Ievads apgrieztās konvertējamās parādzīmēs (RCN)

Ja esat ieguldītāju alkstošs investors, akciju tirgus stagnē vai peļņa samazinās noguldījumu sertifikāti (Kompaktdiski), naudas tirgi, un obligācijas var būtiski ietekmēt jūsu naudas plūsmu.

Kad tas notiek, ir īstermiņš strukturēts investīciju produkts, par kuru jūs varētu vēlēties apsvērt: reversās konvertējamās banknotes (RCN). Šie vērtspapīri nodrošina paredzamus, stabilus ienākumus, kas var pārsniegt tradicionālos ienākumus - pat tos augsta ienesīguma obligācijas. Viņiem ir arī veselīga riska deva. Lasiet tālāk, lai apsvērtu, vai šīs piezīmes būtu labs papildinājums jūsu portfelim.

RCN 101

Reversās konvertējamās banknotes ir kuponu nesošs investīcijas ar izmaksas brieduma laikā. To pamatā parasti ir pamatā esošo akciju darbība. Lielākā daļa termiņi RCN ir no trim mēnešiem līdz vienam gadam.

Lielas finanšu iestādes parasti izdod piezīmes. Tomēr uzņēmumi, kuru akcijas ir saistīti ar RCN un vispār nav iesaistīti produktos.

RCN sastāv no divām daļām:

1. a parāda instruments
2. a pārdošanas iespēja.

Pērkot RCN, jūs faktiski pārdodat emitents tiesības piegādāt bāzes aktīvs jums kādā brīdī nākotnē.

Kā tiek noteiktas izmaksas

Pirms termiņa beigām RCN maksā norādīto kupona likme, parasti kā ceturkšņa maksājumus. Šī nemainīgā likme atspoguļo vispārējo svārstīgums ar lielāku iespējamo akciju darbības svārstīgumu, jo lielāks ieguldītāja risks. Jo lielāks risks, jo lielāku vērtību jūs iegūsit pārdošanas opcijai; tas nozīmē lielāku kuponu likmi.

Kad RCN nobriest, jūs saņemsiet vai nu 100% no sākotnējā ieguldījuma, vai arī iepriekš noteiktu akciju skaitu. Šo skaitli nosaka, sākotnējo ieguldījumu summu dalot ar akcijas sākotnējo cenu.

Lai noteiktu, vai saņemsiet sākotnējo ieguldījumu summu vai krājumus, tiek izmantotas divas struktūras:

• Pamata struktūra: Pēc termiņa beigām, ja akcijas tiek slēgtas par sākotnējo cenu vai virs tās, jūs saņemsiet 100% no sākotnējās ieguldījumu summas. Ja akcijas tiek slēgtas zem sākotnējās cenas, jūs saņemsiet iepriekš noteiktu akciju skaitu. Tas nozīmē, ka jūs iegūsit akcijas, kuru vērtība ir mazāka nekā sākotnējais ieguldījums.
• Pieklauvēt Struktūra: Termiņa beigās jūs joprojām saņemsiet vai nu 100% no sākotnējā ieguldījuma, vai pamatā esošo akciju daļas. Izmantojot šo struktūru, jums būs arī daži aizsardzība pret negatīvo pusi.

Piemērs

Piemēram, pieņemsim, ka jūsu ieguldījums RCN 13 000 ASV dolāru apmērā ietver 80% ieslēgšanās (vai barjeras) līmeni, un pamatā esošā akcijas sākotnējā cena ir 65 ASV dolāri. Ja termiņa laikā akcijas nekad netiek slēgtas par 52 ASV dolāriem vai mazāk, un akcijas galīgā cena ir augstāka par sākotnējo cenu 52 ASV dolāru apmērā, un jūs atgūsit sākotnējo ieguldījumu 13 000 ASV dolāru apmērā.

