Atklātā tirdzniecības kapitāla (OTE) definīcija

Kas ir atvērtās tirdzniecības kapitāls (OTE)?

Atvērtās tirdzniecības kapitāls (OTE) ir neto nerealizēts ieguvums vai zaudējums par atvērtām atvasināto finanšu instrumentu pozīcijām. Citiem vārdiem sakot, OTE ir papīra ieguvumi un zaudējumi, ko attēlo pašreizējā tirgus vērtība un cena, kas samaksāta (vai saņemta) par pozīciju. Kad pozīcija ir slēgta, ieguvums vai zaudējums kļūs sapratu.

Izpratne par atvērto tirdzniecības kapitālu

OTE ir īpaši svarīga rezerve investori, jo svārstības ietekmē viņu kontā pieejamo pašu kapitālu. Ja nerealizētie zaudējumi izraisa pieejamā pašu kapitāla samazināšanos zem tā, par ko ir noslēgts līgums

uzturēšanas rezerve tad a maržas pieprasījums tiek emitēts, ja ieguldītājs ir spiests noguldīt papildu līdzekļus, lai pieejamo pašu kapitālu atgūtu virs līgumā noteiktās uzturēšanas rezerves vai likvidētu visas vai daļu savu atvērto pozīciju.

Kopējais kapitāls = konta atlikums ± atvērtās tirdzniecības kapitāls.

Tā kā tehniskās apkopes rezerves ir noslēgtas ar brokeri, ieguldītājiem ir juridisks pienākums saglabāt savas rezerves. Gadījumā, ja ieguldītājs nevar vai nevēlas noguldīt naudu vai pārdot akcijas rezerves pieprasīšanas laikā, viņu starpniecība ir ir tiesības pēc saviem ieskatiem slēgt atvērtās pozīcijas no klienta portfeļa, lai atjaunotu kontu līdz minimumam vērtību.

Open Trade Equity (OTE) mēra starpību starp visu sākotnējo tirdzniecības cenu atvērtās pozīcijas un katras pozīcijas pēdējā tirgotā cena. Termins ir atvasināts no tā, ka noteiktās pozīcijas vēl nav kompensētas. Tas ir noderīgi, sniedzot tirgotājam precīzu momentuzņēmumu par konta faktisko vērtību, tāpat kā visas atvērtās pozīcijas atzīmēts pēc tirgus. Citiem vārdiem sakot, cik daudz pašu kapitāla (naudas) ir kontā, ja visas pozīcijas tika slēgtas pēc dominējošajām tirgus likmēm.

OTE piemērs

Piemēram, pieņemsim, ka tirgotāja kontā ir 10 000 USD un viņš to izmanto, lai iegādātos 50 XYZ akcijas par 200 USD par akciju. Kopējais ieguldījums ir 10 000 ASV dolāru, un OTE darījuma izpildes gadījumā ir nulle. Nākamajā dienā katras akcijas vērtība palielinās līdz 250 USD. Tagad tirgotājam ir 2500 ASV dolāru nerealizēti ieguvumi šajā tirdzniecībā, kas nozīmē, ka OTE par šo turējumu arī ir palielinājusies par 2500 ASV dolāriem un kopējais pašu kapitāls kontā ir līdz 12 500 ASV dolāriem. Ja viņi likvidētu šo pozīciju, tad ieguvumi tiek uzskatīti par realizētiem; konta atlikums būtu palielinājies par 2500 USD līdz 12 500 USD, un OTE būtu nulle.

Ja kāds šo pozīciju nelikvidē un cena nokrītas līdz 100 ASV dolāriem, tad viņam jāmaksā 5000 USD nerealizēts zaudējums šajā saimniecībā. Ja vien pozīcija netiek pārdota vai slēgta, šie zaudējumi paliek nerealizēti, bet OTE ir negatīva 5000 ASV dolāru apmērā un kopējā konta pašu kapitāls ir samazināts līdz 5000 ASV dolāriem. Negatīvs OTE norāda uz a papīra zudums; pozitīvs OTE parāda papīra pieaugumu.

Atveriet tirdzniecības kapitālu maržinālajā pieprasījumā

The Finanšu nozares regulatīvā iestāde (FINRA) pieprasa, lai ikvienam ieguldītājam, kurš vēlas atvērt maržinālo kontu, jāsākas ar vismaz USD 2 000 skaidrā naudā vai vērtspapīros. FINRA pieprasa, lai ieguldītājs piekrīt uzturēšanas rezervei vismaz 25%apmērā, kas nozīmē, ka ieguldītājam tas ir jādara vispār uzturēt konta atlikumu vismaz 25% apmērā no kontā esošo vērtspapīru kopējās tirgus vērtības reizes. Parasti šī uzturēšanas rezerve tiek noslēgta ar lielāku procentuālo daļu, un parasti tiek pieņemts, ka tehniskās apkopes rezerves ir 30% vai vairāk.

Piemēram, investors vēlas iegādāties 500 akciju, tirgojot par USD 20 par akciju. Viņiem nav šim nolūkam vajadzīgo 10 000 ASV dolāru, tāpēc viņi atver 5000 ASV dolāru kontu pie brokera, kuram ir 50% sākotnējā rezerve un 35% uzturēšanas rezerves prasība. Investors pērk akcijas 10 000 ASV dolāru vērtībā, kas nozīmē, ka viņi ir aizņēmušies no brokera 5000 USD. Izpildes gadījumā OTE ir nulle, ieguldījumu kopējā vērtība ir 10 000 USD, sākotnējā rezerve ir 5000 USD (50% x 10 000 USD) un uzturēšanas rezerve ir 3500 USD (35% x 10 000 USD).

Cena sāk samazināties līdz 500 akciju kopējai vērtībai līdz 6 000 USD, kas nozīmē, ka OTE ir negatīva 4000 USD. 5000 USD, ko ieguldītājs izvirzīja kā rezervi, tagad ir 3000 USD vērts (5000 USD - 50% x 4000 USD). Šī summa ir zemāka par uzturēšanas rezerves prasību USD 3500 apmērā, tāpēc ieguldītājs saņem pieprasījumu par papildu garantiju.

Šajā brīdī ieguldītājam būs jāiemaksā depozīts rezerves kontā, lai izpildītu 50% prasību, šajā gadījumā 2000 USD. Tas var notikt skaidras naudas depozīta vai apmaināmu vērtspapīru veidā. Viņi var arī izvēlēties zaudēt ieguldījumus, likvidējot visas atvērtās pozīcijas vai daļu no tām, tādējādi samazinot prasības attiecībā uz rezervēm. Tas parasti rada zaudējumus viņu tirdzniecībā.