Kas ir pārmērīga kurtoze?

Kas ir pārmērīga kurtoze?

Termins pārmērīga kurtoze attiecas uz metriku, ko izmanto statistikā un varbūtību teorijā, salīdzinot kurtosis koeficients ar a normāls sadalījums. Kurtosis ir statistisks rādītājs, ko izmanto, lai aprakstītu sadalījuma astes lielumu. Pārmērīga kurtoze palīdz noteikt, cik daudz risks ir iesaistīts īpašā ieguldījumā. Tas norāda, ka varbūtība iegūt ārkārtēju iznākumu vai vērtību no attiecīgā notikuma ir lielāka, nekā tas būtu iespējams varbūtību normālā rezultātu sadalījumā.

Izpratne par lieko kurtozi

Kurtosis mēra, cik resna ir izplatīšanas aste, salīdzinot ar izplatīšanas centru. Izplatīšanas astes mēra notikumu skaitu, kas notika ārpus parastā diapazona. Atšķirībā no

šķība, kurtosis mēra astes galējās vērtības. Pārmērīga kurtoze nozīmē, ka notikumu rezultātu sadalē ir daudz neparastāku rezultātu, kas izraisa tauku astes zvanveida sadalījuma līkne. Parastā sadalījuma kurtoze ir trīs. Tāpēc kurtozes pārpalikumu var aprēķināt, atņemot kurtozi par trim.

Pārmērīga kurtoze ir svarīgs instruments finansēs un, konkrētāk, finanšu jomā riska pārvaldība. Ar pārmērīgu kurtozi jebkurš attiecīgais notikums ir pakļauts ārkārtējiem rezultātiem. Pārbaudot, tas ir jāņem vērā vēsturiskā atdeve no konkrēta krājuma vai portfolio. Jo augstāks kurtozes koeficients ir virs normālā līmeņa, vai arī resnākas astes atgriežoties izplatīšanas grafiks - jo lielāka iespēja, ka peļņa nākotnē būs ārkārtīgi liela vai ārkārtīgi liela mazs. Akciju cenas, kurām ir lielāka varbūtība, ka vidējās vērtības pozitīvās vai negatīvās puses būs ārpuskārtas par slēgšanas cenu var teikt, ka tai ir pozitīva vai negatīva šķība, kas var būt saistīta ar kurtosis.

Pārmērīgas kurtozes veidi

Pārmērīgas kurtozes vērtības var būt negatīvas vai pozitīvas. Ja pārmērīgas kurtozes vērtība ir negatīva, tiek saukts sadalījums platykurtic. Šim sadalījumam ir aste, kas ir plānāka par parasto sadalījumu. Piemērojot ieguldījumu atdevei, platykurtic sadalījumi - tie, kuriem ir negatīva pārmērīga kurtoze - parasti rada rezultātus, kas nebūs ļoti ekstrēmi, un kas ir lieliski piemēroti ieguldītājiem kuri nevēlas daudz riskēt.

Ja kurtozes pārpalikums ir pozitīvs, tam ir leptokurtiskais sadalījums. Šī sadalījuma astes ir smagākas nekā parastā sadalījuma, kas norāda uz lielu riska pakāpi. The atgriežas ieguldījumam ar leptokurtisku sadalījumu vai pozitīvu kurtozes pārpalikumu, visticamāk, būs galējas vērtības. Investori, kuri vēlas un spēj uzņemties lielu risku, iespējams, vēlēsies ieguldīt transportlīdzeklī ar pozitīvu kurtozes pārpalikumu.

Pārmērīga kurtoze var būt arī nulle vai tuvu tai, tāpēc ārkārtēja iznākuma iespēja ir reta. Tas ir pazīstams kā a mezokurtiskais sadalījums. Šāda veida sadalījuma astes ir līdzīgas normālajam sadalījumam.

Pārmērīgas kurtozes piemērs

Izmantosim hipotētisku pārmērīgas kurtozes piemēru. Ja izsekojat noslēguma vērtību krājums ABC katru dienu katru gadu, jums būs ieraksts par to, cik bieži akcijas tika slēgtas par noteiktu vērtību. Ja veidojat diagrammu ar noslēguma vērtībām gar X asi un šīs slēgšanas vērtības gadījumu skaitu, kas Ja grafika Y ass ir notikusi, jūs izveidosit zvana formas līkni, kas parāda krājuma noslēguma sadalījumu vērtības. Ja tikai dažos gadījumos ir liels gadījumu skaits slēgšanas cenas, diagrammai būs ļoti slaida un stāva zvana formas līkne. Ja noslēguma vērtības ir ļoti atšķirīgas, zvanam būs plašāka forma un mazāk stāvas malas. Šī zvana astes parādīs, cik bieži notika ļoti novirzījušās slēgšanas cenas, jo grafikiem ar daudzām novirzēm no katra zvana puses būs biezākas astes.