Kā Cisco vērtība var pieaugt par 140 miljardiem ASV dolāru līdz 2000 “Bubble Era High”
Mantotais tehnoloģiju gigants Cisco Systems Inc. (CSCO), neskatoties uz to, ka pēdējo trīs mēnešu laikā tas ir samazinājies gandrīz par 20%, tā akcijas var strauji pieaugt par 70% un sasniegt 80 USD par akciju, saskaņā ar Evercore ISI analītiķi Amitu Darjanani, atgriežoties pie augstākā līmeņa, ko tas sasniedza burbuļu laikmetā 2000. gadā. pēc Barons. Tas varētu palielināt uzņēmuma tirgus vērtību 140 miljardu ASV dolāru apmērā, kas šodien ir nedaudz zem 200 miljardiem ASV dolāru.
Darjanani nesen uzrakstīja piezīmi, kurā uzsvēra vairākas “augšupvērstas sviras”, kurām vajadzētu palielināt tīkla uzņēmuma akciju veiktspēju. “Mēs domājam, ka CSCO joprojām ir pievilcīgs īpašums, ņemot vērā uzņēmuma stāvokli augošā un ienesīgā produktā tirgū, pieaugošs programmatūras/pakalpojumu klāsts, vēja apvienošanās un apvienošanās un labvēlīgs akcionāru peļņas profils, ”rakstīja analītiķis.
Cisco maina fokusu
Darjanani ir optimistisks par Cisco pāreju no aparatūras uz programmatūru balstītu modeli un koncentrēšanos uz jaunām strauji augošām tirgus nozarēm, piemēram, kiberdrošību un lietojumprogrammām. Kas attiecas uz Cisco galveno tīklu segmentu, Evercore analītiķis prognozē izaugsmi ar zemu vai vidēju ciparu procentuāli.
"Krājumi ir jānovieto turpmākai paplašināšanai, jo īpaši tāpēc, ka periodisko ieņēmumu pieaugums un [brīva naudas plūsma] joprojām ir stabils," viņš teica. Lai gan viņa pamata scenārijs ir par cenu 60 ASV dolāru apmērā, Darjanani saka, ka pastāv ilgtermiņa augšupvērsta potenciāls vairāk nekā 80 ASV dolāru apmērā par akciju daudzgadu periodā.
Darjanani optimistiski raugās uz investoru vēlmi novērtēt uzņēmuma akcijas bez vērtības naudas plūsmas pamatā, jo Cisco turpina savu pārstrukturēšanu uz lielāku izaugsmi un lielāku peļņu uzņēmumiem. "Ja mēs pieņemam, ka Cisco akcijas var tirgoties uz 20x EV/FCF [uzņēmuma vērtība/brīva naudas plūsma], mēs redzam ceļu uz 80 ASV dolāru ilgāku termiņu," viņš piebilda.
Piper Jaffray analītiķis Džeimss Fišs atkārtoja šo noskaņojumu, rakstot, ka viņa infrastruktūras aprēķins Cisco nozīmē augstāku akciju novērtējumu Barronam Ziņot. Viņš arī sagaida dažus “ziloņa lieluma darījumus”, lai Cisco virzītos uz priekšu, aplūkojot tādus mērķus kā Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (TAGAD) un Akamai Inc. (AKAM).
Ko tālāk
Protams, pretvējš joprojām rada risku Cisco akcijām. Jo īpaši draudošie tirdzniecības karu draudi varētu ietekmēt tehnoloģiju titāna akciju cenu un tirgus vērtību. Augustā Cisco neapmierinošā ieņēmumu prognoze trešajam ceturksnim līdz 2% pieaugumam bija saistīta ar "strauju kritumu" Ķīnas biznesā. Wall Street Journal.
