Naudas tirgus ienesīguma definīcija

Kas ir naudas tirgus ienesīgums?

Naudas tirgus ienesīgums ir procentu likme, kas nopelnīta, ieguldot vērtspapīros ar augstu likviditāti un kuru termiņš ir mazāks par vienu gadu, piemēram, apgrozāmi noguldījumu sertifikāti, ASV valsts parādzīmes un pašvaldību parādzīmes. Naudas tirgus ienesīgumu aprēķina, ņemot turēšanas perioda ienesīgumu un reizinot to ar 360 dienu bankas gadu, kas dalīts ar dienām līdz termiņa beigām. To var arī aprēķināt, izmantojot a banku diskonta ienesīgums.

Naudas tirgus ienesīgums ir cieši saistīts ar CD ekvivalentu ienesīgumu un obligāciju ekvivalenta ienesīgums (BEY).

Izpratne par naudas tirgus ienesīgumu

The naudas veikals ir daļa no plašākiem finanšu tirgiem, kas nodarbojas ar ļoti likvīdiem un īstermiņa finanšu vērtspapīriem. Tirgus saista aizņēmējus un aizdevējus, kuri vēlas veikt darījumus ar īstermiņa instrumentiem nakti vai dažas dienas, nedēļas vai mēnešus, bet vienmēr mazāk nekā gadu.

Aktīvie dalībnieki šajā tirgū ir bankas, naudas tirgus fondi, brokeri un tirgotāji. Naudas tirgus vērtspapīru piemēri ir Noguldījumu sertifikāti (CD), Valsts kases parādzīmes (Parādzīmes), komercpapīri, pašvaldību parādzīmes, īstermiņa ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri, Eurodollar noguldījumi un atpirkšanas līgumi. Lai nopelnītu naudas tirgus ienesīgumu, ir nepieciešams a naudas tirgus konts. Piemēram, bankas piedāvā naudas tirgus kontus, jo, lai tās izpildītu, tām ir jāaizņemas īstermiņa līdzekļi rezervju prasības un piedalīties starpbanku aizdevumos.

Naudas tirgus investori saņem kompensāciju par līdzekļu aizdošanu struktūrām, kurām nepieciešams izpildīt savas īstermiņa parāda saistības. Šī kompensācija parasti ir mainīgu procentu likmju veidā, ko nosaka pašreizējā ekonomikas procentu likme. Tā kā naudas tirgus vērtspapīri tiek uzskatīti par zemiem noklusējuma risks, naudas tirgus ienesīgums būs zemāks par akciju un obligāciju ienesīgumu, bet augstāks par standarta krājkontiem.

Naudas tirgus ienesīguma aprēķināšana

Lai gan procentu likmes tiek kotētas katru gadu, kotētās procentu summas faktiski var palielināt reizi pusgadā, ceturksnī, mēnesī vai pat katru dienu. Naudas tirgus ienesīgumu aprēķina, izmantojot obligāciju ekvivalenta ienesīgums (BEY), pamatojoties uz 360 dienu gadu, kas palīdz investoram salīdzināt obligācijas, kas katru gadu maksā kuponu, atdevi ar obligāciju, kas maksā pusgadu, ceturksni vai citus kuponus.

Naudas tirgus ienesīguma formula ir šāda:

Naudas tirgus ienesīgums = Turēšanas perioda ienesīgums x (360/laiks līdz termiņa beigām)

Naudas tirgus ienesīgums = [(nominālvērtība - pirkuma cena)/pirkuma cena] x (360/laiks līdz termiņa beigām)

Piemēram, parādzīme ar 100 000 USD nominālvērtība tiek emitēts par 98 000 ASV dolāriem un termiņš beigsies 180 dienu laikā. Naudas tirgus ienesīgums ir šāds:

• = (100 000–98 000 USD/98 000 USD) x 360/180
• = 0,0204 x 2
• = 0,0408 vai 4,08%

Naudas tirgus ienesīgums nedaudz atšķiras no bankas atlaide ienesīgums, kas tiek aprēķināts pēc nominālvērtības, nevis pirkuma cenas. Tomēr naudas tirgus ienesīgumu var aprēķināt arī, izmantojot bankas diskonta ienesīgumu, kā redzams šajā formulā:

Naudas tirgus ienesīgums = Bankas diskonta ienesīgums x (nominālvērtība/pirkuma cena)

Naudas tirgus ienesīgums = Bankas diskonta ienesīgums / [1 - (Nominālvērtība - Pirkuma cena / Nominālvērtība)]

Kur bankas atlaides ienesīgums = (nominālvērtība - pirkuma cena)/nominālvērtība x (360/laiks līdz termiņa beigām)