Tirdzniecības karš ietekmē jēlnaftu, akcijas un obligāciju ienesīgumu

Galvenās kustības

Jēlnafta ir iestrēdzis ģeopolitiskā virves vilkšanas un piedāvājuma pieprasījuma vidū, kas to velk divos pretējos virzienos.

No vienas puses, jums ir bažas par piegādi - piemēram, ASV sankcijas pret Irānas naftu, palēnināšanās ASV slānekļa ieguve un piesārņotā Krievijas nafta cenšas samazināt jēlnaftas cenu augstāk.

No otras puses, jums ir bažas par pieprasījumu - piemēram, iespējamā globālās ekonomikas palēnināšanās, pateicoties tirdzniecības karš starp ASV un Ķīnu - kas cenšas paaugstināt jēlnaftas cenu zemāks.

Pašlaik uzvar bažas par pieprasījumu. Jēlnaftas cena šodien pirmo reizi kopš 29. marta nokritās zem 60 ASV dolāriem par barelu un noslēdzās pie 57,74 dolāriem, pieaugot spriedzei tirdzniecībā.

Šī bija briesmīga ziņa tādiem neatkarīgiem naftas un gāzes uzņēmumiem kā Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) un Noble Energy, Inc. (NBL) - kas šodien samazinājās attiecīgi par 7,93%, 7,30%un 6,93%. Jo zemākas jēlnaftas cenas, jo mazāk naudas šie uzņēmumi nopelna par katru naftas barelu, ko tās izvelk no zemes.

Ja tirdzniecības sarunas starp ASV un Ķīnu drīz neuzlabosies, jēlnaftas cena, visticamāk, turpinās kristies. Viena lieta, kas varētu stabilizēt naftas cenas, ir straujš izlaides samazinājums par Naftas eksportētājvalstu organizācija (OPEC), bet tas, visticamāk, nenotiks tikai šovasar, kad grupa sanāks, ja vispār sanāks.

S&P 500

S&P 500 tik tikko izvairījās pabeigt a galva un pleci lāču maiņas modelis šodien. Indekss nokritās līdz zemākajam līmenim vienas dienas laikā-2805.49-tas ir tieši saskaņā ar potenciālu izgriezums no lācīga raksta - pirms sapulcēšanās noslēguma zvanā. Indekss tika slēgts pie 2822,24, bet tirgotājiem ir jāiegulda daudz darba, lai stabilizētu akciju tirgu pirms garās trīs dienu piemiņas dienas nedēļas nogales.

Kā jau minēju iepriekš, neatkarīgie naftas un gāzes krājumi tika skarti vissmagāk, bet atkāpšanās lielos tehnoloģiju uzņēmumos, piemēram, United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) un International Business Machines Corporation (IBM) - nepalīdzēja bullish izraisīt daudz.

Viena spilgta vieta Volstrītā šodien bija komunālie pakalpojumi nozarē. Komunālo pakalpojumu akcijas pieauga kā Valsts kases ienesīgums nokrita - padarot dividenžu ienesīgums salīdzinājumā ar šiem krājumiem pievilcīgāki - un tirgotāji sāka rotēt naudu vairāk aizsargājošos sektoros.

Enerģijas avots (ES), AES korporācija (AES) un Duke Energy Corporation (DUK) bija trīs labākie akcijas komunālo pakalpojumu nozarē, taču pat to peļņa bija attiecīgi 1,49%, 1,45%un 1,24%.

Uzmanīgi sekojiet līdzi atbalstu rīt pulksten 2816,94. Ja tā nespēj doties garā nedēļas nogalē, S&P 500 var tikt veikta lielāka korekcija.

Lasīt vairāk:

Kā jēlnafta ietekmē gāzes cenas?

5 soļi, lai gūtu peļņu jēlnaftas tirdzniecībā

Nafta un valūtas: izpratne par to korelāciju

Riska indikatori - TNX

Runājot par portfeļa dažādošanu, jums ir divas pamata iespējas. Jūs varat iegādāties akcijas vai obligācijas, piemēram, ASV Valsts kases.

Tagad es atzīstu, ka izplatīšanās biržā tirgoti produkti (ETP)-līdzīgi biržā tirgotajiem fondiem (ETF) un biržā tirgotajām parādzīmēm (ETN)-ir ļāvis savu portfeli dažādot dažādos citos aktīvos, piemēram, zeltā, eļļā un ārvalstu valūtās. Bet, kad runa ir tieši par to, lielākā daļa tirgotāju joprojām lielāko daļu savu investīciju dolāru piešķir akcijām un obligācijām.

Kad tirgotāji ir pārliecinātāki, ka ASV un pasaules ekonomika nākotnē pieaugs, viņi mēdz vairāk naudas ieguldīt akcijās un mazāk naudas obligācijās. Un otrādi, ja tirgotāji ir mazāk pārliecināti par ASV un pasaules ekonomikas izaugsmi, viņi mēdz mazāk naudas ieguldīt akcijās un vairāk naudas obligācijās. Zinot to, mēs varam novērot pazīmes, ka tirgotāji pārvieto naudu no vienas aktīvu klases uz otru, un ekstrapolēt notiekošo ar tirgotāja pārliecību.

Šodien mēs redzējām apstiprinājumu tam, ka tirgotāji lielā mērā pārvieto naudu valsts kasēs. Kad tirgotāji sāk pārvietot naudu uz valsts kasēm, šo valsts kases cena palielinās, reaģējot uz pieprasījuma pieaugumu. Tas savukārt pazemina valsts kases ienesīgumu, jo cenām un ienesīgumam ir apgriezta korelācija.

Kopš 2018. gada novembra 10 gadu valsts kases ienesīgums (TNX) ir samazinājies, jo arvien vairāk tirgotāju ir pārvietojuši naudu no krājumiem un atpakaļ valsts kasēs. Tās pēdējais atbalsta atlēciens notika 27. martā, kad tas pieauga līdz 2,36%.

Diemžēl akciju tirgus vēršiem šis līmenis šodien neizdevās noturēties. TNX avarēja caur atbalstu, nokrītot līdz 2.30% - zemākajam līmenim kopš oktobra. 17, 2018 - jo vairāk tirgotāju izvilka naudu no krājumiem un ievietoja to valsts kasēs.

To redzot, man saka, ka daži tirgotāji zaudē uzticību akcijām. Pagaidām vēl ir pāragri krist panikā. Galu galā, S&P 500 ir kāpis 2019. gadā, kamēr TNX ir krities, taču tā ir brīdinājuma zīme, ka strauji pieaug straujš impulss.

Lasīt vairāk:

Kādi ekonomiskie faktori ietekmē valsts kases ienesīgumu?

JPM Dimons redz 10 gadu valsts ienesīgumu 5% apmērā

Izpratne par valsts kases ienesīgumu un procentu likmēm

Bottom Line - Tirdzniecība ar tirdzniecības karu

Tirdzniecība ar tirdzniecības karu Volstrītā ir izrādījusies neticami grūta. Šķiet, ka ikvienam potenciāli labam vai sliktam jaunumam ir iespēja mūsdienās paaugstināt vai pazemināt tirgu.

Cerams, ka drīzumā saņemsim kādu atvieglojumu, bet līdz tam laikam izskatās, ka nepastāvība un nenoteiktība būs dominējošās tēmas tirgū.

Lasīt vairāk:

Kāpēc tirdzniecības karš nesabojās ASV korporatīvo peļņu

Tesla turpinās kristies pēc tam, kad Morgans Stenlijs samazināja Lāča futrāli līdz 10 ASV dolāriem

Uzziniet ieguldījumu pamatus

Patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor biļetenam.