Susipažinimas su prekyba opcionais

Kas yra prekyba akcijų opcionais?

Prekyba opcionais labai skiriasi nuo prekybos akcijomis, nes pasirinkimo sandoriai skiriasi nuo akcijų. Investuotojams reikia skirti laiko suprasti terminiją ir sąvokas prieš prekiaujant opcionais.

Pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, tai reiškia, kad jų vertė kildinama iš pagrindinio vertybinio popieriaus ar akcijų. Pasirinkimo sandoriai suteikia pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimą pirkti ar parduoti pagrindines akcijas už iš anksto nustatytą kainą.

Prekyba akcijų opcionais

Prekybos galimybės yra panašesnis į lažybas ant žirgų lenktynių trasoje: kiekvienas žmogus stato prieš visus kitus ten esančius žmones. Trasai tiesiog reikia nedidelio pjūvio, kad būtų suteikta galimybė. Taigi prekybos galimybės, tokios kaip lažybos arklių take, yra nulinės sumos žaidimas. Opciono pirkėjo pelnas yra opciono pardavėjo nuostolis ir atvirkščiai.

Vienas svarbus skirtumas tarp akcijų ir pasirinkimo sandorių yra tas, kad akcijos suteikia jums nedidelę nuosavybės dalį įmonėje, opcionai yra tik sutartys, suteikiančios jums teisę pirkti ar parduoti akcijas už tam tikrą kainą už konkrečią kainą data.

Svarbu prisiminti, kad kiekviename pasirinkimo sandoryje visada yra dvi pusės: pirkėjas ir pardavėjas. Kitaip tariant, kiekvieną perkamą variantą visada parduoda kažkas kitas.

Parinkčių tipai

Dviejų tipų parinktys yra skambučiai ir pardavimas. Kai perkate a skambučio parinktis, jūs turite teisę, bet ne pareigą, pirkti akcijas už nustatytą kainą, vadinamą streiko kaina, bet kada prieš pasibaigiant pasirinkimo laikui. Kai perkate a pardavimo variantas, jūs turite teisę, bet ne pareigą, parduoti akcijas už pradinę kainą bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos.

Kai asmenys parduoda opcionus, jie iš tikrųjų sukuria saugumą, kurio anksčiau nebuvo. Tai žinoma kaip rašymas pasirinkimo sandorį ir jame paaiškinamas vienas iš pagrindinių pasirinkimo šaltinių, nes nei asocijuota bendrovė, nei opcionų mainai neskelbia pasirinkimo sandorių.

Kai rašote skambutį, galite būti įpareigotas parduoti akcijas už pradinę kainą bet kuriuo metu iki galiojimo pabaigos. Kai rašote pardavimą, jums gali tekti įpareigoti pirkti akcijas už pradinę kainą bet kuriuo metu prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui.

Taip pat yra du pagrindiniai parinkčių stiliai: Amerikos ir Europos. Amerikietiško stiliaus pasirinkimą galima naudoti bet kuriuo metu nuo pirkimo datos iki galiojimo pabaigos. Europietiško pasirinkimo galimybe galima pasinaudoti tik pasibaigus galiojimo laikui. Dauguma biržoje parduodamų opcionų yra amerikietiško stiliaus, o visos akcijų opcionai yra amerikietiško stiliaus. Daugelis rodyklių variantų yra europietiško stiliaus.

Pasirinkimo kainodara

Pasirinkimo sandorio kaina vadinama premija. Pasirinkimo sandorio pirkėjas negali prarasti daugiau nei pradinė priemoka, sumokėta už sutartį, nesvarbu, kas atsitiks pagrindu saugumas. Taigi rizika pirkėjui niekada nėra didesnė už sumą, sumokėtą už pasirinkimo sandorį. Kita vertus, pelno potencialas teoriškai neribotas.

Mainais už priemoką, gautą iš pirkėjo, pasirinkimo sandorio pardavėjas prisiima riziką, kad teks pristatyti (jei yra pasirinkimo sandoris) arba priimti akcijas (jei yra pasirinkimo sandoris). Išskyrus atvejus, kai ši galimybė yra padengta kita pasirinkimo sandoriu ar pozicija pagrindinėse akcijose, pardavėjo nuostolis gali būti neterminuotas, o tai reiškia, kad pardavėjas gali prarasti daug daugiau nei gauta pradinė premija.

