Sešas aktīvu sadales stratēģijas, kas darbojas

Aktīvu sadale ir ļoti svarīga jūsu ieguldījumu portfeļa veidošanas un līdzsvarošanas sastāvdaļa. Galu galā tas ir viens no galvenajiem faktoriem, kas noved pie jūsu kopējās peļņas - pat vairāk nekā atsevišķu akciju izvēle. Akciju, obligāciju, naudas un nekustamā īpašuma atbilstoša aktīvu kombinācijas izveide savā portfelī ir dinamisks process. Līdz ar to aktīvu kombinācijai jāatspoguļo jūsu mērķi jebkurā laikā.

Tālāk mēs esam izklāstījuši vairākas dažādas stratēģijas aktīvu sadales noteikšanai, aplūkojot to pamata pārvaldības pieejas.

Stratēģiskā aktīvu sadale

Šī metode izveido un ievēro pamatpolitikas kombināciju - proporcionālu aktīvu kombināciju, kuras pamatā ir paredzamā ienesīguma likme katrai aktīvu klasei. Jums jāņem vērā arī jūsu riska tolerance un ieguldījumu termiņš. Jūs varat noteikt savus mērķus un pēc tam ik pa brīdim līdzsvarot savu portfeli.

Stratēģiskā aktīvu sadales stratēģija var būt līdzīga pirkšanas un turēšanas stratēģijai, kā arī ļoti iesaka diversifikāciju, lai samazinātu risku un uzlabotu peļņu.

Piemēram, ja akcijas vēsturiski ir atgriezušās 10% gadā un obligācijas ir atgriezušās 5% gadā, 50% akciju un 50% obligāciju kombinācija varētu sagaidīt 7,5% gadā.

Bet, pirms sākat ieguldīt, vispirms izlasiet, vai jūs to darāt var nopelnīt naudu akcijās.

Aktīvu sadalījums nemainīgā svarā

Stratēģiskā aktīvu sadale parasti nozīmē pirkšanas un turēšanas stratēģiju, pat ja aktīvu vērtību maiņa izraisa novirzi no sākotnēji izveidotās politikas kombinācijas. Šī iemesla dēļ jūs varētu vēlēties aktīvu sadalē izmantot nemainīgu svēršanas pieeju. Izmantojot šo pieeju, jūs pastāvīgi līdzsvarot jūsu portfolio. Piemēram, ja viena īpašuma vērtība samazinās, jūs iegādājaties vairāk šī īpašuma. Un, ja šī aktīva vērtība palielinās, jūs to pārdosit.

Nav stingru noteikumu portfeļa līdzsvarošanas laika noteikšanai stratēģiskā vai nemainīgā aktīvu sadalījumā. Bet kopīgs īkšķis ir tāds, ka, ja kāda aktīvu klase pārvietojas vairāk nekā par 5% no sākotnējās vērtības, portfelis ir jāsabalansē līdz sākotnējam sastāvam.

Taktisko līdzekļu sadale

Ilgtermiņā stratēģiskā aktīvu sadales stratēģija var šķist samērā stingra. Tāpēc jums var būt nepieciešams laiku pa laikam iesaistīties īstermiņa taktiskās novirzēs no kombinācijas, lai gūtu labumu no neparastām vai ārkārtas ieguldījumu iespējām. Šī elastība portfelim pievieno tirgus laika komponentu, ļaujot jums piedalīties ekonomiskos apstākļos, kas ir labvēlīgāki vienai aktīvu klasei nekā citiem.

Taktiskā aktīvu sadale var raksturot kā vidēji aktīvu stratēģiju, jo, sasniedzot vēlamo īstermiņa peļņu, tiek atgriezts kopējais stratēģiskais aktīvu kopums. Šī stratēģija prasa zināmu disciplīnu, jo vispirms jāspēj atpazīt, kad īstermiņa iespējas ir beigušās, un pēc tam jābalansē portfelis uz ilgtermiņa aktīvu stāvokli.

