Korporatīvais kasieris darbojas kā finanšu risku pārvaldnieks

Kasieri kalpo kā finanšu risku menedžeri kas cenšas aizsargāt uzņēmuma vērtību no finanšu riskus tā saskaras ar savu uzņēmējdarbību. Tā kā šie riski var rasties no daudziem avotiem, šī loma prasa izpratni par daudzām uzņēmējdarbības jomām un spēju sazināties ar dažādiem finanšu speciālistiem. Kādreiz grāmatvedības nodaļas atzars, korporatīvā kases pārvaldība ir kļuvusi par savu uzņēmuma nodaļu un profesionālo struktūru.

Riska pārvaldīšana

Kasieri pārvalda vairākus galvenos riskus, kas saistīti ar izmaiņām procentu likmes, kredīts, valūta, preces un operācijas. Uzņēmumi dažādā mērā saskaras ar dažiem vai visiem šiem riskiem. Visizplatītākie ir:

Likviditātes risks
Varbūt vissvarīgākais risks, kas jāpārvalda kasierim likviditātes risks: uzņēmumam trūkst naudas vai nu nepietiekamu ieņēmumu, pārmērīgu izdevumu dēļ, vai arī nespēja piekļūt banku un citu ārēju avotu līdzekļiem. Nespēja izpildīt maksājuma saistības noteiktajā termiņā var nozīmēt uzņēmuma beigas, ja tā kreditori pārdod savus aktīvus, lai samaksātu uzņēmumu parādus.

Kredītrisks
Skaidras naudas pārpalikumu var ieguldīt, lai nopelnītu procentus, un kasierim jābūt pārliecinātam, ka vērtspapīru emitētāji vai apdrošinātāji ir finansiāli stabili un kredītspējīgi. Viens veids, kā to izdarīt, ir pārbaudīt emitenta kredītreitingu, kas sniedz neatkarīgu novērtējumu par iespējamību, ka trešā puse samaksās laikā un pilnībā, kā paredzēts. Par to jāpārliecinās arī kasierim darījuma partneriem finanšu instrumentiem, ko izmanto risku pārvaldīšanai (piemēram procentu likmju mijmaiņas darījumi) darbosies kā paredzēts.

Valūtas riski
Papildus kredītriskam eksportējošie uzņēmumi saskaras ar valūtu darījumu risks kad viņi pārvērš ieņēmumus no ārvalstu pārdošanas savās vietējās valūtās. Arī starptautiskie uzņēmumi saskaras tulkošanas risks finanšu pārskatu sniegšanā, ja to ārvalstu meitasuzņēmumu aktīvu un saistību vērtības svārstās, pārvēršot tos vienā vietējā valūtā. Investori un analītiķi var uzskatīt par valūtas kustību, kas izraisa konsolidēto ārvalstu aktīvu vērtības un peļņas kritumu, kā problēmu, iespējams, izraisot uzņēmuma akciju cenas kritumu.

Cits veids valūtas risks, kuru kasieriem var būt grūtāk pārvaldīt, rodas, ja konkurējošs uzņēmums no citas valsts piedzīvo labvēlīgāku situāciju valūtas tulkošana. Piemēram, divu eksportētāju no dažādām valstīm pārdošanas apjomi, abi pārdodot preces Japānas importētājam, daļēji būs atkarīgi no tā, kā attiecīgās valūtas mainās pret Japānas jenu. Taktiskiem soļiem, lai saglabātu konkurētspēju, piemēram, ražotņu pārvietošanai, lai tie atbilstu konkurenta valūtas izmaksu bāzei, var būt lielas sekas. Augstākā vadība ar kasiera ieguldījumu šādu soli īstenotu tikai pēc plašām diskusijām.

Procentu likmju risks
Lielākajai daļai uzņēmumu ir jāaizņemas, lai finansētu darbības, piemēram, izejvielu, mašīnu vai telpu iegādi. Aizņemoties plkst mainīgas procentu likmes ļauj uzņēmumiem maksāt mazāk, ja tirgus procentu likmes samazinās, bet paaugstina izmaksas, ja likmes palielinās. Ja uzņēmums nemaksā procentus nepietiekamas naudas dēļ, tas var saskarties ar likviditātes krīze kas varētu mazināt tās spēju aizņemties nākotnē vai paaugstināt to tikai ar augstākām procentu likmēm, kas atspoguļo tās paaugstināto līmeni kredītrisks aizdevējiem.

Darbības risks
Iepriekš minētie finanšu riski ir ārējie riski. Darbības risks ir iekšējs kases risku, kas atspoguļo neatbilstošu darbības kontroli, kas var izraisīt uzņēmuma vērtības zudumu. Nepiemērotas kontroles piemērs varētu būt, ja kases tirgotājs aizņemas naudu saskaņā ar uzņēmuma aizdevuma līgumu, acīmredzot uzņēmējdarbībai mērķim, bet ieņēmumus pārskaita uz savu bankas kontu, jo kasieris var veikt gan darījumus, gan līdzekļu pārskaitījumus aktivitātes. Labi kontrolētā kasē šādas funkcijas tiktu nošķirtas un nekavējoties tiktu atklāti mēģinājumi veikt abas personas.

