Lāču signāli turpina kalpot

Galvenās kustības

Lai gan pēdējo divu nedēļu laikā krājumi ir samazinājušies, ASV ilgtermiņa Valsts obligācijas ir raķešu augstāk. Populārais iShares 20+ gadu obligāciju ETF (TLT) izveidoja a kauss un rokturis tehniskais modelis pagājušajā nedēļā, kas nozīmē, ka var būt vēl vairāk vietas augšupvērstajai pusei.

Krūzes un roktura modelis parasti pārtrauc ilgtermiņa bullish tendenci ar lācīgu tendenci korekcija kas veido noapaļotu dibenu vairāk nekā dažu nedēļu laikā. Tirgotāji cenšas konsolidēt cenu a karogs vai vimpelis modelis netālu no iepriekšējiem maksimumiem, pirms atkal izcēlās augšup, kas notika pagājušajā trešdienā.

Pēc manas pieredzes minimālo sākotnējo cenu mērķi var izveidot, izmantojot Fibonači retracement piestiprināts pie modeļa "kausa" daļas augšdaļas un apakšas. Šajā gadījumā sākotnējais TLT mērķis bija aptuveni USD 128,95 par akciju, kas tika sasniegts otrdien un tika pārsniegts šodien.

Tradicionālais cenu mērķis krūzes un roktura modelim ir vienāds ar krūzes pilnu dziļumu, kas projicēts virs raksta augšdaļas; tas ir 130,56 ASV dolāri par akciju šajā scenārijā. Tiem no jums, kuri vēlētos redzēt citu, ļoti līdzīgu shēmu šim TLT, varat to atrast, pavelkot diagrammu atpakaļ uz 2014. gada ceturto ceturksni.

Šāds tehnisks modelis ir vērtīgs investoriem, kuri novērtē impulsu obligāciju tirgū un starp tiem obligāciju ETF, bet tas sniedz arī informāciju par plašāku tirgus vidi. Kā jau minēju gan pirmdienas, gan otrdienas Chart Advisor jautājumos, obligāciju tirgū ienesīguma līkne turpina signalizēt par pieaugošu ekonomikas lejupslīdes varbūtību nākamajos 10 līdz 18 mēnešos. Viens no faktoriem, kas veicina šo signālu, ir ilgtermiņa obligāciju cenu pieaugums.

S&P 500

Pa to laiku S&P 500 ir beigusies galva un pleci modelis. Līdzīgu mērķauditorijas atlases metodiku var izmantot ar galvas un plecu modeļiem, kas S&P 500 ir 2 705 diapazonā. Kā jau iepriekš minēju, lāču maiņas modeļiem krājumā ir ļoti augsts neveiksmju līmenis tirgū, tāpēc pat šāda veida izlaušanās ir jāuztver skeptiski, kamēr mēs gaidām papildu apstiprinājums.

Lasīt vairāk:

Jauni veidi, kā tirgot kausu un rīkoties ar modeli

Fibonači laika joslas

Obligāciju ienesīguma līknei ir paredzamas pilnvaras

Riska indikatori - lācīgs apstiprinājums

Čārlzs Dovs (no Dow Jones slavas) izstrādāja tehnisko analīžu koncepciju kopumu, ko mēs saucam "Dow teorija"vairāk nekā pirms 100 gadiem. Viens no Dow teorijas pamatprincipiem ir saistīts ar indeksu apstiprināšanu. Konkrētāk, ieguldītājiem vajadzētu būt piesardzīgiem par izlaušanos vienā indeksā, ko neapstiprina līdzīgs izlaušanās citā indeksā.

Tradicionālais bullish apstiprinājums sastāv no liela kapitāla akciju tirgus indeksa, kas sasniedz jaunus augstumus ar transporta indeksu. Pēc manas pieredzes apstiprinājums var būt noderīgs signāls arī negatīvajai pusei. Ja S&P 500 (lieli vāciņi) rada jaunus īstermiņa kritumus un transporta krājumi sabojājas atbalstu tajā pašā laikā perspektīvai jābūt daudz piesardzīgākai.

Šāds signāls tikai sāk veidoties. Turpmākajā diagrammā esmu piemērojis a mainīgā vidējā konverģences novirze (MACD) tehniskais oscilators Dow Jones transporta vidējam indeksam. Kā redzat, indeksa cena februārī un aprīlī bija augstāka, bet MACD - zemākas. To sauc par lācīgu atšķirības un norāda uz paaugstināta riska vidi.

Akciju tirgū lielākā daļa lāču signālu mēdz norādīt tikai uz īstermiņa korekciju, tāpēc visizplatītākais cenu mērķis šādam modelim ir zemākais starp diviem augstākajiem līmeņiem-10 000. Šis sākotnējais mērķis tika sasniegts otrdien, un tas joprojām var darboties kā atbalsts, ja šonedēļ cena atkal sāks pieaugt. Tomēr tas ir arī derīgs saliekuma punkts, kas varētu sniegt pusi no apstiprinājuma par lielāku kritumu, ja īstermiņā atbalsts ir stingri pārtraukts.

Lasīt vairāk:

Dow teorija un primārā tendence

Tirdzniecība ar MACD atšķirībām

Vai Tesla pārņems Ford, Apple vai Toyota?

Bottom Line - Lāču darījumi vs. Riska kontrole

Šodienas diagrammu padomniekā esmu norādījis uz dažiem negatīviem tehniskiem signāliem, kas īstermiņā pievieno svarīgāku prognozi. Tomēr šajā brīdī es lūdzu pacietību. Lai gan šos signālus ir vērts uzraudzīt, tie joprojām ir provizoriskā diapazonā, lai atklātu izlaušanos, ko joprojām varētu mainīt ar bullish pātagu zāģis. Tā kā lāču modeļu neveiksmju līmenis akciju tirgū ir tik augsts, es parasti iesaku tirgotājiem apsvērt pat vispievilcīgākie lāču signāli kā laika rādītājs uzlabotai riska kontrolei, nevis šorti vai lācīgi tirgojas.

Piemēram, daudzi profesionāli investori pārdalīsies uz konservatīvākām pozīcijām, nodrošinot risku likt opcijasvai pārdot piemaksu ar īsiem zvaniem, kad pieaug lēciens. Ja impulss patiešām paātrinās līdz negatīvajai pusei, tad ir pamatota agresīvāka taktika. Vienkārši paturiet prātā, ka vēsturiski risks, ka lāču tirgu nepareizi identificēs pārāk agri, ir daudz lielāks, nekā pilnībā izlaist patiesos lāču gājienus.

Lasīt vairāk:

Ļoti efektīvu riska ierobežojumu izveide ar indeksa LEAPS palīdzību

Japānas ETF gatavi iespējamam Trampa tirdzniecības darījumam

Uzziniet ieguldījumu pamatus

Patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor biļetenam.