Ceļvedis uz ieguldījumu fondu tirdzniecības noteikumiem

Ieguldījumi kopfondos nav grūti, bet tas nav gluži tas pats, kas ieguldīt biržā tirgotie fondi (ETF) vai akcijām. Savas unikālās struktūras dēļ ir daži ieguldījumu fondu tirdzniecības aspekti, kas pirmo reizi ieguldītājam var nebūt intuitīvi. Proti, daudzi kopfondi uzliek ierobežojumus vai uzliek naudas sodus noteiktiem tirdzniecības darbības veidiem pagātnes ļaunprātīgas izmantošanas dēļ.

Pamata izpratne par ieguldījumu fondu tirdzniecības pamatiem var palīdzēt jums vienmērīgi orientēties procesā un gūt maksimālu labumu no ieguldījumiem kopfondos.

Kā iegādāties ieguldījumu fondu akcijas

Ieguldījumu fondi netiek brīvi tirgoti atklātā tirgū, tāpat kā akcijas un ETF. Tomēr tos ir viegli iegādāties tieši no finanšu uzņēmuma, kas pārvalda fondu. Tos var arī iegādāties, izmantojot tiešsaistes atlaižu starpniecību vai pilna servisa brokeri.

Daudziem fondiem ir nepieciešams minimālais ieguldījums, bieži vien no 1000 līdz 10 000 USD. Daži no tiem ir augstāki, un ne visos fondos ir noteikts minimums.

Jūs varat arī pamanīt, ka daži kopfondi ir slēgti jauniem ieguldītājiem. Populārākie fondi piesaista tik daudz ieguldītāju naudas, ka tie kļūst smagi, un uzņēmums, kas tos pārvalda, pieņem lēmumu pārtraukt jaunu investoru uzņemšanu.

Veicot savus pētījumus

Pirms lēmuma pieņemšanas jums jāizpēta, lai atrastu fondu vai fondus, kuros vēlaties ieguldīt. Viņu ir tūkstošiem, tāpēc ir daudz iespēju.

Tiem ir plašs klāsts, lai piesaistītu daudzu veidu ieguldītājus, sākot no "konservatīviem" fondiem, kas iegulda tikai "blue-chip" akcijās uz "agresīviem" un pat spekulatīviem fondiem, kas uzņemas lielu risku, cerot uz lielu ieguvumi. Ir fondi, kas specializējas noteiktās nozarēs un noteiktos pasaules reģionos.

Ir arī daudz izvēles iespēju, izņemot akcijas. Neaizmirstiet obligāciju fondus, kas sola vienmērīgus procentu maksājumus un zemu risku.

Paturiet prātā, ka lielākā daļa līdzekļu neliek visas olas vienā grozā. Daļu no fonda var rezervēt ieguldījumiem, kas līdzsvaro portfeli.

Labākie informācijas avoti

Jūsu pirmajai pieturai vajadzētu būt uzņēmuma vietnei, kas pārvalda fondu. Uzņēmumi, piemēram, Vanguard un Fidelity, sniedz daudz informācijas par katru pārvaldīto fondu, ieskaitot fonda aprakstu mērķi un stratēģija, diagramma, kas parāda ceturkšņa ienesīgumu līdz šim, saraksts ar labākajām akcijām un sektoru diagramma sastāvs. Tiks uzskaitīti arī visi izdevumi un nodevas.

Turpmāka meklēšana finanšu ziņu vietnēs var sniegt analītiķu un komentētāju ieskatu fondā un tā konkurentos. Ja izmantojat tiešsaistes brokeri, tā vietnē atradīsit papildu informāciju, tostarp riska vērtējumus un analītiķu ieteikumus.

Ja tas ir indeksēts fonds, pārbaudiet tā vēsturisko izsekošanas kļūdu. Tas ir, cik bieži tas pārspēj, atbilst vai palaiž garām etalonu, kura mērķis ir pārspēt?

Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, jums ir jāzina, ar ko jūs iesaistāties.

Kad pirkt un pārdot

Ieguldījumu fondu akcijas var iegādāties tikai tirdzniecības dienas beigās.

Atšķirībā no vērtspapīriem, kas tiek tirgoti biržā, kopfondu akciju cenas nemainās visas dienas garumā. Tā vietā fonds aprēķina portfeļa kopējos aktīvus, ko sauc par neto aktīvu vērtība (NAV), pēc tirgus slēgšanas plkst. Austrumu laiks katru darba dienu.Ieguldījumu fondi parasti publicē savu jaunāko NAV līdz pulksten 18:00.

Ja vēlaties iegādāties akcijas, jūsu pasūtījums tiks izpildīts pēc dienas NAV aprēķināšanas. Piemēram, ja vēlaties ieguldīt 1000 ASV dolāru, varat veikt pasūtījumu jebkurā laikā pēc iepriekšējās dienas slēgšanas, bet jūs nezināsiet, cik maksāsit par akciju, līdz dienas NAV tiks publicēta. Ja dienas NAV ir 50 ASV dolāri, tad jūsu ieguldījums 1000 ASV dolāru apmērā nopirks 20 akcijas.

Kopfondi parasti ļauj investoriem iegādāties daļējas akcijas. Ja NAV iepriekš minētajā piemērā ir 51 USD, jūsu 1000 USD iegādāsies 19,6 akcijas.

Par maksām

Kopfondiem ir gada izdevumu attiecība, kas ir vienāda ar jūsu ieguldījuma procentuālo daļu, un vairāki citi nodevas var iekasēt maksu.

