NOI vs. EBIT: Kāda ir atšķirība?
Neto darbības ienākumi (NOI) vs. Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT): pārskats
Neto darbības ienākumi (NOI) nosaka uzņēmuma vai īpašuma ieņēmumus, atskaitot visus nepieciešamos ekspluatācijas izdevumi. Tas neņem vērā procentus, nodokļus, kapitālos izdevumus, nolietojumu vai amortizācijas izdevumus. Un otrādi, peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) veido ieņēmumi mīnus izdevumi, neskaitot nodokļus un procentus, bet tas dara ņem vērā nolietojuma un amortizācijas izdevumus. EBIT ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- NOI aprēķināšana ietver darbības izdevumu atņemšanu no īpašuma ieņēmumiem.
- Aprēķinot EBIT, tiek izmantots tas pats vienādojums, bet ir iekļauts nolietojums un amortizācija
- Ienākuma nodokļi neietekmē uzņēmuma NOI vai EBIT, bet vienādojumā ir iekļauti īpašuma nodokļi.
- Pamatdarbības izdevumi tiek definēti kā izdevumi, kas nepieciešami ieņēmumu un aktīva rentabilitātes saglabāšanai.
Neto darbības ienākumi (NOI)
NOI parasti izmanto, lai analizētu nekustamā īpašuma tirgu un ēkas spēju gūt ienākumus.
Nekustamais īpašums var gūt ieņēmumus no īres maksas, autostāvvietas maksas, apkalpošanas un uzturēšanas maksas. Īpašumam var būt apdrošināšanas izdevumi, īpašuma apsaimniekošanas maksa, komunālie izdevumi, īpašuma nodokļi, apkopes maksa, sniega tīrīšana un citas āra uzturēšanas izmaksas, kā arī piegādes.Īkšķa noteikums ir izdevumus klasificēt kā darbības izdevumus, ja nē naudas tērēšana šīm izmaksām apdraudētu aktīva spēju turpināt gūt ienākumus. Ienākuma nodokļi un procenti neietekmē uzņēmuma vai nekustamā īpašuma ieguldījuma iespējas nopelnīt, tāpēc tie nav iekļauti NOI.
NOI vienādojums ir bruto ieņēmumi, no kuriem atskaitīti darbības izdevumi, vienādi ar neto pamatdarbības ienākumiem. NOI nosaka arī īpašuma kapitalizācijas likmi vai atdeves likmi. Īpašuma kapitalizāciju aprēķina, dalot tā gada NOI ar potenciālo kopējo pārdošanas cenu.
Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT)
EBIT aprēķina, no ieņēmumiem atņemot uzņēmuma pārdoto preču izmaksas (COGS) un tā darbības izdevumus. EBIT var aprēķināt arī kā ieņēmumus no pamatdarbības un ieņēmumus no pamatdarbības, atskaitot darbības izdevumus.
Pieņemsim, ka uzņēmums ABC guva ieņēmumus 50 miljonu ASV dolāru apmērā, un tā COGS bija 20 miljoni ASV dolāru, amortizācijas izdevumi - 3 ASV dolāri miljonus, ieņēmumi no saimnieciskās darbības 1 miljona ASV dolāru apmērā un uzturēšanas izdevumi 10 miljonu ASV dolāru apmērā pēdējā finanšu gada laikā. Rezultātā tā EBIT bija 21 miljons ASV dolāru. Tās EBIT vienādojums ir 50 miljoni ASV dolāru (ieņēmumi) plus 1 miljons ASV dolāru, atskaitot 10 miljonus ASV dolāru (uzturēšanas izdevumi), atņemot 20 miljonus ASV dolāru (pārdoto preču izmaksas) un mazāk par 3 miljoniem ASV dolāru nolietojumā, kas atbilst 18 miljoniem ASV dolāru.
NOI vs. EBIT piemērs
Pieņemsim, ka ieguldītājs iegādājas daudzdzīvokļu māju darījumā ar skaidru naudu. Īpašums rada 20 miljonu dolāru īres maksu un apkalpošanas maksu. Daudzdzīvokļu ēkai ir veļas mazgājamās mašīnas darbības izdevumi 5 miljonu ASV dolāru apmērā un amortizācijas izdevumi 100 000 ASV dolāru apmērā.
Daudzdzīvokļu ēkas radītais NOI ir 15 miljoni ASV dolāru (20 miljoni ASV dolāru mazāk par 5 miljoniem ASV dolāru), jo nolietojums nav iekļauts šajā aprēķinā.
Ēkas EBIT ir atšķirīgs, jo EBIT ņem vērā nolietojuma izdevumus. Tāpēc šīs daudzdzīvokļu ēkas radītais EBIT ir 14,9 miljoni ASV dolāru (par 20 miljoniem ASV dolāru mazāk par 5 miljoniem ASV dolāru, atskaitot 100 000 ASV dolāru).