Kas notiek, ja procentu likmes palielinās pārāk ātri?
Ja procentu likmes palielinās pārāk ātri, tas var izraisīt ķēdes reakciju, kas ietekmē vietējo ekonomiku, kā arī pasaules ekonomiku. Tas var izveidot a lejupslīde dažos gadījumos. Ja tas notiks, valdība var atkāpties no pieauguma, bet var paiet zināms laiks, līdz ekonomika atgūsies no krituma.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Centrālās bankas nosaka mērķa procentu likmes ekonomikai, kas kļūst par pamatu visiem pārējiem procentiem aizdevumu un parādu likmes, sākot ar automašīnu aizdevumiem un hipotēku līdz sarežģītiem atvasinātajiem instrumentiem, piemēram, kredītsaistību neizpilde mijmaiņas darījumi.
- Ekonomikas teorija liecina, ka pastāv līdzsvars starp procentu likmēm, bezdarbu un inflāciju - ja likmes kļūst pārāk zemas, ekonomika var uzņemties, bet pārkarst, izraisot cenu kāpumu.
- Ja likmes paaugstināsies pārāk ātri, aizņēmumi kļūst dārgāki un ekonomika var apstāties.
- Centrālo baņķieru nesenā domāšana daudziem lika uzskatīt, ka likmju pārāk ātra paaugstināšana ir lielāks risks, nekā ilgstoši tās turēt zemas.
Izpratne par procentu likmēm
Procentu likmju pielāgošana ir viens no veidiem, kā a centrālā banka var veicināt nodarbinātību un saglabāt cenas stabilu ekonomikā. Procentu likmes ietekmē visu, sākot no mājokļa hipotēkas cenām līdz uzņēmuma spējai paplašināties, izmantojot finansējumu. Ja procentu likmes kļūs pārāk augstas vai tiks paaugstinātas, nekā cilvēki un uzņēmumi var atļauties, izdevumi var apstāties.
Šajā ziņā augstākas procentu likmes varētu nozīmēt, ka persona, iespējams, nevarēs saņemt aizdevumu, lai iegādātos māja ar izdevīgiem nosacījumiem, vai ka uzņēmums atlaidīs darbiniekus, nevis finansēs algu izmaksu laikā a lejupslīde.
Meklējot līdzsvaru
Procentu likmju paaugstināšana var palēnināt ekonomiku, radot inflāciju, bet procentu likmju pazemināšana var veicināt izdevumus. Procentu likmju pazemināšana ir spēcīgs veids ekonomikas stimuls, bet to nevar pārspīlēt. Mērķis ir saglabāt inflāciju aptuveni 2% gadā personīgā patēriņa izdevumi, bet tas prasa rūpīgu līdzsvaru.
Bijusī Federālo rezervju priekšsēdētāja Dženeta Jellena (tagad ASV Valsts kases sekretāre prezidenta Baidena vadībā) nesen teica, ka pārāk strauja procentu likmju paaugstināšana bieži rada lielāku risku nekā to atstāšana zemākā līmenī garš.
Kad procentu likmes palielinās
Kad ASV Federālās rezerves paaugstina federālo fondu likmepalielinās arī aizņēmumu izmaksas, un šis pieaugums sāk virkni kaskādes efektu. Būtībā bankas paaugstina procentu likmes patērētājiem un uzņēmumiem, un mājokļa iegāde vai uzņēmuma finansēšana maksā vairāk. Savukārt ekonomika palēninās, jo cilvēki tērē mazāk. Tomēr tas arī saglabā stabilu preču cenu un samazina inflāciju. Tas kalpo kā signāls tam, ka gaidāma arī ASV ekonomiskā izaugsme.
Laiks ir viss
Tas viss ir atkarīgs no laika. Ekonomikai jābūt pietiekami stabilai, lai tiktu galā ar aizņēmumu izmaksu pieaugumu. Ja Fed paaugstina procentu likmes pārāk ātri - pirms ekonomika ir tam gatava -, procentu likmju paaugstināšanas īstenotā ietekme var būt pārāk liela, un pasākums var izrādīties pretējs. Ekonomika kļūtu saspringta un nonāktu recesijā.
Turklāt procentu likmju pieauguma ietekme būtu jūtama ne tikai ASV. Ja procentu likmes paaugstināsies pārāk ātri, dolāra salīdzinošā vērtība varētu pieaugt, ietekmējot pasaules tirgus, kā arī vietējos uzņēmumus ar uzņēmumiem citos tirgos valstīm.
Padomu ieskats
Mels Matisons,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Tāpat kā visiem finanšu aktīvu virzītājiem, ļoti strauja kustība parasti nav laba lieta. Tirgi ir savstarpēji saistīti, tādēļ, ja viena ievade mainās pārāk ātri, tā novirza citas jomas. Piemēram, ja procentu likmes paaugstinātos ļoti strauji, tas radītu dramatisku, negatīvu ietekmi uz obligāciju cenām, valūtām un reālu ekonomiku. Uzņēmumus pēkšņi un negaidīti piemeklētu lielākas aizņēmumu izmaksas. Tas kaitētu ienākumiem, palielinātu to kapitāla izmaksas un samazinātu ieguldījumus.
Līdzīgi ieguldītāji redzētu, ka viņu tīrā vērtība samazinās, ja viņi tiek ieguldīti obligācijās. Teorētiski šī situācija sāktu pielāgoties zemākām procentu likmēm. Tāpat Federālo rezervju sistēma iejauktos, izmantojot monetāro politiku, lai palēninātu likmju pieaugumu.