Kvalitatīvs veids, kā samazināt svārstības
Kad akciju tirgus svārstīgums tapas, kā tas bija februāra sākumā, investori var būt pakļauti akcijām un biržā tirgotie fondi (ETF), kas ietilpst zemas svārstīguma koeficienta jurisdikcijā. Tā ir saprātīga pieeja, bet cita gudra beta versija ETF var palīdzēt ieguldītājiem uzlabot svārstīguma aizsardzību.
Līdzekļi, kas uzsver kvalitātes faktoru, piemēram, iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), var palīdzēt investoriem izturēt paaugstinātas nestabilitātes periodus. Kvalitatīvu krājumu pīlāri bieži ietver zemu parādu, dividendes, spēcīgas vadības komandas un spēcīgas ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC), cita starpā. Savukārt QUAL līdzdalība tiek vērtēta, pamatojoties uz kapitāla atdeve, ieņēmumu mainīgums un parāds pret pašu kapitālu, saskaņā ar iShares.
Līdz šim QUAL ir palielinājies par 4,61%, kas ir lielākoties veiktspēja S&P 500. Kvalitatīvi akcijas piedāvā investoriem dažas pārliecinošas priekšrocības, kas jāņem vērā. "Pirmkārt, kvalitāte vēsturiski ir nodrošinājusi atgriešanās prēmiju, t.i., iespēju pārspēt plašu
etalons ilgtermiņā. Kopš 1990. gada MSCI kvalitātes indekss vidēji ir pārspējis S&P 500 par aptuveni 0,10% mēnesī, ”nesenā piezīmē sacīja BlackRock.QUAL, kas ir gandrīz piecus gadus vecs, seko MSCI ASV nozares neitrālās kvalitātes indeksam. 4,58 miljardu dolāru ETF veic apbrīnojamu darbu, lai samazinātu svārstības. QUAL trīs gadi standarta novirze no 9,76% ir nedaudz zemāks par S&P 500 salīdzināmo rādītāju. ETF varētu apsvērt, ja ASV akcijas 2018. (Lai iegūtu vairāk, skatiet: QUAL vs. PRF: viedo beta fondu salīdzināšana.)
"Turklāt kvalitāte mēdz darboties vislabāk, ja cīnās citi stili un plašāks tirgus," sacīja BlackRock, Inc. (BLK). "Turbulences periodos kvalitāte parasti pārsniedz impulsu. Pēdējā laikā atvilkšana, kvalitāte atkal pārspēja, kaut arī ar salīdzinoši nelielu starpību. Visticamāk, daļa no tā, ka kvalitāte nepiedāvāja lielāku aizsardzību, bija pārdošanas raksturs. "
QUAL ir 125 akcijas, no kurām 25,7% ir akcijas tehnoloģija vārdi. ETF velta 28,1% no kopējā svara finanšu pakalpojumi un veselības aprūpe akcijas. Apple Inc. (AAPL), 3M uzņēmums (MMM) un NVIDIA Corporation (NVDA) ir starp ETF 10 labākajām akcijām.
Kamēr izaugsme un impulss ir uzvarējuši faktori jau pāris gadus, vēsturiskie dati liecina, ka kvalitāte var atalgot ilgtermiņa investorus. "Ilgtermiņā kvalitāte ir pierādījusi savu vērtību, it īpaši periodos, kuriem raksturīga pieaugoša nepastāvība," norāda BlackRock. "Kopš 1990. gada, mēnešos, kad VIX pieauga par 20% vai vairāk, kvalitāte pārspēja S&P 500 vidēji par aptuveni 60 bāzes punkti (bps vai .60%). Arī vidējais rādītājs nav dažu, ļoti labu mēnešu funkcija. Kad nepastāvība strauji pieauga, kvalitāte 75% gadījumu pārspēja plašāku tirgu. "(Papildu lasīšanai skatiet: Jūsu portfeļa nepastāvības stratēģijas.)