Daži kopfondi iekasē iekasēšanas maksu, kas būtībā ir komisijas maksa. Šīs nodevas nenonāk fondā; tie kompensē mākleriem, kuri ieguldītājiem pārdod fonda akcijas.

Tomēr ne visi ieguldījumu fondi iekasē iepriekšēju iekasēšanas maksu. Tradicionālās iekraušanas maksas vietā daži fondi iekasē iekasēšanas maksu, ja izpērkat savas akcijas pirms noteikta gadu skaita. To dažreiz sauc par iespējamo atlikto pārdošanas maksu (CDSC).

Ieguldījumu fondi var iekasēt arī pirkuma maksu (ieguldījumu veikšanas brīdī) vai izpirkšanas maksu (kad pārdodat akcijas atpakaļ fondam), ko izmanto, lai segtu fonda izmaksas.

Lielākā daļa fondu iekasē arī maksu 12b-1, kas tiek novirzīta fonda mārketingam un reklāmai.Daudzi fondi piedāvā dažādu kategoriju akcijas, ko sauc par A, B vai C akcijām, kas atšķiras pēc to maksas un izdevumu struktūras.

Tirdzniecības un norēķinu datumi

Datumu, kad veicat akciju pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumu, sauc par tirdzniecības datumu. Tomēr darījums netiek pabeigts vai nokārtots, kamēr nav pagājušas pāris dienas.

Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pieprasa, lai darījumi ar kopfondiem norēķinātos divu darba dienu laikā pēc tirdzniecības dienas.Piemēram, ja pasūtāt akciju pirkšanu piektdien, fondam ir jāsedz jūsu pasūtījums līdz otrdienai, jo darījumus nevar norēķināties nedēļas nogalē.

Bijušās dividendes un pārskata datumi

Ja jūs ieguldāt kopfondā, ka maksā dividendes bet jūs vēlaties ierobežot savas nodokļu saistības, uzziniet, kad akcionāri ir tiesīgi saņemt dividenžu maksājumus. Jebkura dividenžu sadale, ko saņemat, palielina jūsu apliekamo ienākumu par gadu, tātad, ja tas rada peļņu ienākumi no dividendēm nav jūsu galvenais mērķis, nepērciet akcijas fondā, kas gatavojas izsniegt dividendes izplatīšanu.

Ex-dividendes datums ir pēdējais datums, kad jaunie akcionāri var pretendēt uz gaidāmajām dividendēm. Norēķinu perioda dēļ ex-dividendes datums parasti ir trīs dienas pirms pārskata datums, kas ir diena, kad fonds pārskata savu akcionāru sarakstu, kuri saņems izplatīšanu.

Ja vēlaties saņemt gaidāmo dividenžu maksājumu, iegādājieties akcijas pirms ex-dividendes datuma, lai nodrošinātu, ka jūsu vārds ierakstīts kā akcionārs.

No otras puses, ja vēlaties izvairīties no dividenžu sadales nodokļu ietekmes, atlikiet pirkumu līdz ierakstīšanas datumam.

Ieguldījumu fondu akciju pārdošana

Tāpat kā sākotnējais pirkums, jūs pārdodat kopfondu akcijas tieši caur fondu uzņēmumu vai pilnvarotu brokeri.

Jūsu saņemtā summa būs vienāda ar izpirkto akciju skaitu, kas reizināts ar pašreizējo NAV, atņemot visas maksājamās maksas.

Atkarībā no tā, cik ilgi esat turējis savu ieguldījumu, jums var tikt piemērota CDSC pārdošanas maksa. Ja vēlaties pārdot savas akcijas ļoti drīz pēc to iegādes, iespējams, saņemsiet papildu maksu par pirmstermiņa izpirkšanu.

Priekšlaicīgas izpirkšanas noteikumi

Akcijas un ETF var būt īstermiņa ieguldījumi, bet kopfondi ir paredzēti ilgtermiņa ieguldījumiem.

Pastāvīga ieguldījumu fondu akciju tirdzniecība nopietni ietekmētu atlikušos fonda akcionārus. Izpērkot kopfonda akcijas, fondam bieži vien ir jālikvidē aktīvi, lai segtu izpirkšanu, jo ieguldījumu fondos nav daudz naudas.

Ikreiz, kad fonds pārdod aktīvu ar peļņu, tas izraisa kapitāla pieauguma sadale visiem akcionāriem. Tas palielina viņu ar nodokli apliekamos ienākumus gadā un samazina fonda portfeļa vērtību.

Šāda bieža tirdzniecības darbība palielina arī fonda administratīvās un darbības izmaksas, palielinot tā izdevumu attiecību.

Nav pārsteidzoši, ka fondu uzņēmumi attur no biežas tirdzniecības.

Lai atturētu no pārmērīgas tirdzniecības un aizsargātu ilgtermiņa ieguldītāju intereses, kopfondi rūpīgi seko līdzi akcionāriem, kuri pārdod akcijas 30 dienu laikā pēc iegādes, ko sauc par tirdzniecību turp un atpakaļ, vai mēģiniet noteikt laiku, lai tirgus gūtu labumu no īstermiņa izmaiņām fonda NAV.

Ieguldījumu fondi var iekasēt maksu par pirmstermiņa izpirkšanu vai aizliegt akcionāriem, kuri bieži izmanto šo taktiku, veikt darījumus uz noteiktu dienu skaitu.