Riska politika

Kasieris sastādīs valdes apstiprinātu politiku kopumu, kas nosaka iepriekš minēto risku pārvaldīšanas metodes un kasiera un cita pilnvarota personāla rīcības brīvību. Šīs politikas dažādiem uzņēmumiem būs atšķirīgas. Ne visi uzņēmumi, piemēram, atļauj izmantot kasierus atvasinājumi vai atstāt riskus neaizsargātus, vai arī tie var atļaut šādu praksi tikai noteiktos ierobežojumos un termiņos.

Valsts kases darbība un tās atbilstība valsts kases politikai iekšienē ir jānovērtē neatkarīgi un regulāri audits nodaļā un Valsts kases komitejā, kurā ietilpst augstākā vadība, ieskaitot kasieri. Šī komiteja vai aktīvu un pasīvu komiteja (ALCO), arī regulāri pārskatīs un apspriedīs finanšu riskus, kas saistīti ar uzņēmuma aktīviem un saistībām, un vienosies par atbilstošām darbībām to pārvaldīšanai vai nodošanai. ALCO parasti deleģē saskaņoto darbību izpildi kasierim un viņa komandai.

Ja finanšu riska pārvaldīšanai nav viena acīmredzama risinājuma, kasierim jāspēj izsvērt rīcības plusi un mīnusi. Lēmumi var ietvert konsultācijas ar atbilstošiem iekšējiem un ārējiem speciālistiem un datu analīzi un, iespējams, arī analīzi scenārija analīze lai ieteiktu rīcību.

Profesionālā attīstība

Tradicionāli daudzi kasieri tika apmācīti kā grāmatveži un veica kases darbības kā grāmatvedības lomas atvasi. Tomēr, attīstoties un izplatoties finanšu instrumentiem un globalizējoties finanšu tirgos un uzņēmumiem, kases pārvaldība ir kļuvusi specializētāka, sarežģītāka un laikietilpīgāka. Lieli un daudznacionāli uzņēmumi izveido kases nodaļas kā autonomas riska pārvaldība struktūrvienības, un korporatīvā kases pārvaldība tagad ir atzīta par profesiju, kas atšķiras no grāmatvedības. Daudzās valstīs ir specializētas profesionālās organizācijas, piemēram, Apvienoto Karalistes Korporatīvo kasieru asociācija, kā arī specializētas izglītības programmas.

Speciālists un ģenerālis
Lai gan kasieris būtībā ir riska pārvaldības speciālists, sniegumu uzlabo praktiskā prakse zināšanas par dažādām saistītām korporatīvās atbalsta funkcijām, piemēram, tiesību, nodokļu, apdrošināšanas, grāmatvedības, ekonomikas un banku. Šajās jomās korporatīvais kasieris ir arī vispārējs.

Tā kā finanšu riski rodas no dažādiem avotiem uzņēmumā (piemēram procentu likmju risks aizdevumos, kredītrisks ieguldījumos vai valūtas risks parādnieku rēķinos), kasierim ir jāsaprot tā būtība un finanšu katra uzņēmuma aktīvu un saistību dinamika daudzās dažādās nodaļās, uzsverot plaša finanšu labumu izglītība.

Starppersonu prasmes
Papildus konsultācijām ar attiecīgajiem iekšējiem kolēģiem, kasieris bieži veiks darbības finanšu risku pārvaldīšanai tikai pēc tam konsultējoties arī ar ārējiem speciālistiem, piemēram, baņķieriem, juristiem, kredītreitingu aģentūrām, nodokļu un grāmatvedības konsultantiem un revidenti. Skatiens uz jebkuru kapa piemineklis apstiprinās plašu speciālistu loku, kas iesaistīti, piemēram, parāda vai pašu kapitāla piesaistē. Tāpēc spēcīgas starppersonu un komunikācijas prasmes ir svarīgs kasiera personīgais atribūts.

Vecākais menedžeris
Finanšu risku ietekme uz uzņēmuma vērtību un izdzīvošanu var būt katastrofāla un pēkšņa. Kasierim kopā ar varbūt nelielu komandu, kas sastāv no kases grāmatveža, naudas pārvaldnieka, kases analītiķa un tirgotāja, ir uzticēta liela atbildība. Tādējādi kasieris bieži ir uzņēmuma augstākās vadības komandas loceklis, parasti atskaitoties tieši CFO vai pat komandēt vietu uz valde.

Bottom Line

Kasieri arvien vairāk uzņēmās stratēģiskākas lomas. Viņi ir pārgājuši no apgrozāmā kapitāla pārvaldības līdz arvien ciešākai sadarbībai ar uzņēmuma augstāko vadību, lai pārvaldītu risku un palielinātu apakšējā līnija.