Jūnija rallijā dominēja tehnoloģiju krājumi

Galvenās kustības

Tirgū, kuru ir negatīvi ietekmējusi tik liela ģeopolitiskā nenoteiktība, ir pārsteidzoši, cik konsekventi ir bijuši tehnoloģiju nozares rādītāji. Ir ieguldījumu stratēģija, kas balstās uz to pašu principu, kas atrodams Ņūtona pirmajā kustības likumā - objektā kustībā ir tendence palikt kustībā, un miera stāvoklī esošam objektam ir tendence palikt miera stāvoklī, ja vien uz to nerīkojas ārpuse spēks.

Šo stratēģiju sauc impulsa ieguldīšana. Ieguldot impulsu, jūs meklējat nozares un akcijas, kurām veicas labi, un jūs ieguldāt tajās naudu nozarēm un krājumiem, paredzot, ka arī turpmāk tiem veiksies labi, ja vien uz tiem netiks reaģēts negatīvi ziņas.

Viens veids, kā noskaidrot, kurām nozarēm un akcijām veicas labi, ir veikt relatīvās stiprības analīzi. Šis ir uzdevums, kurā jūs salīdzināt, cik labi kādai nozarei vai akcijām ir veicies iepriekš, salīdzinot ar citām nozarēm vai akcijām, vai ar plašu indeksu, piemēram, S&P 500. Jūs redzējāt, kā es to darīju vairākas reizes Chart Advisor, kad es parādīju S&P akciju sektoru relatīvo sniegumu.

Piemēram, aplūkojot zemāk redzamo pirmo sektoru salīdzināšanas tabulu, jūs redzēsit, ka tehnoloģiju nozare (zaļā zaļā līnija), ko pārstāv tehnoloģiju atlases nozares SPDR fonds (XLK) - ir bijis skaidrs uzvarētājs Volstrītā kopš tirgus atkāpšanās 2016. gada februārī.

Zinot to, nav jābrīnās, ka sektors ar labākajiem rādītājiem kopš tirgus atsākšanas 4. jūnijā ir bijis tehnoloģiju sektors. To var redzēt otrā sektora salīdzināšanas tabulā zemāk, kur XLK (laima zaļā līnija) ir augstāka.

Protams, tehnoloģiju nozare ir pieredzējusi tikpat daudz svārstīgums tāpat kā citās Wall Street nozarēs tirdzniecības karš retorika ir uzliesmojusi un atdzisusi, un tarifu draudi ir īstenojušies nakts laikā un tikpat ātri pazuduši, bet tehnoloģiju sektora veiktspēja ir saglabājusies nemainīga.

Ja vien kaut kas būtiski nemainīsies ASV ekonomikas perspektīvā, es nebūtu pārsteigts, ja redzētu, ka šī tendence turpināsies.

S&P 500

S&P 500 ir apstājies tieši virs pirmā pretestības līmenis kas veidoja indeksa labo plecu galva un pleci lācīgs apgriešanās modelis. Šis līmenis pašlaik kalpo kā atbalstu, bet tas tik tikko netur.

Divas dienas pēc kārtas strauji augošie tirgotāji Volstrītā ir mēģinājuši pacelt S&P 500 augstāk, lai redzētu indeksa kritumu pirms noslēguma zvana. Šķiet, ka mēs redzam vēl vienu klasisku veco tirgus sakāmvārdu piemēru: "Pērciet baumas. Pārdodiet ziņas. "

Pagājušajā nedēļā tirgotāji pirka rokas dūri, gaidot, ka Trampa administrācija neieviesīs tarifus Meksikai un Federālā atklātā tirgus komiteja (FOMC) sāktu gatavoties samazināt likmes.

Tagad, kad prezidents Tramps ir nolēmis neieviest tarifus, un to ir paziņojuši vairāki FOMC locekļi ka viņi apsver likmju samazināšanu, tirgotāji sāk noņemt daļu no pagājušās nedēļas peļņas tabula.

Lasīt vairāk:

Kāpēc videospēļu akcijas var attīstīties tirgus satricinājumu laikā

Kāpēc tehnoloģiju krājumi strauji pieaug 7 gadu laikā

Pēc gaļas krājumu krituma pēc analītiķa pazemināšanas

Riska indikatori - United Technologies un Raytheon

Apvienošanās un pārņemšanas (M&A) parasti ir bullish zīme Volstrītā. Tie liecina, ka korporatīvā vadība uzskata, ka apvienošanās vai pārņemšanas ekonomiskās perspektīvas un "sinerģiskie ieguvumi" ir pietiekami spēcīgi, lai kompensētu centieniem pievienotos riskus.

Parasti iegādes gadījumā iegādātā uzņēmuma (pērkamā uzņēmuma) krājumi palielināsies, un iegādes uzņēmuma (uzņēmuma, kas veic pirkšanu) krājumi samazināsies pēc paziņojuma. Iegādātā uzņēmuma akcijas parasti lec, jo ieguvējs bieži maksā prēmiju par iegādi. Iegādātāja krājumi parasti samazinās, jo tirgotāji nervozē par papildu risku - un bieži vien parādu -, ko iegādājies uzņemas.

Attiecībā uz apvienošanos saistīto akciju darbība ir atkarīga no darījuma struktūras. Bieži vien tiek uzskatīts, ka viens no uzņēmumiem gūst lielāko daļu ieguvumu no darījuma, un šī uzņēmuma akciju cena pieaugs.

Interesanti, ka United Technologies Corporation gadījumā (UTX) apvienošanās ar Raytheon Company (RTN), abi krājumi strauji samazinās. Tas man saka, ka tirgotājiem nav pārliecības, ka "sinerģijas"Abu vadības komandu izklāsts tiks īstenots nozīmīgā veidā.

Tas ir svarīgi ne tikai tāpēc, ka tas attiecas uz šo divu akciju turpmāko darbību, bet arī tāpēc, ka tas attiecas uz investoru noskaņojumu. Tirgotāji, kuri ir pārliecināti par tirgus nākotni, mīl "sinerģiju" un mēdz par tiem maksāt piemaksu. Fakts, ka viņi nemaksā piemaksu par šīm "sinerģijām", liecina, ka mums vēl tāls ceļš ejams, pirms nostiprināsimies bullish tirgotāju noskaņojumā Volstrītā.

Lasīt vairāk:

Apvienošanās vs. Iegādes: kāda ir atšķirība?

Piecas lielākās iegādes vēsturē

Apvienošanās un pārņemšanas galvenie dalībnieki

United Technologies Corporation (UTX) akciju cenu rādītāji

Raytheon Company (RTN) akciju cenu rādītāji

Secinājums - piesardzīgs optimisms

Tirgotāji turpina piekopt piesardzīgu optimismu, tuvojoties ASV akciju tirgum. Viņi ir optimistiski par vēršu ietekmes līmeņa samazināšanu un iespējamo ģeopolitiskās stabilitātes palielināšanos varētu būt tirgos, taču viņi šo optimismu piesardzīgi pievērš principiāli spēcīgam kompānijas.

Tirgotāji šobrīd nedzenas tālmetienus. Viņi vēlas tikai pārliecinātas lietas.

Lasīt vairāk:

Kāpēc General Motors varētu būt Robotaxi karalis?

Vai jaunie SEC noteikumi mazumtirdzniecības investoriem kaut ko mainīs?

Uzziniet ieguldījumu pamatus

Patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor biļetenam.