Mērķa aizdevuma definīcija
Kas ir bezmērķīgs aizdevums?
Bezmērķīgs aizdevums ir alternatīvs aizdevuma veids, kas bieži ietver ieguldījumu vērtspapīru izmantošanu kā nodrošinājums un paļaujas uz sarežģītu strukturēšanu. Regulētus bezmērķīgus aizdevumus var piedāvāt brokeri un finanšu iestādes, ievērojot dažas īpašas valdības normatīvās dokumentācijas prasības.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Bezmērķīgs aizdevums ir alternatīvs aizdevuma veids, kas kā nodrošinājumu izmanto ieguldījumu vērtspapīrus un balstās uz sarežģītu strukturēšanu.
- Pat ja tie tiek izsniegti kā nodrošinājums, bezmērķīgi aizdevumi ļauj investoriem turpināt saņemt priekšrocības to portfeļa turējumus, piemēram, dividendes, procentus un vērtības pieaugumu, nepārdodot ieguldījumiem.
- Finanšu iestādēm ir jāatklāj, vai aizdevums ir bezmērķīgs aizdevums Federālajām rezervēm saskaņā ar U regulu.
Kā darbojas bezmērķīgs aizdevums
Regulēti bezmērķīgi aizdevumi ļauj aizņēmējam izmantot ieguldījumu portfeli kā aizdevuma nodrošinājumu, lai gan ieņēmumus nevar izmantot vērtspapīru iegādei, pārvadāšanai vai tirdzniecībai. Viena šāda veida aizdevuma priekšrocība ir tā, ka tas dod ieguldītājiem piekļuvi fondiem, nepārdodot savus ieguldījumus.
Parasti bezmērķīgus aizdevumus var piedāvāt arī kā aizdevumu kategoriju dažādās aizdevumu platformās. Parasti aizdevēji pieprasa aizņēmējam norādīt aizdevuma mērķi personīgajam aizdevumam. Tas ir īpaši svarīgi, izmantojot tiešsaistes aizdevumu platformas, kurās privātie un institucionālie investori izvēlas ieguldīt aizdevumos atbilstoši savam īpašajam mērķim.
Noteikumi pieprasa finanšu iestādēm atklāt, vai aizdevums ir bez mērķa vai mērķa aizdevums. To regulē Federālās rezerves saskaņā ar U regulu. Aizņēmējiem, kuri saņem bezmērķīgu aizdevumu, ir jāaizpilda atbilstības veidlapa, kurā sīki izklāstīti aizdevuma noteikumi un tā bezmērķīgās saistības.
Kredītu platformas kategorijas
Kopumā tiešsaistes aizdevumu platformas var piedāvāt arī bezmērķīgus aizdevumus, kas ir privātpersonu aizdevumi, kurus aizņēmēji ir ieguvuši bez konkrēta izmantošanas mērķa. Tiešsaistes aizdevumu investori tādās platformās kā Lending Club vai Prosper bieži ieguldīs aizdevumos platformām pamatojoties uz aizdevuma mērķi, tāpēc šī klasifikācija var ņemt vērā arī ieguldījumu risku analīze.
Bezmērķīgi aizdevumi dod ieguldītājiem piekļuvi fondiem, nepārdodot savus ieguldījumus.
Bezmērķīgs aizdevums vs. Maržas aizdevums
Bezmērķīgi aizdevumi tiek uzskatīti par alternatīvu tradicionālajiem rezerve aizņemties, jo tie ļauj aizdevuma nodrošināšanai izmantot vairākus ieguldījumu kontus. Gan bezmērķīgi, gan nodrošinājuma aizdevumi ieguldītājiem ļaus turpināt saņemt portfeļa turējuma priekšrocības, piemēram, dividendes, procentus un vērtības pieaugumu. Uz abiem attiecas arī a maržas pieprasījums ja ieķīlāto vērtspapīru vērtība nokrītas zem noteiktā limita. Tomēr starp šiem diviem aizņēmumu veidiem pastāv atšķirības.
Bezmērķa aizdevumus parasti tirgo kā ar vērtspapīriem nodrošinātas kredītlīnijas (SBLOC). Tos parasti ir sarežģītāk iegūt nekā standarta maržas aizdevumu. Un, kā minēts iepriekš, tos nevar izmantot vērtspapīru iegādei, turpretim aizdevumus ar papildu iemaksām parasti izmanto vienīgi, lai ieguldītu vērtspapīros.
Brokeru uzņēmumi piedāvā aizņēmuma aizdevumus individuālos ieguldījumu kontos. SBLOC piedāvā aizņēmējiem iespēju iegūt aizdevumu, izmantojot vairāku kontu ieguldījumus. Dažiem SBLOC var būt nepieciešams īpašs konts, lai iegūtu aizdevuma ieņēmumus.
Bezmērķīga aizdevuma piemērs
Čārlzs Švābs sniedz vienu piemēru ar savu ieķīlāto aktīvu kredītlīnijas produktu. Parasti aizņēmēji var piekļūt līdz 70% no saviem nodrošinājuma līdzekļiem skaidrā naudā, izmantojot aizdevuma līgumu. Ir pieejami termiņi līdz pieciem gadiem, un vienīgās piemērojamās maksas ir nokavējuma nauda. Tāpat kā visus bezmērķīgos aizdevumus, arī Schwab ieķīlāto aktīvu līniju nevar izmantot vērtspapīru iegādei.
