1984 m. Viešai neatskleistos prekybos sankcijų įstatymas Apibrėžimas
Kas yra 1984 m. Sankcijų dėl viešai neatskleistos informacijos įstatymas?
1984 m. Prekybos viešai neatskleistomis sankcijomis įstatymas yra federalinis teisės aktas, leidžiantis Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC) reikalauti iš asmenų, kurie buvo pripažinti kaltais dėl to, kad panaudojo viešai neatskleista informacija prekyboje, taip pat iš tų, kurie pateikė informaciją, kuri nėra plačiai prieinama visuomenei. 1984 m. Prekybos viešai neatskleistomis sankcijomis įstatymas taip pat numato baudas.
Pagrindiniai išsinešimai
- 1984 m. Prekybos viešai neatskleistomis sankcijomis įstatymas leidžia SEC taikyti civilines nuobaudas už prekybą viešai neatskleista informacija.
- Perkėlus akcentuojamą kompensaciją nukentėjusiesiems į bausmę pažeidėjams, įstatymas gerokai sustiprino veiksmus prieš prekybą viešai neatskleista informacija.
- Prekyba viešai neatskleista informacija yra prekyba remiantis nevieša informacija (pateikta ar gauta) siekiant finansinės naudos, nesvarbu, ar tai asmeninė, ar per kitą subjektą.
1984 m. Sankcijų dėl viešai neatskleistos informacijos sankcijų supratimas
JAV Kongresas priėmė 1984 m. Prekybos viešai neatskleistomis sankcijomis įstatymą, kad padėtų SEC patraukti baudžiamojon atsakomybėn kaltinamuosius viešai neatskleista informacija, kuris buvo pagrindinis prioritetas devintajame dešimtmetyje. Prieš priimant įstatymą, suma, kurią kažkas galėjo uždirbti prekiaudamas viešai neatskleista informacija, gerokai viršijo galimas finansines nuobaudas.
Rugpjūčio mėnesį prezidentas Reaganas pasirašė įstatymą. 10, įstatymas smarkiai sugadintas civilinės nuobaudos ir kitus teisinius sprendimus, prieinamus federaliniams reguliuotojams dėl pažeidimų, susijusių su nevieša, esminė informacija prekiaujant akcijomis ir kitais vertybiniais popieriais. Prieš tai SEC apsiribojo tik nurodymų pateikimu, kad sustabdytų nesąžiningus veiksmus ir bandytų priversti grąžinti pinigus neteisėto pelno aukoms, kaip tai leidžia 1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas.
Perkėlus akcentą nuo kompensacijos aukoms į bausmę už pažeidėjus, šis žingsnis iš esmės buvo priimtas kaip ženklas, kad vyriausybė griežtai žiūri į piktnaudžiavimą viešai neatskleista informacija.
$100,000
Didžiausia baudžiamoji bauda, kuri gali būti skiriama asmenims, kurie užsiima prekyba viešai neatskleista informacija, kaip nustatyta 1984 m. Prekybos viešai neatskleistomis sankcijomis įstatyme - iki 10 000 USD
Rinkos teorijos požiūriu įstatymas buvo „rizika-atlygis"mechanizmas, sukūręs lygtį, nuobaudas už prekybą viešai neatskleista informacija labiau suderindamas su pelno pagundos dydžiu. Įstatymų leidėjai samprotavo, kad potencialius pažeidėjus suvaržys materialinių piniginių baudų grėsmė.
Informacija viešai neatskleista informacija ir prekyba viešai neatskleista informacija
Informacija viešai neatskleista informacija apibrėžiama kaip duomenys, naujienos ar kita informacija apie investiciją, kuri nėra paskelbta, arba a viešas įrašas, tačiau apie tai žino tik įmonių viešai neatskleisti asmenys, tokie kaip direktoriai, pareigūnai ar darbuotojai įmonė. Šie žmonės vadinami viešai neatskleista informacija nes jie turi žinių apie įmonę, kurios visuomenė neturi. Jiems neleidžiama pasinaudoti šiomis žiniomis viešosiose finansų rinkose siekiant finansinės naudos.
Todėl prekyba viešai neatskleista informacija veikia, kai neskelbiama informacija, siekiant finansinės naudos, net jei taip nėra Asmeninis pelnas. Pavyzdžiui, jei viešai parduodamos įmonės darbuotojas per šiukšliadėžėje esančią atmintinę sužino, kad jų įmonė bus išpirkta su priemoka už dabartinę akcijų kainą, tai yra viešai neatskleista informacija, skirta pirkti akcijas, laukiant pranešimo, arba liepti kitam tai padaryti.
Nors kai kurios prekybos viešai neatskleista informacija formos yra teisėtos, jei greitai ir visiškai atskleidžiamos, šis terminas paprastai reiškia neteisėtą veiklą. Dalyvaujantiems neteisėtoje prekyba viešai neatskleista informacija gresia civilinės ir baudžiamosios sankcijos, įskaitant baudas ir laisvės atėmimo bausmę.
Prekyba viešai neatskleista informacija reiškia ne tik pinigų uždirbimą, bet ir pastangas išvengti nuostolių. Akcijų pardavimas žinodamas kad neigiamos naujienos bus paskelbtos visuomenei po poros dienų, nes manote, kad akcijos atpigs - taip pat laikoma prekyba viešai neatskleista informacija.
Kai informacija yra vieša, ji nebėra viešai neatskleista informacija ir gali būti veikiama bet kokiu būdu, kurį tam tikras investuotojas laiko tinkamu.
Bausmės už prekybą viešai neatskleista informacija buvo dar labiau sugriežtintos praėjus ketveriems metams po 1984 m 1988 m. Prekybos ir vertybinių popierių sukčiavimo vykdymo aktas (ITSFEA). Tai padidino pinigines bausmes ir nuteisė kalėjimo bausmes tiems, kurie pripažinti kaltais.
Specialios aplinkybės
Vienas įstatymo elementas šiandien lieka neaiškus: fiduciarinė pareiga. Fiduciarinės atsakomybės buvimas yra pirmas reikalavimas nustatyti atsakomybę - tai reiškia, kad atsakovas pirmiausia turi būti viešai neatskleista informacija. Nors įstatymas atskleidė tam tikras nesąmones, susijusias su tuo, kas yra viešai neatskleista informacija, jis pridėjo keletą būtinų apsaugos priemonių, naudingų skatinant investuotojų pasitikėjimą kapitalo rinkomis. Geresnis visų investuotojų veiklos sąlygų suvienodinimas, šis įstatymas greičiausiai prisidėjo prie to, kad JAV finansų rinkos būtų labiau patikimos.