Dinamisku līdzekļu piešķiršana

Vēl viena aktīva aktīvu sadales stratēģija ir dinamiska aktīvu sadale. Izmantojot šo stratēģiju, jūs pastāvīgi koriģējat aktīvu kombināciju, pieaugot un pazeminoties tirgiem, kā arī ekonomikai nostiprinoties un vājinoties. Izmantojot šo stratēģiju, jūs pārdodat aktīvus, kas samazinās, un pērkat aktīvus, kas palielinās.

Tādējādi dinamiskā aktīvu sadale ir pretēja nemainīgas svēršanas stratēģijai. Piemēram, ja akciju tirgus uzrāda vājumu, jūs pārdodat akcijas, gaidot turpmāku samazināšanos, un, ja tirgus ir spēcīgs, jūs pērkat akcijas, gaidot turpmāku tirgus pieaugumu.

Apdrošināto aktīvu sadale

Izmantojot apdrošināto aktīvu sadales stratēģiju, jūs izveidojat portfeļa pamatvērtību, saskaņā ar kuru nevajadzētu ļaut portfelim samazināties. Kamēr portfelis atdevi pārsniedz savu bāzi, jūs veicat aktīvu pārvaldību, paļaujoties uz analītiskiem pētījumiem, prognozēm, spriedumu un pieredzi, lai izlemtu, kurus vērtspapīrus pirkt, turēt un pārdot, lai palielinātu portfeļa vērtību par iespējams.

Ja portfelim kādreiz vajadzētu samazināties līdz bāzes vērtībai, jūs ieguldāt bezriska aktīvos, piemēram, valsts kasēs (īpaši parādzīmēs), lai bāzes vērtība kļūtu nemainīga. Šobrīd jūs konsultējaties ar savu padomnieku, lai pārdalītu aktīvus, iespējams, pat pilnībā mainot savu ieguldījumu stratēģiju.

Apdrošināto aktīvu sadale var būt piemērota ieguldītājiem, kuri izvairās no riska, kuri vēlas noteiktu aktīva portfeļa līmeni pārvaldību, bet novērtē garantētas zemākās robežas noteikšanas drošību, zem kuras portfelis nav atļauts kritums. Piemēram, ieguldītājs, kurš pensionēšanās laikā vēlas noteikt minimālo dzīves līmeni, var atrast apdrošināto aktīvu sadales stratēģiju, kas ir ideāli piemērota viņa pārvaldības mērķiem.

Integrēta līdzekļu sadale

Izmantojot integrētu aktīvu sadali, jūs ņemat vērā gan savas ekonomiskās cerības, gan risku, veidojot aktīvu kopumu. Lai gan visas iepriekš minētās stratēģijas paredz cerības uz nākotnes tirgus atdevi, ne visas no tām atspoguļo ieguldītāja riska toleranci. Tieši šeit parādās integrētā aktīvu sadale.

Šī stratēģija ietver visus iepriekšējos aspektus, ņemot vērā ne tikai cerības, bet arī faktiskās izmaiņas kapitāla tirgos un jūsu riska toleranci. Integrēta aktīvu sadale ir plašāka līdzekļu sadales stratēģija. Taču tajā nevar iekļaut gan dinamisku, gan nemainīgu svēršanu, jo ieguldītājs nevēlētos īstenot divas savstarpēji konkurējošas stratēģijas.

Bottom Line

Aktīvu piešķiršana var būt dažāda līmeņa aktīva vai stingri pasīva. Tas, vai investors izvēlas precīzu aktīvu sadales stratēģiju vai dažādu stratēģiju kombināciju, ir atkarīgs no šī investora mērķiem, vecuma, tirgus cerībām un riska tolerances.

Tomēr paturiet prātā, ka šīs ir tikai vispārīgas vadlīnijas par to, kā ieguldītāji var izmantot aktīvu sadali kā daļu no savām galvenajām stratēģijām. Jāapzinās, ka piešķiršanas pieejām, kas ietver reaģēšanu uz tirgus kustībām, ir vajadzīgas lielas zināšanas un talants, izmantojot īpašus rīkus šo kustību laika noteikšanai. Perfekti noteikt tirgus laiku ir gandrīz neiespējami, tāpēc pārliecinieties, ka jūsu stratēģija nav pārāk neaizsargāta pret neparedzamām kļūdām.