Investori pērk aizsardzību pret strauju atvilkšanu visu laiku augstākajā līmenī
Akciju investori, kuri ir piedzīvojuši sliktāko mēneša akciju sniegumu gandrīz piecu gadu desmitu laikā, gatavojas lielākiem tirgus satricinājumiem. Vairāk nekā trešdaļa no fondu pārvaldniekiem, kurus nesen aptaujāja Bank of America Merrill Lynch, ir veikuši darbu aizsardzība pret strauju akciju tirgu kritumu nākamo trīs mēnešu laikā, kas ir augstākais apsekojuma līmenis vēsture. "Investori ir labi nodrošināti, bet nav gatavi pārtraukt tirdzniecības sarunas," sacīja galvenais ieguldījums Maikls Hārnets stratēģis vietnē BofAML. Mandy Xu, galvenais kapitāls atvasinājumi "Credit Suisse" stratēģis vakar savā vēstulē klientiem sacīja: "Tā vietā, lai pārdotu akciju darījumus, ieguldītāji šoreiz izvēlas samaksāt par riska ierobežošanu," The Wall Street Journal.
Nervozējošas tirgus svārstības
Tirgus tieksme uz nervozām svārstībām tika ilustrēta, jo akcijas pieauga ikdienas tirdzniecībā otrdien, reaģējot uz prezidenta Trampa komentāriem. vairāki tvīti ka tirdzniecības pamieru varētu panākt bez turpmākas tarifu palielināšanas. Šie akciju pieaugumi, kas varētu strauji mainīties, kopš 1. maija ir atmaksājuši tikai nelielu daļu no tirgus zaudējumiem, pieaugot situācijai.
tarifu karš. Pirmdien vien S&P 500 indekss (SPX) samazinājās par 2,4% CBOE svārstīguma indekss (VIX) bija lielākais ieguvums kopš oktobra.Tāpēc nav brīnums, ka fondu pārvaldnieki ir noraizējušies. Bank of America Merrill Lynch pabeidza ikmēneša globālo fondu pārvaldnieku aptauju laikā no 3. līdz 9. maijam, kad tirdzniecības karš sāka saasināties. Iespēju saraksta papildināšana astes riski tirgiem bija a tirdzniecības karš, nobalsoja par savām lielākajām bažām 37% respondentu, bet 16% teica, ka Ķīnas ekonomikas palēnināšanās ir galvenais astes risks. Tikmēr 34% respondentu norādīja, ka ir riska ierobežošana pret strauju akciju cenu kritumu, kas ir augstākais aptaujas vēsturē.
Pieaug fondu pārvaldnieku trauksme
- Ierakstiet 34% risku pret strauju krājumu kritumu nākamo 3 mēnešu laikā
- Lielākais astes risks: tirdzniecības karš (37% respondentu)
- Citi lieli astes riski: Ķīnas ekonomika (16%), ASV politika (12%)
- Liels parāds: 41% apgalvo, ka korporācijas ir pārspīlēti
- Korporatīvā prioritāte naudas plūsma: gandrīz rekordu vēlas 46% aizņemto līdzekļu īpatsvara samazināšana
- Globālās ekonomikas lejupslīde nākamajos 12 mēnešos gaidāma par 63%
- Bet tikai 5% sagaida recesiju 2019. gadā, tikai 33% pirms 2020. gada 2. pusgada
Avots: Bank of America Merrill Lynch Global Fund Manager Survey, 2019. gada maijs
Nozīme investoriem
BofAML Globālais fondu pārvaldnieku apsekojums 2019. gada maijā tika veikts laikā no 3. maija līdz 9. maijam, kad tirdzniecības karš sāka saasināties. Grupā bija iekļauti 250 investīciju pārvaldītāji visā pasaulē, kuri kopā pārrauga 687 miljardus ASV dolāru pārvaldībā esošie aktīvi (AUM).
Investoru satraukumu un vēlmi nodrošināties ir veicinājis tas, ka S&P 500 maija mēneša sliktāko sākumu publicēja kopš 1970. gada, saskaņā ar žurnālu, kurā teikts, ka tirgotāji cenšas gūt labumu no straujas nemiera un svārstīguma pērkot biržā tirgoti produkti (ETP) kuras ir paredzētas paaugstināšanai, kad ātrums, mērot ar VIX, ir lielāks. Saskaņā ar žurnāla citētajiem FactSet Research Systems datiem maijā šādu produktu kopējie aktīvi, kas tiek pārvaldīti, ir sasnieguši visu laiku augstāko līmeni.
Skatoties uz priekšu
Papildus notikumiem tirdzniecības sarunās, mazumtirdzniecības ieņēmumi šonedēļ tiks rūpīgi pārbaudīti, lai noskaidrotu, kā tie tiks galā ar augstākiem ASV tarifiem, norāda žurnāls. Uzņēmumi, kuriem trūkst cenu noteikšanas jauda būs ierobežotas iespējas izturēt tarifu izraisīto izmaksu pieaugumu. Galvenā karte ir, vai divu lielāko pasaules valstu līderi Tramps un Sji var panākt vienošanos, lai nomierinātu tirgus.