Stikla-Steagall likuma definīcija
Kas bija Stikla Štīgala likums?
Stikla Štīgala likumu ASV Kongress pieņēma 1933. gada Banku likuma ietvaros. Sponsorē senators Kārters Glāss, bijušais Valsts kases sekretārs, un pārstāvis Henrijs Stīgals, palātas priekšsēdētājs Banku un valūtas komiteja, tā aizliedza komercbankām piedalīties ieguldījumu banku biznesā un vice otrādi. Ārkārtas pasākums, lai novērstu gandrīz 5000 banku neveiksmi Lielā depresija. Glass-Steagall zaudēja savu potenciālu turpmākajās desmitgadēs un tika daļēji atcelts 1999. 21. gadāst gadsimtā, tomēr kārtējā finanšu krīze politiskajās un ekonomiskajās aprindās ir likusi runāt par šā likuma atjaunošanu.
Kā darbojās Stikla Štīgala akts
Stikla Štīgala likumam bija divi galvenie mērķi: apturēt banku bezprecedenta darbību un atjaunot sabiedrības uzticību ASV banku sistēmai; un pārtraukt saikni starp banku un ieguldījumu darbībām, kuras, domājams, izraisījušas vai vismaz lielā mērā veicinājušas 1929. gada tirgus sabrukums, un tai sekojošā Lielā depresija.
Atdalīšanas iemesls bija interešu konflikts, kas radās, bankām ieguldot vērtspapīros ar saviem aktīviem, kas, protams, faktiski bija viņu kontu turētāju aktīvi. Bankām, kurām bija cilvēku uzkrājumi un norēķinu konti, bija uzticības pienākums tās aizsargāt, nevis pārmērīgi iesaistīties
spekulatīva darbība, likumprojekta atbalstītāji apgalvoja. Banku biznesa nošķiršana no investīciju biznesa neļautu bankām izsniegt aizdevumus, kas paaugstinātu to vērtspapīru cenas, kuros tiem bija līdzdalība, izmantojot noguldītāju naudu, lai parakstītu akciju piedāvājumus vai līdzekļus, vai pārliecināt klientus veikt ieguldījumus, kas kalpo iestādes interesēm, bet ir pretrunā indivīda.Galvenie līdzņemamie ēdieni
- 1933. gada Stikla Štīgala likums novilka atšķirīgu robežu starp banku nozari un ieguldījumu nozari, faktiski aizliedzot finanšu iestādei būt gan bankai, gan starpniekam.
- Stikla Štīgala likums 1999. gadā lielā mērā tika atcelts ar Greiema-Līha-Beilija likumu (GLBA), ļaujot komercbankām iesaistīties investīciju banku un vērtspapīru tirdzniecībā.
- Pēc 2008. – 2009. Gada finanšu krīzes ir pieaugusi interese par Glass-Steagall likuma atjaunošanu vai līdzīgu banku regulējošu tiesību aktu pieņemšanu, lai aizsargātu patērētājus.
Līdztekus ugunsmūra izveidei starp komercbankām un investīciju bankām - un banku piespiešanai pārtraukt starpniecību darbības-Stikla Štīgala likums izveidoja Federālo noguldījumu apdrošināšanas korporāciju (FDIC), kas garantēja banku noguldījumus līdz noteiktais limits. Likums arī izveidoja Federālo atvērtā tirgus komiteju (FOMC) un ieviesa Noteikums Q, kas aizliedza bankām maksāt procentus pieprasījuma noguldījumi un ierobežotas procentu likmes citiem noguldījumu produktiem.
Stikla Štīgala likuma atcelšana
Lai gan Glass-Steagall vienmēr saskārās ar zināmu finanšu nozares pretestību, tas ilga gandrīz bez apstrīdēšanas līdz astoņdesmitajiem gadiem. Milzīgu finanšu pakalpojumu uzņēmumu uzplaukums, dārdošs akciju tirgus un pretregulējoša nostāja Federālajās rezervēs un Baltajā namā mudināja arvien vairāk ignorēt tās noteikumus. Nākamo divu desmitgažu laikā tiesas un SEC atļāva lielas apvienošanās un pārņemšanas, kas bija pretrunā ar šo aktu, piemēram, Citibank iegādājās investīciju banku Salomon Smith Barney, iegādājoties Traveller Group 1998. gadā.
