Izskaidrotas kopfonda līmeņa slodzes maksas

Kas ir līmeņa slodze?

Līmenis iekasē ikgadēju maksu, kas atskaitīta no ieguldītāja kopfonda aktīviem, lai samaksātu par izplatīšanas un mārketinga izmaksām tik ilgi, kamēr ieguldītājs tur fondu. Lielākoties šī maksa tiek piešķirta starpniekiem, kuri pārdod fonda akcijas mazumtirdzniecības sabiedrībai. Līmeņa slodze samazinās rezultātu peļņas norma no ieguldījuma.

Līmeņa slodze ir pazīstama arī kā "12b-1 maksa"Maksa ir izdevumi, ko ieguldītājs maksā par šāda veida vērtspapīru turēšanu. Visas slodzes, ieskaitot priekšējās un aizmugurējās kravas, ir pārdošanas maksas veids, kas tiek uzlikts kopfonda iegādei.

Kā darbojas līmeņu slodzes

Fonda iekraušana ir maksa vai pakalpojuma maksa, ko nosaka kopfondu turējumā. Ir trīs galvenie veidi, kā ieguldītājs maksās šīs maksas. Slodzes tiek atdalītas no fonda izdevumiem un ir papildu maksa par vērtspapīra piederību.

Līmeņa slodzes daļas, vai C klases akcijas, nāk ar gada maksu, kas noteikta fiksētā procentā un ko ieguldītājs iesniedz visu gadu. Līmeņa slodze maksā fondu mārketingu, izplatīšanu un apkalpošanu Salīdzinājumam: a 

priekšējā slodze iekasē maksu, kas samaksāta, pērkot akcijas, un a aizmugurējā slodze novērtē maksu, kad investors pārdod akcijas.

Līmenis slodzes akciju maksas aprēķins nāk no kopfonda vidējiem neto aktīviem. Vēl viena atšķirība starp līmeņu slodzi un citām slodzēm ir fonda izdevumu attiecības aprēķinā. Priekšējā un aizmugurējā slodze nav daļa no izdevumu attiecība. Tomēr izdevumu attiecība ietver līmeņa slodzi, 12b-1 nodevas. Kamēr slodzes procents nemainās, ja neto aktīvu vērtība fonda apjoms palielinās kapitāla pieaugums, kravas vērtība dolāros kļūs dārgāka un nepārtraukti grauj fonda peļņu.

The 1940. gada likums par ieguldījumu sabiedrībām iestatiet maksimālo pieļaujamo summu 12b-1 uzlādēm. Šīs maksas ir robežās no 0,25 līdz 1%. Maksa sedz kopfonda uzturēšanas izmaksas un ietver konsultāciju izmaksas, mārketingu, izplatīšanu un reklāmu. Līdzekļi, kas nepārsniedz maksu 0,25, var pieteikties līdzekļi bez slodzes.

Šī maģija, kā arī apšaubāmā nepieciešamība pēc 12b-1 stabilā kopfondu vidē, ir noteikusi, ka pamatojums pastāvīgai slodzes izmantošanai ir pakļauts ievērojamiem patērētāju un reglamentējošiem noteikumiem pārbaude.

Līmeņa slodzes priekšrocības

Maksājumi ar slodzi ļauj ieguldītājiem sadalīt komisijas maksājumus, un tie ļauj arī visu ieguldījumu summa, kas jāiegulda fondā no paša sākuma, jo nav jāmaksā komisijas maksa maksāt. Līdzīgi, ar aizmugures slodzi, ieguldītājs saņems peļņu pēc pārdošanas, neatskaitot galīgās komisijas maksas.

Līmeņa slodzes parādās starp citām maksām, kas atklātas ieguldījumu fondā prospekts, bet tas ir tikai viens no vairākiem izdevumu veidiem, ko ieguldītājs var apmaksāt. Tādējādi, pētot ieguldījumus, ieguldītājiem jābūt uzmanīgiem, ņemot vērā visu ar katru ieguldījumu saistīto maksu pilnu apjomu, nevis tikai līmeņa slodzes summu dolāros.

Reālās pasaules piemērs

Apsveriet investoru, kas iegulda USD 100 000 XYZ Company kopfondā. Tam ir 4% gada slodzes līmenis. Pirmajā gadā ieguldījums pieaug līdz 120 000 USD, bet nolūks ir turpināt turēt fondu.

Pirmā gada beigās izdevumi ir 4800 ASV dolāru (120 000 ASV dolāru x .04), kas samaksāti no ieņēmumiem fonda uzņēmumam, atstājot kontā 115 200 ASV dolāru. Investors tur fondu vēl vienu gadu, un tas pieaug līdz 140 000 USD. Otrā gada beigās viņi ir parādā 4% no 140 000 USD (5600 USD), atstājot ieguldītājam 134 400 USD atlikumu.

Šī maksājumu struktūra turpinās tik ilgi, kamēr ieguldītājam pieder fonda akcijas. Slodzes ātrums ir nemainīgs, bet maksājumu summas pieaug, palielinoties ieguldījuma vērtībai.

Tagad pieņemsim, ka ieguldītājs ieguldīja tādu pašu naudas summu tajā pašā XYZ kopfondā, bet viņi nolēma pārdot akcijas mazāk nekā gadu vēlāk. Viņiem joprojām ir jāveic maksājums pēc slodzes līmeņa. Ja astoņu mēnešu beigās 100 000 ASV dolāru būtu pieauguši līdz 105 000 ASV dolāru, tad viņi joprojām būtu parādā 4% no 105 000 ASV dolāru. Tādā veidā, kad ieguldītājs ir gatavs pārdot ieguldījumu ar vienotas slodzes maksājumu struktūru, pēdējais maksājums ir līdzīgs aizmugures slodzei, lai gan likme parasti ir mazāka.