Iepriekšējās darījumu analīzes definīcija
Kas ir iepriekšēja darījumu analīze?
Iepriekšēja darījumu analīze ir a novērtēšana metode, kurā par līdzīgiem uzņēmumiem agrāk samaksātā cena tiek uzskatīta par uzņēmuma vērtības rādītāju. Precedents darījumu analīze rada novērtējumu par to, kāda akciju daļa būtu vērts iegādes gadījumā.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Iepriekšējā vilces analīze izmanto uzņēmuma iepriekšējos darbības rezultātus, lai palīdzētu noteikt šī uzņēmuma novērtējumu.
- Šāda veida analīze ir sarežģīta, jo pašreizējam novērtējumam ir grūti piemērot tirgus apstākļus iepriekšējā novērtējuma laikā vai noteiktā darbības periodā.
- Iepriekšēja vilces analīze ir labs rīks, ko izmantot, lai apsvērtu uzņēmuma bāzes līnijas novērtējumu, bet tas ir jāstiprina ar sarežģītāku analīzi.
Kā darbojas iepriekšējā darījumu analīze
Iepriekšēja darījumu analīze balstās uz publiski pieejamu informāciju, lai izveidotu saprātīgu aprēķinu daudzkārtņi vai prēmijas ka citi ir samaksājuši par publiski tirgotu uzņēmumu. Analīzē tiek aplūkots to investoru veids, kuri līdzīgos apstākļos iepriekš ir iegādājušies līdzīgus uzņēmumus, un tiek pārbaudīts, vai uzņēmumi, kas to veic
iegādes visticamāk, drīzumā veiks citu iegādi.Viena no svarīgākajām iepriekšējās darījumu analīzes sastāvdaļām ir visatbilstošāko darījumu noteikšana. Pirmkārt, uzņēmumi jāizvēlas, pamatojoties uz līdzīgām finansiālajām īpašībām un to, ka tie darbojas vienā nozarē. Otrkārt, darījumu lielumam jābūt līdzīgam darījumam, kas tiek apsvērts mērķa uzņēmumam. Treškārt, darījuma veidam un pircēja īpašībām jābūt līdzīgām. Nesen veiktie darījumi tiek uzskatīti par vērtīgākiem analīzes lietderības ziņā.
Iepriekšēja vilces analīze ir pazīstama arī kā "M&A" komp."
Datu avoti iepriekšējai darījumu analīzei ietver vērtspapīru datu korporāciju, kuras krātuve ir apvienošanās un pārņemšanas dati. Tirdzniecības publikācijas, pētījumu ziņojumi, un ikgadējie pieteikumi ir arī labi datu avoti.
Iepriekšējās darījumu analīzes priekšrocības un trūkumi
Lai gan šāda veida analīzei ir izdevīgi izmantot publiski pieejamu informāciju, dažkārt ar darījumiem saistītās informācijas apjoms un kvalitāte var būt ierobežota. Tas var apgrūtināt secinājumu izdarīšanu. Šīs grūtības var pastiprināt, mēģinot ņemt vērā atšķirības tirgus apstākļos iepriekšējo darījumu laikā salīdzinājumā ar pašreizējo tirgu. Piemēram, konkurentu skaits, iespējams, ir mainījies vai iepriekšējais tirgus varēja atrasties citā tirgus daļā biznesa cikls.
Lai gan katrs darījums ir atšķirīgs un tādējādi apgrūtina tiešu salīdzināšanu, precedentu darījumu analīze to dara palīdzēt sniegt vispārēju tirgus pieprasījuma pēc konkrēta aktīva novērtējumu un aptuvenu tā novērtējumu aktīvs. Neskatoties uz to, šis noteiktais novērtējuma veids drīzāk ir vispārinājums, jo jāņem vērā tik daudz atšķirību kā konkurenta lielums vai priekšrocības, tirgus pieprasījums, bizness ciklu un sarežģītākus apsvērumus, piemēram, maiņas kursus importa/eksporta uzņēmumiem un ģeopolitisko ietekmi uz uzņēmumiem, piemēram, tiem, kurus ietekmē kvantitatīvās atvieglošanas pasākumi vai ražošana cepures.