptų turto grąža santykis (grynosios pajamos/visas turtas).

Esmė

Kadangi bendrovės finansinė atskaitomybė yra akcijų investicinės vertės analizės pagrindas, ši diskusija mes turėtų suteikti investuotojams „bendrą vaizdą“, kad būtų galima geriau suprasti balansą pagrindai.