Tipiskākā turēšana īpašam nolūkam paredzētajā transportlīdzeklī

Īpaši izmantojamas automašīnas (SPV) ir plaši izmantotas kā līdzeklis uz īpašumu balstītu aktīvu pārvēršana vērtspapīros. Kopš pagājušā gadsimta astoņdesmitajiem gadiem lielās finansu sabiedrības ir paļāvušās uz SPV un līdzīgiem produktiem, lai izplatītu risku un izņemtu saistības no bilances. Lielā lejupslīde atkal uzliesmoja bažas finanšu tirgū par iespējamiem riskiem pēc tam, kad bankas hipotēku portfeļus pārvērta vērtspapīros un pārdeva ieguldītājiem SPV veidā. Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par šiem transportlīdzekļiem, to darbību un to, kas padara ierastus ieguldījumus ierastus SPV.

Kas ir īpašam nolūkam paredzēts transportlīdzeklis (SPV)?

A speciāls transportlīdzeklis ir bāreņu uzņēmums, kas izveidots, lai sadalītu un izolētu riskus pamatā esošajos aktīvos un pārdalītu tos investoriem. Šiem transportlīdzekļiem, kurus sauc arī par īpašam nolūkam dibinātām vienībām (SPE), ir savas saistības, aktīvi un saistības ārpus mātes uzņēmuma.

SPV var emitēt obligācijas, lai piesaistītu papildu kapitālu ar izdevīgākām aizņēmuma likmēm. Tie arī rada labumu, sasniedzot ārpusbilances apstrāde nodokļu un finanšu pārskatu sniegšanai mātes uzņēmumam.

SPV tiek uzskatīti par bankrots-attālos uzņēmumos. Tas nozīmē, ka, ja tas bankrotē, tas neietekmē mātes uzņēmumu, un otrādi. Tādējādi tie ir paredzēti, lai aizsargātu abus uzņēmumus no maksātnespējas.

Kā darbojas īpašam nolūkam paredzēti transportlīdzekļi

SPV pati darbojas kā mātesuzņēmuma filiāle, kas pārdod īpašumus no savas bilances SPV. SPV kļūst par netiešu sākotnējā uzņēmuma finansējuma avotu, piesaistot neatkarīgus kapitāla ieguldītājus, lai palīdzētu iegādāties parāda saistības. Tas ir visnoderīgākais lieliem kredītrisks priekšmetus, piemēram,. hipotekārā hipotēka aizdevumi.

Ne visi SPV ir strukturēti vienādi. Amerikas Savienotajās Valstīs SPV bieži ir sabiedrībām ar ierobežotu atbildību (SIA). Kad LLC iegādājas riskantos aktīvus no mātes uzņēmuma, tas parasti tos grupē daļas un pārdod tos, lai apmierinātu dažāda veida investoru īpašās kredītriska preferences.

SPV izveidei ir vairāki iemesli. Tie nodrošina mātes uzņēmuma aktīvu un saistību aizsardzību, kā arī aizsardzību pret bankrotu un maksātnespēja. Šīs vienības var arī iegūt vienkāršu veidu, kā piesaistīt kapitālu. SPV ir arī lielāka darbības brīvība, jo tie nav apgrūtināti ar tik daudziem noteikumiem kā mātes uzņēmums.

Ieguldījuma īpašuma pārdošana SPV

Īpašuma ieguldījumi visbiežāk tiek turēti īpašos īpašuma transportlīdzekļos. Vairumā gadījumu uzņēmums var izveidot SPV, lai samazinātu nodokļu ietekmi, kas rodas īpašuma pārdošanas rezultātā. Piemēram, uzņēmums var nodot īpašuma daļu SPV, ja pārdošanas nodoklis ir lielāks par kapitāla pieauguma nodoklis. Ja un kad mātes uzņēmums nolemj atsavināt aktīvu, tas var nodot pārdošanai SPV, nevis pašu īpašumu. Tādējādi uzņēmums ir atbildīgs par kapitāla pieauguma nodokli, nevis īpašuma pārdošanas nodokli.

Lūk, vēl viens scenārijs, kas parāda, kāpēc ieguldījumi īpašumā ir pievilcīgas īpašumtiesības uz SPV. Banka piešķir aizdevumu īpašumam un uzņemas kredītrisku. The hipotēka ir bankas aktīvs. Tā vietā, lai turētu šo aktīvu un nesaņemtu lēnus procentu maksājumus, banka izveido SPV un pārdod tai hipotēkas aktīvu. Rezultātā bankas Bilance izskatās mazāk piesaistīts, un tas samazina tā tiešo kredītrisku.