Atminkite, kad pasirinkimo galimybių nėra bet kokia kaina. Paprastai akcijų pasirinkimo sandoriais prekiaujama pradinėmis kainomis 0,50 USD arba 1 USD intervalu, tačiau taip pat gali būti 2,50 USD ir 5 USD intervalai didesnėms akcijoms. Be to, paprastai prekiaujama tik pradinėmis kainomis, esančiomis pagrįstame diapazone, esančiame aplink dabartinę akcijų kainą. Gali būti, kad nėra galimybių gauti daug pinigų arba jų nėra.

Pasirinkimo pelningumas

Kai pirkimo pasirinkimo sandorio kaina yra didesnė už dabartinę akcijų kainą, skambutis nėra pelningas arba be pinigų. Kitaip tariant, investuotojas nesiruošia pirkti akcijų už didesnę kainą (streikas) nei dabartinė akcijų rinkos kaina. Kai pirkimo pasirinkimo sandorio kaina yra mažesnė už akcijų kainą, į tai atsižvelgiama pinigais nes investuotojas gali pirkti akcijas už mažesnę kainą nei dabartinėje rinkoje.

Pardavimo galimybės yra visiškai priešingos. Jie laikomi neuždirbtais, kai streiko kaina yra mažesnė už akcijų kainą, nes investuotojas neparduotų akcijų už mažesnę kainą (streikas) nei rinkoje. Pardavimo opcionai yra pinigai, kai pradinė kaina yra didesnė už akcijų kainą, nes investuotojai gali parduoti akcijas už didesnę (pradinę) kainą nei akcijų rinkos kaina.

Galiojimo pabaigos datos

Visos akcijų opcionai baigiasi tam tikrą dieną, vadinamą galiojimo laikas. Įprastų išvardytų opcionų atveju tai gali trukti iki devynių mėnesių nuo tos dienos, kai opcionai pirmą kartą buvo įtraukti į prekybos sąrašą. Ilgalaikės opcionų sutartys, vadinamos ilgalaikio akcijų numatymo vertybiniais popieriais (LEAPS), taip pat yra prieinamos daugeliui akcijų. Jų galiojimo laikas gali būti iki trejų metų nuo įtraukimo į sąrašą.

Pasirinkimo sandorių galiojimas baigiasi penktadienį uždarius rinką, nebent jis patenka į rinkos šventę, tokiu atveju galiojimo laikas perkeliamas atgal vieną darbo dieną. Mėnesio opcionai baigiasi trečią galiojimo mėnesio penktadienį, o savaitiniai - kiekvieną kitą mėnesio penktadienį.

Skirtingai nuo akcijų, kurių atsiskaitymo laikotarpis yra dvi dienos, opcionai atsiskaito kitą dieną. Norėdami susitarti dėl galiojimo pabaigos datos, turite pasinaudoti šia opcija arba ją iškeisti iki penktadienio dienos pabaigos.

DUK apie akcijų opcionų prekybą

Kas yra akcijų pasirinkimo sandoris?

Akcijų pasirinkimo sandoris, pasibaigus jo galiojimui, suteikia sutarties savininkui teisę į 100 pagrindinių akcijų. Taigi, jei perkate septynias pirkimo -pardavimo sutartis, įgyjate teisę įsigyti 700 akcijų. Ir jei pirkimo pasirinkimo sandorio savininkas nusprendžia pasinaudoti savo teise pirkti akcijas už tam tikrą kainą, pasirinkimo sandorio autorius turi pristatyti akcijas už tą kainą.

Kiek kainuoja akcijų opcionai?

Opcionų sutartys paprastai sudaro 100 pagrindinių vertybinių popierių akcijų, o pirkėjas už kiekvieną sutartį sumokės papildomą mokestį. Pavyzdžiui, jei pasirinkimo sandorio premija yra 0,55 USD už sutartį, vieno pasirinkimo sandorio pirkimas kainuotų 55 USD (0,55 USD x 100 = 55 USD).

Kaip užsidirbti pinigų prekybos galimybėms?

Galite užsidirbti būdami variantas pirkėjas ar pasirinkimo autorius. Jei esate pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjas, galite gauti pelno, jei pagrindinės akcijos prieš galiojimo datą pakyla virš skelbimo kainos. Jei esate pardavimo opciono pirkėjas, galite gauti pelno, jei kaina nukrenta žemiau pradinės kainos iki galiojimo pabaigos.

Ar prekyba opcionais yra geresnė už akcijas?

Prekyba opcionais gali būti rizikingesnė nei prekyba akcijomis. Tačiau kai tai daroma tinkamai, investuotojui tai gali būti pelningiau nei tradicinis investavimas akcijų rinkoje.