10 zemas svārstīguma akcijas savvaļas tirgiem
Investori, kuri ir nemierīgi, palielinoties akciju tirgum svārstīgums varētu apsvērt akcijas ar stabilu ikmēneša darbības rezultātu. Faktiski tā sauktā zemās svārstīguma anomālija ir secinājums, ka zemas svārstīguma akcijas ilgtermiņā bieži rada lielāku peļņu nekā akcijas ar lielākām cenu svārstībām, akadēmisko pētījumu rezultāti. Rakstīšana savā Barrona kolonna, Mark Hulbert, izstrādātājs Hulberta vērtēšanas sistēma finanšu biļeteniem citē šo pētījumu un iesaka 10 akcijas ar zemu nepastāvību: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. B klase (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) un Procter & Gamble Co. (PG).
Iepriekš minētajā visaptverošajā pētījumā tika aplūkoti 33 akciju tirgi visā pasaulē no 1990. līdz 2011. gadam. Autori atzīmē, ka līdzīgi rezultāti tika sniegti iepriekšējos dokumentos par 1926. – 1970. Un 1970. – 1990. Ar Investopedia trauksmes indekss (IAI)
reģistrējot ārkārtīgi lielu nervozitāti par vērtspapīru tirgiem starp mūsu miljoniem lasītāji visā pasaulē, galvenokārt svārstību atgriešanās dēļ, šie novērojumi nāk pie piemērots laiks. The CBOE svārstīguma indekss (VIX) slēgts 26. februārī pulksten 15.85, kas ir par 68% mazāk nekā 6. februāra 50.30. (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: 4 zemākās nepastāvības akcijas 2018. gadam.)Veiktspējas dati
Lūk, šo akciju cenu izmaiņas no slēgšanas 2009. gada 9. martā līdz 26. februāra slēgšanai un pēdējā laikā korekcija starp slēgšanu 26. janvārī un 8. februārī. 2009. gada 9. marta noslēgums parasti tiek atzīts par iepriekšējā beigām lāču tirgus. Šie aprēķini ir balstīti uz koriģētā slēgšanas cena Yahoo Finance dati:
- Aflac Inc. (AFL), +892%, -8,5%
- SIA Amdocs (DOX), +355%, -8,5%
- BCE Inc. (BCE), +306%, -5,7%
- Uzņēmums Berkshire Hathaway Inc. B klase (BRK.B), +356%, -11,9%
- Coca -Cola Co. (KO), +234%, -11,2%
- Honeywell International Inc. (HON), +740%, -11,5%
- Loews Corp. (L), +197%, -13,9%
- PepsiCo Inc. (PEP), +213%, -9,5%
- Republic Services Inc. (RSG), +435%, -9,5%
- Procter & Gamble Co. (PG), +145%, -8,6%
The S&P 500 indekss (SPX) ir palielinājies par 311% kopš pašreizējā vēršu tirgus sākuma un nesenās korekcijas laikā samazinājās par 10,2%. Augstāk ir 10 zemākās svārstīguma akcijas, kuras arī iesaka vismaz viens no labākajiem ieguldījumu konsultantiem, kā novērtējis Hulbert Financial Digest. Nestabilitātes dēļ Hulberts paļāvās uz vietni, kuru izveidoja nelaiķis finanšu profesors Roberts Haugens, līdzautors iepriekš minētajiem dokumentiem, kas piedāvā sarakstu ar akcijām, kuru cenas bija viszemākās mēnesī standarta novirzes iepriekšējo 24 mēnešu laikā. (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Zema nepastāvība var izraisīt tirgus sabrukumu: Filia.)
Pētījuma rezultāti
Pamatojoties uz datiem kopš 1988. gada 31. maija, MSCI ASV minimālā nepastāvības indekss vidēji par 30 ir apsteidzis S&P 500 bāzes punkti gadā, ieskaitot reinvestētās dividendes, liecina Hulberta iesniegtā Ned Davis Research analīze. In buļļu tirgi, zemas svārstības indekss atpaliek vidēji par 3,0 procentpunktiem gadā, bet lāču tirgos tas vidēji pārspēj spēcīgus 10,39 procentpunktus gadā.
Zema svārstīguma periodos kopumā akcijām ar zemu svārstīgumu ir nedaudz sliktāk. Pašreizējā buļļu tirgus laikā MSCI USA minimālā nepastāvības indekss vidēji par pilnu procentu punktu ir bijis zemāks par S&P 500. 2017. gadā deficīts pieauga līdz 2,6 procentpunktiem, piebilst Hulberts.
Likviditātes sods
Hulberts atzīmē, ka īstermiņā, tāpat kā nesenās korekcijas laikā, akcijas ar zemu svārstīgumu var ciest vislielāko cenu kritumu. Nardins Beikers, galvenais stratēģis South Street Investment Advisors Bostonā, sadarbojās ar Haugenu, pētot zemas svārstības akcijas. Viņš sacīja Hulbertam, ka akcijas ar zemu svārstīgumu mēdz būt arī likvīdākās akcijas, un tāpēc tās bieži piesaista nepamatotu pārdošanas spiedienu no iestādēm kam nepieciešams piesaistīt skaidru naudu lejupslīdes laikā. Tomēr viņš piebilst, ka tiem ir tendence atjaunoties dažu mēnešu laikā.
