Eli Lilija (LLY) opciju tirgotāji pārliecināti pēc peļņas

Pēc Eli Lilijas un kompānijas (LLY) ziņoja, ka neatbildēja analītiķu prognozēm par fiskālo peļņu otrajā ceturksnī, opciju tirgotāji veic darbības, kas norāda, ka, viņuprāt, akciju cena kursā paaugstināsies nākotne. Tas var nebūt pārsteigums, ņemot vērā, ka nākamajā dienā pēc paziņojuma akciju cena pieauga par 2,5%.

Eli Lilly ziņoja peļņa par akciju (EPS) 1,87 ASV dolāru apmērā un ieņēmumiem 6,74 miljardu ASV dolāru apmērā, trūkstot analītiķu cerībām, kas prasa EPS 1,89 ASV dolāru apmērā, bet pārspējot cerības par 6,59 miljardu ASV dolāru ieņēmumiem. Pirms paziņojuma investori bija paaugstinājuši LLY akciju cenu līdz ekstremālam diapazonam, pārdodot lielu skaitu likt opcijas iekš atklāta interese.

Opciju tirdzniecības apjomi norāda, ka tirgotāji ir pirkuši zvani un pārdošanas liek; tomēr opciju tirdzniecības aktivitāte pēc peļņas norāda, ka tirgotāji joprojām ir pārliecināti par LLY akciju cenu nākotnē. Tas ir tāpēc, ka cenu darbība ir palikusi galējā diapazonā, savukārt opciju darbība nozīmē, ka tirgotāji turpina pirkt zvanus un pārdot likmes.

Opciju tirdzniecība ir burtiska likme uz tirgus varbūtībām - likme, ko veic tirgotāji, kuri vidēji ir labāk informēti nekā vairums investoru. Galvenais, lai palielinātu ieskatu opciju tirdzniecībā, ir izprast kontekstu, kurā notika cenu kustība. Zemāk redzamā diagramma ilustrē cenu izmaiņas LLY akciju cenai no augusta. 9, kas ilustrē iestatījumus pēc ieņēmumu pārskata.

Pašreizējās tendences

Akciju viena mēneša tendence lika akciju cenai pacelties virs svārstīguma diapazona augšējās robežas, labi noslēdzoties virs 20 dienu slīdošā vidējā, noslēdzoties visaugstākajās robežās, ko attēlo tehniskais pētījums par to diagramma.

Šie pētījumi tiek veidoti līdz 20 dienām Keltnera kanāls rādītāji. Tie attēlo cenu līmeņus, kas ir daudzkārtēji Vidējais patiesais diapazons (ATR) krājumam. Šis masīvs palīdz izcelt veidu, kādā cena ir pārsniegusi svārstīguma diapazona augšējās robežas. Šī cenu pāreja no LLY akcijām nozīmē, ka investori ir ārkārtīgi pārliecināti par LLY akciju cenu nākotnē.

Diagrammu vērotāji var atpazīt, ka tirgotāji izteica optimismu attiecībā uz peļņu, pamatojoties uz cenu tendenci LLY slēgšanai svārstīguma diapazona augšējās galējās robežās. Diagrammu vērotāji var arī veidot viedokli par investoru cerībām, pievēršot uzmanību opciju tirdzniecības detaļām. Pirms paziņojuma tirgotāji, šķiet, gaidīja, ka LLY akcijas pēc peļņas pieaugs.

Tirdzniecības darbība

Nesenā opciju tirgotāju aktivitāte nozīmē, ka viņi apsver LLY akcijas nepietiekami novērtēts un esat iegādājušies pirkšanas iespējas kā derību, ka akcijas tiks slēgtas diagrammā redzamajā lodziņā no šodienas līdz augustam. 20, nākamajā mēnesī derīguma termiņš opcijām. Zaļā rāmja lodziņā ir norādītas cenas, ko piedāvā pirkšanas iespēju pārdevēji. Tas nozīmē 70% iespēju, ka LLY akcijas līdz augustam tiks slēgtas šajā diapazonā vai augstāk. 20. Tātad pārdevēji ir tikai nedaudz bullish. Tomēr pircēji izmanto šo cenu, liekot pircējiem uzskatīt šīs iespējas par zemām. Tā kā cenu noteikšana nozīmē tikai 30% iespēju, ka cenas varētu aizvērties virs šīs zaļās kastes, šķiet, ka pircēji ir gatavi izmantot šos lielos koeficientus.

Ir svarīgi atzīmēt, ka atklātā interese augustā. 9 piedāvāja vairāk nekā 65 000 pirkšanas iespēju, salīdzinot ar vairāk nekā 90 000 piedāvājumu, kas parāda opciju pircēju neobjektivitāti, jo tas parasti nozīmē, ka opciju tirgotāji sagaida cenu pazemināšanos. Pēc peļņas svārstīgums ir dramatiski samazinājies, bet pārdošanas iespēju skaits atklātajos procentos pieauga. Tas liecina par lāču noskaņojumu.

Par streikiem pie naudas un vienu soli abos virzienos, zvanu skaļums atsver nodošanas apjomu. Ārpus naudas atlikuma apjoms samazinās daudz lēnāk nekā zvanu apjoms bez naudas. Tomēr jāatzīmē, ka netieša nepastāvība no šī pārdošanas iespēju apjoma samazinās, norādot, ka pārdošanas iespējas līgumi, lai gan joprojām tiek tirgoti lielos apjomos, tiek pārdoti vairāk nekā nopirkti.