Ja tas būtu slēgts par USD 52 vai mazāk jebkurā ieguldījuma darbības laikā un galīgā cena būtu zemāka par Sākotnējā cena 65 ASV dolāri (teiksim 60 ASV dolāri), jūs iegūsit iepriekš noteiktu akciju daudzumu, kas būtu 13 000 ASV dolāru ÷ 65 USD = 200 akcijas. Tas būtu tikai USD 12 000 vērts, ja jūs tajā laikā pārdotu šīs akcijas.

Ja pamatā esošās akcijas būtu slēgtas augstāk par sākotnējo pirkšanas cenu 65 ASV dolāru apmērā, jūs sākotnēji atgūtu savu ieguldījumu neatkarīgi no tā, vai tika pārkāpts 52 ASV dolāru slieksnis.

RCN riski

Ieguldījumi RCN ir riskanti, un jūs varat zaudēt visu vai daļu no tā direktors brieduma laikā. Turklāt jūs nepiedalāties nekādā pamatā esošā aktīva vērtības pieaugumā virs sākotnējās cenas. Tātad, tavs kopējā atdeve ir ierobežots līdz norādītajam kuponam procentu likme.

Tomēr ir daži citi riski, kas jums jāapzinās, pirms apsverat ieguldījumus RCN:

• Kredītrisks: Jūs paļaujaties uz emitenta uzņēmuma spēju termiņa laikā veikt procentu maksājumus un samaksāt jums pamatsummu.
• Ierobežots Sekundārais tirgus: Jums jābūt gatavam uzņemties risku turēt RCN līdz termiņa beigām. Tomēr ieguldījumu sabiedrība, kas izdevusi RCN, parasti centīsies saglabāt otrreizējo tirgu. Tomēr tas nav garantēts; saprast, ka jūs varat saņemt mazāk nekā jūsu sākotnējās izmaksas ja jūs pārdodat.
• Zvanu nodrošinājums: Dažos RCN ir iekļauta funkcija, kas var atņemt jūsu RCN tieši tad, kad tiek izsniegta lieliska peļņa, un dominējošās procentu likmes ir zemas.
• Nodokļi: Tā kā RCN sastāv no divām daļām, a parāda instruments, un pārdošanas iespēju, jūsu atgriešanās var būt pakļauta kapitāla pieauguma nodoklis un parastais ienākuma nodoklis.

Kāda veida ieguldītājs ir piemērots RCN?

RCN varētu būt piemēroti ieguldītājiem, kuri meklē paredzamas, augstāku ienākumu plūsmas, nekā var atrast tradicionālajos ieguldījumos ar fiksētu ienākumu, un var paciest risku zaudēt daļu pamatsummas.

Ieguldītājiem vajadzētu iepirkties RCN tikai tad, ja viņi uzskata, ka pamatā esošie krājumi nesamazināsies zem ieguldījuma līmeņa. Paturiet prātā, ka uzņēmumi, kas pārdod šos ieguldījumus, der uz to, ka akciju cena nokritīsies zem noteiktās barjeras vai vismaz būs pietiekami nepastāvīga, lai to izdarītu.

Bottom Line

Ar lielāku risku vajadzētu būt lielākam potenciālajam atalgojumam, un tas attiecas uz RCN. Galu galā, kur vēl var jūs ieguldāt tikai USD 1000, saņemat divciparu peļņu no savas naudas un piesaistiet to tikai salīdzinoši īsu laiku laiks?

Bet nedomājiet, ka RCN ir alternatīva jūsu kompaktdiskiem, jo ​​principāls nav garantēts. Turklāt jums vajadzētu būt apmierinātam ar RCN pamatā esošo uzņēmumu, jo jūs varat nokļūt tās akciju akcijās, kad jūsu RCN nogatavojas. Tāpēc noteikti izlasiet apkārtraksts un prospekts uzmanīgi pirms ieguldīšanas. Visbeidzot, jums vajadzētu ieguldīt RCN tikai tad, ja saprotat iespēju trūkumus.