Vai Deutsche Bank ir vēl viens lācis?

Galvenās kustības

Deutsche Bank AG (DB) paziņoja, ka atlaidīs 18 000 darbinieku visā pasaulē un slēgs savu akciju tirdzniecības nodaļu. Ainā, kas notika tieši pēc 2008. gada finanšu krīzes, tika novērots, ka bankas darbinieki straumē ārā Londonas biroji (Apvienotās Karalistes operācijas sedz lielāko daļu akciju apšaudes) un tuvumā krogs.

Reakcija uz atlaišanu ne vienmēr ir negatīva - dažreiz trimmera organizācija nozīmē, ka rezerves uzlabosies, un piemaksa ir pelnīta. Tomēr Deutsche Bank apšaudes ir vēl viena pazīme, ka organizācija ir nemierīga, un tā nekad nav atguvusies no vienošanās. 2008. gada finanšu krīze un no 2010. līdz 2012. gadam Grieķijas parādu krīze.

No tehniskā viedokļa Deutsche Bank akcijas flirtēja ar izlaušanos iepriekš pretestība 8 USD par akciju piektdien. Tomēr ir skaidrs, ka krājumi atgriežas pie krituma. Zemāk redzamā diagramma ir Deutsche Bank Vācijas akcijas eiro, kas, manuprāt, vēl labāk ilustrē pātagu zāģis pēdējo divu tirdzniecības sesiju laikā.

Vai ir ko mācīties no Deutsche Bank sabrukuma? Manuprāt, investoriem ļoti rūpīgi jāseko Eiropas nemierīgajām bankām. Deutsche Bank nav vienīgā banka ar problēmām - tā nav pat sliktākajā stāvoklī. Iespējams, ka Eiropas banku sektora nestabilitāte var pārkāpt arī ASV banku sistēmu.

Likmes ir ļoti zemas, kas var palīdzēt motivēt aizņēmējus, taču tas nozīmē arī to, ka bankām ir ļoti neliela starpība starp aizņēmumu izmaksām un procentu ienākumiem no aizdevumiem ( ienesīguma starpība). Es nevēlos maldināt, salīdzinot to ar Bear Stearns 2008. gadā, bet Deutsche Bank kapitulācija ir vērā ņemama attīstība, kurai vajadzētu likt investoriem būt piesardzīgākiem attiecībā uz finanšu sektoru ģenerālis.

Rasels 2000

Lai gan lielo kapitālu indeksi ir jaunos rekordos, mazie ierobežojumi joprojām ir zemāki. Piemēram, Rasels 2000 mazo kapitālu indekss šodien samazinājās divas reizes vairāk nekā S&P 500, jo tas turpina atkāpties no pašreizējā kanāla pretestības līmeņa.

Kā redzat nākamajā iShares Russell 2000 ETF diagrammā (IWM), fonds ir svārstījies no USD 146 līdz USD 158 par akciju, nekad nepabeidzot savu apgriezta galva un pleci modelis. Atbalsts 146 ASV dolāri joprojām izskatās labi jauniem pircējiem, un es ceru, ka spēcīgais pretestības līmenis ietekmēs investoru noskaņojumu, ja tas paliks neskarts.

Lasīt vairāk:

Smagas peļņas sezona komercbankām priekšā

Kāpēc otrā ceturkšņa peļņa nav tik slikta, kā izskatās

Galvenie līmeņi Facebook akcijām 2019. gada otrajā pusē

Riska rādītāji - tirgus platums

S&P 500 šodien ir atskaitījis dažus no pagājušās nedēļas ieguvumiem, bet svārstīgums joprojām ir salīdzinoši zems. No malas tas šķiet iepriecinoši. Tomēr, ja mēs vēlamies novērtēt, cik spēcīgs ir bijis rallijs, interesants pētījums ir salīdzināt S&P 500, kas ir novērtēts, pamatojoties uz tirgus kapitalizācija, salīdzinot ar S&P 500 vienāds svars rādītājs.

Pašlaik S&P 500 visvairāk pakļauts lielākajiem uzņēmumiem (uzvarētājiem) un vismazāk mazākajiem uzņēmumiem (bieži vien zaudētāji vai riskantākas akcijas), tādēļ, ja lielākajiem uzņēmumiem klājas ļoti labi, tad indekss pieaugs pat tad, ja mazajiem uzņēmumiem slikti. Tas var notikt, ja investori steidzas ar akcijām, kuru veikšanai tiek izmantotas naudas rezerves atpirkšana vai izmanto lielākus uzņēmumus kā aizsardzības stratēģiju pret tirgus nestabilitāti.

Vienāda svara indekss mēra S&P 500 vidējo veiktspēju tā, it kā katra akcija neatkarīgi no tā, cik liela, būtu 0,20% no indeksa. Ja vienāda svara indekss ir zemāks par parasto indeksu, tad mēs varam pieņemt, ka tirgus platums ir vāja.

Pēdējās reizes, kad S&P 500 sasniedza jaunu augstumu, bet vienāda svara indekss parādīja vājumu, bija 2018. gada janvāris, 2018. gada septembris, 2019. gada aprīlis un 2019. gada jūlijs. Tas nozīmē, ka ralliju vada mazāk akciju, kas padara iespējamu īstermiņa apvērsumu. Kā redzat nākamajā diagrammā, šī vājināšanās platuma kārta pastāv kopš februāra beigām, tāpēc investoriem vajadzētu nedaudz uztraukties.

Nejauciet šādu informāciju par "pārdošanas signālu" - tā vietā tas ir kā laika prognozes lasīšana. Ja palielinās nokrišņu iespējamība, aizbraucot uz biroju, paņemiet lietussargu, bet nepametiet darbu. Manuprāt, tas nozīmē, ka tirgotāji, kuri meklē peļņu pret pēkšņām svārstībām, tiklīdz ienākumi sāks straumēt šajā mēnesī, iespējams, būs priecīgi, ka to darīja.

Lasīt vairāk:

Kāpēc uzņēmums atpirktu savas akcijas?

Dažas vienāda svara ETF priekšrocības

3 tehniski iemesli, kāpēc vēršu tirgus var beigties

Secinājums - piesardzīgs pirms peļņas

Es ienīstu atstāt šo jautājumu par Chart Advisor uz skābu noti, bet cerības uz likmju samazināšanu un ienākumi jau ir tik lieli, man šķiet, ka pastāv nesabalansēts risks, kas saistīts ar negatīvo ietekmi īstermiņa. Es domāju, ka šādas situācijas gaišā puse ir tāda, ka, ja man ir taisnība, vajadzētu būt lieliskām iespējām atpirkties pēc dažām nedēļām.

Lasīt vairāk:

Kas ir Rivian?

Galvenie Netflix akciju līmeņi 2019. gada otrajā pusē

Uzziniet ieguldījumu pamatus

Patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor biļetenam.