Violetās līnijas diagrammā rada 10 dienu Keltnera kanāla pētījums, kas četras reizes pārsniedz ATR. Šim pasākumam ir tendence izveidot ļoti korelētu spēcīgu reģionu reģionus atbalstu un pretestību cenu darbībā. Šie reģioni tiek parādīti, kad kanālu līnijas iepriekšējos trīs mēnešos ir ievērojami mainījušās.

Pagriezienu atzīmes līmeņi ir atzīmēti zemāk esošajā diagrammā. Šajā diagrammā ir ievērojams tas, ka zvanu un pārdošanas cenas ir tik atšķirīgas, ka tām ir pietiekami daudz vietas, lai tās samazinātu. Tas liek domāt, ka opciju pircējiem ir lielāka pārliecība par cenu pieaugumu nedēļās pēc ziņojuma. Lai gan investori un opciju tirgotāji no ziņojuma sagaidīja pozitīvas pārmaiņas, akciju cena pārcēlās uz augšu, nekā tas bija pēc pēdējā peļņas pārskata.

Šie atbalsta un pretestības līmeņi parāda plašu cenu atbalsta un pretestības klāstu. Tā rezultātā ir iespējams, ka tuvākajā laikā varētu būt liels gājiens abos virzienos. Pēc iepriekšējā paziņojuma par peļņu LLY akcijas nākamajā dienā samazinājās mazāk nekā par 1% pirms nākamās nedēļas kāpuma. Iespējams, ka investori gaidīs tāda paša veida cenu izmaiņas nedēļā pēc šī paziņojuma. Tā kā svārstību diapazonā ir daudz iespēju, akciju cenas tuvākajā laikā varētu pieaugt vai samazināties vairāk, nekā gaidīts; tomēr svārstīguma diapazonā ir vairāk vietas, lai atbalstītu pāreju uz negatīvo pusi.

Ietīšana

LLY pārspēja cerības uz ieņēmumiem, bet neatbildēja analītiķu prognozēm par EPS. Akcijas cena pieauga par 2.5% nākamajā dienā pēc paziņojuma un ir palikusi svārstīguma diapazona augšējā galējā daļā, noslēdzot krietni virs 20 dienu slīdošā vidējā. Šķiet, ka opciju tirgotāji pērk zvanus un pārdod likmes, kas nozīmē bullish perspektīvu. Tomēr šī aktivitāte nodrošina vairāk iespēju svārstību diapazonā, lai nākotnē akcijas cena varētu samazināties.

Opciju tirdzniecības piemērs

Kā likme uz tirgus varbūtībām, neparasta opciju darbība var piedāvāt tirgotājiem ieskatu investoru noskaņojumā pret uzņēmumu un ilustrēt, ko "gudrā nauda" dara ar liela apjoma pasūtījumiem. Viens veids, kā uztvert bulli noskaņojumu, kas atspoguļojas LLY aktivitātēs pēc ieņēmumiem, būtu atvērt debeta zvanu starpību.

Debeta zvanu starpība, vertikālās starpības veids, ir opciju stratēģija, kas ietver vienlaicīgu divu pirkšanas iespēju pirkšanu un pārdošanu ar vienādu derīguma termiņu, bet atšķirīgu streika cenas. Lai gan darījumam ir sākotnējās izmaksas, šī stratēģija ir balstīta uz pārliecību, ka akciju cena pieaugs, padarot iegādāto pirkšanas iespēju nākotnē vērtīgāku. Labākais scenārijs būtu tāds, ka LLY akciju cena pieaugtu vai pārsniegtu pārdotā opcijas likmi. Tas nodrošinātu maksimālu peļņu, vienlaikus ierobežojot risku.

Piemēram, lai notvertu vēršu noskaņojumu, pērkot sept. 10 zvans 260 ASV dolāru apmērā maksā 12,40 ASV dolārus, un tā rentabilitāte ir 272,40 ASV dolāri. Pārdod sept. 10 zvana 275 ASV dolāru apmērā tiks piešķirts kredīts 4,40 ASV dolāru apmērā, bet nesadalītā cena - 279,40 ASV dolāri. Pēc 260 ASV dolāru pirkšanas un 275 ASV dolāru sarunas pārdošanas neto debets par šo darījumu ir 8,00 ASV dolāri jeb 800 ASV dolāri par līgumu. Darījuma nelīdzsvarotā cena pēc termiņa beigām ir 268 ASV dolāri (datu momentuzņēmums uz 3:59 EDT, 9/08/2021). Zemāk redzamā diagramma ilustrē šī debeta zvanu izplatības iestatījumus.

Neviena stratēģija nav bez riska. Maksimālais risks šajā tirdzniecībā ir kopējais debets, kas samaksāts par tirdzniecību, vai 800 ASV dolāri par līgumu. Tā kā šī stratēģija pārdod pirkšanas iespēju ar lielāku brīdinājumu nekā nopirktais, iespējamā peļņa ir ierobežota, nevis vienkārši pirkšanas opcija tiek iegādāta pati. Šajā konkrētajā piemērā maksimālais iespējamais ieguvums ir 700 USD. Šīs tirdzniecības iespējamo riska atdevi var aprēķināt kā 700 USD / 800 USD = 87,5%.