Jaunie tirgi, iespējams, ir pārsnieguši pozīciju pēc pārdotā rallija

Jaunajos tirgos iespējams, papildināja sekojošo pārspīlēti atlēcieni 2018. gada decembra zemākās atzīmes. Tomēr tuvākajos mēnešos jauni kritumi nav iespējami, jo ir izveidoti plaša sektora instrumenti dubults dibens apvērsumi, kas, visticamāk, paredz daudzus mēnešus ilgu sānu darbību. Rezultātā ieguldītājiem, kas meklē ilgtermiņa iedarbību, būtu jāaprobežojas ar nozares vadību, kas, saskaņā ar neseno Forbes aptauju, ietver Poliju un Ungāriju kā galvenās spēles.

Jaunos tirgus var tirgot kā grupu, izmantojot dažādus biržā tirgotie fondi (ETF). Trīs populārākie instrumenti pēc kopējiem aktīviem ir Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) par 61,1 miljonu ASV dolāru, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) par 57,4 miljoniem ASV dolāru un iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) par 33,7 miljoniem ASV dolāru. Cenu diagrammas ir gandrīz identiskas, savukārt EEM ir visilgākā cenu vēsture, kas tiks publiskota 2003. gada aprīlī.

EEM ilgtermiņa diagramma (2003-2019)

Fonds strauji palielinājās 2003. gadā, radot plašu izaugsmi

Eliota piecu viļņu rallijs 2007. gada oktobrī visu laiku augstākajā līmenī-55,83 ASV dolāri. Tas 2008. gada augustā iekļāva nelielu dubultās augšējās daļas modeli un sabojājās, paātrinoties zemāk līdz novembra četru gadu zemākajam līmenim pusaudžu vidū. Tas bija zemākais zemākais pēdējo 10 gadu laikā, pirms veselīga atveseļošanās viļņa, kas 2011. gadā apstājās pie 50 ASV dolāriem, tajā pašā laikā preces un Ķīnas izaugsme sasniedza virsotni.

Atrasts atgriešanās 2011. gada oktobrī atbalstu $ 33,42, pabeidzot tirdzniecības diapazonu, kas saglabājās neskarts 2015. gada sadalījumā, kas sasniedza septiņu gadu zemāko līmeni 20. gadu vidū 2016. gada pirmajā ceturksnī. Bulls stingri pārņēma kontroli šajā līmenī, publicējot veselīgus ieguvumus, kas turpinājās, pārbaudot 2011. gada augstāko līmeni 2015. gada februārī. Agresīvi pārdevēji parādījās, kad fonds izjuka pretestība, iedarbinot a neveiksmīgs izlaušanās, pirms pastāvīga krituma, kas oktobrī sasniedza 19 mēnešu zemāko līmeni. Tas veiksmīgi pārbaudīja šo līmeni decembrī un kļuva augstāks līdz 2019.

.786 Fibonači retracement gada pēdējās desmitgades lāču tirgū ir beigušies divi rallija mēģinājumi, bet cenu darbība atkal ir nostabilizējusies tirdzniecības diapazonā no 2011. līdz 2015. gadam. 50 mēneši eksponenciāls slīdošais vidējais (EMA) ir kļuvusi horizontāla orientācija tādā pašā līmenī, kādā tā bija šajā periodā, norādot uz neitrālu tehnisko perspektīvu. Tikmēr ikmēneša stohastikas oscilators 2018. gada jūlijā iegāja pirkšanas ciklā, paredzot līdzsvarotāku lenti.

EEM īstermiņa diagramma (2017-2019)

Samazināšanās 2018. gada oktobrī beidzās pie .618 Fibonacci retracement no 2017. gada uz augšupejošo tendenci, savukārt decembra tests pabeidza dubultā dibena maiņu, paredzot, ka atbalsts 30 USD vidū saglabāsies tagad. Atlēciens līdz 2019. gada janvārim mainījās, kad 10 mēnešu kritums tika atkārtots .382 šauri saskaņota ar .382 rallija retracement, 200 dienu EMA un dubultā dibena augšdaļu modelis.

Nesenā četrkāršās pretestības maiņa var liecināt par testēšanas vai bāzes veidošanas procesa sākumu, kas varētu ilgt dažus mēnešus un radīt nelielu kāpumu. Ir pat iespējams, ka īstermiņa lejupslīde paātrināsies, un fonds nonāks šausmās trīskāršs dibens pārbaude. Šī sarežģītā cenu struktūra vismaz brīdina jaunizveidotos akcionārus stingrāk apstāties un apsvērt peļņas gūšanu.

The līdzsvara skaļums (OBV) uzkrāšanas-izplatīšanas rādītājs 2018. gada janvārī papildināja cenu un saglabājās līdz jūnija sadalījumam, kas liecināja par agresīvu izplatīšanu. Decembrī tas bija zemāks, kad cena bija augstāka, radot lāču atšķirības līdz septembra un novembra augstākajam rādītājam. Tomēr tagad tas ir samazinājies zem šiem līmeņiem (sarkanā līnija) citā sarkanā karogā, lai iegūtu starpposma virsotni.

Bottom Line

Pārdoto pārspīlējums jaunattīstības tirgos, iespējams, ir beidzies, radot priekšstatu sāniskai darbībai, kas varētu turpināties daudzus mēnešus.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autoram nebija pozīciju iepriekšminētajos vērtspapīros vai to atvasinātajos instrumentos.