Visbeidzot, pēc intensīvas nozaru grupu lobēšanas 1999. gadā Stikla Štīgala likumu daļēji atcēla Grehema-Līha-Beilija likums (GLBA)- jo īpaši tās 20. sadaļa, kas ierobežoja komercbanku darbību ar saviem aktīviem. Lai gan 16. sadaļa palika, ierobežojot aktīvu veidus, kuros bankas varētu ieguldīt noguldītāju līdzekļus, būtībā bankas tagad varētu darboties kā biržas mākleri un otrādi. GBLA arī atcēla aizliegumu “vienlaicīgi apkalpot jebkuru amatpersonu, direktoru vai darbinieku vērtspapīru sabiedrība kā jebkuras dalībbankas amatpersona, direktors vai darbinieks. ” Noteikums Q tika atcelts 2011. gada jūlijs.
2008. gads hipotekārā hipotēka sabrukums, kas izraisīja nacionālu un galu galā globālu kredītu krīzi, liecināja par Stikla Štīgala likuma varas dalīšanas gara galīgo izzušanu. Krīzes smagums piespieda Goldman Sachs un Morgan Stanley, augstākā līmeņa neatkarīgās ieguldījumu bankas, pārvērsties par banku holdinga sabiedrībām. Divas citas ievērojamas investīciju bankas - Bear Stearns un Merrill Lynch - iegādājās attiecīgi komercbanku giganti JP Morgan un Bank of America.
Stikla Štīgala likuma atgriešana?
Tas, ka šīs apvienošanās izraisīja 2008. – 2009. Gada finanšu krīze, savā ziņā ir ironiski, jo daži politiķi, ekonomisti, un pat finanšu nozares profesionāļi uzskata, ka Glass-Steagall atcelšana vispirms veicināja krīzi vieta. Lai gan citi atspēkot šo teoriju, atzīmējot, ka galvenie subprime riska kapitāla sabrukuma dalībnieki nebija komerciāli ieguldījumi bankām, joprojām ir sajūta, ka akta atcelšana ir ļāvusi kļūt par ASV finanšu iestādēm pārāk liels-pārāk liels, lai neizdotospatiesībā - pārāk neapdomīgi ar klientu līdzekļiem un pārāk neuzticami pašai policijai. Un ka atkal varētu būt vajadzīgs stingrāks regulējums.
The Volkera noteikums 2010. gadā Dods-Frenks Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums, kas tika īstenots 2015. gadā, būtībā atjaunoja daļu no Glass-Steagall 20. sadaļas noteikumi: Tas aizliedz bankām iesaistīties tirdzniecībā un ieguldīt riska ieguldījumu fondos vai privātajā kapitālā vai tos sponsorēt fondiem.
2015. gadā senatoru grupa, tostarp Džons Makeins un Elizabete Vorena, ierosināja likumprojekta projektu par "21.st Gadsimta Glass-Steagall likums. "Likumprojekts paredz tradicionālo banku nodalīšanu no investīciju bankām, drošības fondi, apdrošināšanas un privātā kapitāla darbības, piecu gadu pārejas periodā. Ideālā gadījumā tas padarītu iestādes drošākas noguldītājiem un mazinātu citu risku valdības glābšana.
2016. gada prezidenta kampaņas laikā Donalds Tramps deva mājienu par iespējamo Stikla Štīgala likuma atjaunošanu. Pēc ievēlēšanas 2017. gadā viņa Nacionālās ekonomikas padomes vadītājs Gerijs Kons atsāka sarunas par likuma atjaunošanu, lai izjauktu lielās bankas un finanšu pakalpojumu "lielveikalus".