Board Broker sistēmas definīcija
Kas ir valdes brokeru sistēma?
Termins valdes brokeru sistēma attiecas uz metodi likviditātes pārvaldīšanai un pasūtījumu pienācīgai izpildei preču biržā vai opciju biržā. Valdes brokeru sistēma sastāv no konkrētu preču vai opciju piešķiršanas biržas dalībniekiem. Šie locekļi ir atbildīgi par darbību tirgus veidotāji to piešķirtajās precēs.
Lai gan tie ir populāri, kad tie pirmo reizi radās, lielākā daļa brokeru sistēmu tagad ir aizstātas ar pilnībā automatizētām sistēmām.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Valdes brokeru sistēma ir metode likviditātes nodrošināšanai un nepastāvības ierobežošanai preču biržā.
- Tā ir līdzīga tirgus veidošanas darbībai, kas notiek biržās.
- Valdes brokeru lomu galvenokārt ir aizstājušas automatizētas elektroniskās tirdzniecības sistēmas, kas var pildīt savus pienākumus lielākā apjomā un daudz ātrāk.
- Valdes brokeris strādā preču vai opciju biržā un pārrauga noteiktu preču vai opciju komplektu atkarībā no viņu pieredzes.
- Čikāgas valdes opciju birža (CBOE) ir slavenākais dēļu brokeru sistēmas piemērs.
Kā darbojas Board Broker sistēmas
A valdes brokeris darbojas preču vai opciju biržā. Viņi ir atbildīgi par konkrēta preču vai opciju komplekta tirdzniecības procesa uzraudzību. Tām arī jānodrošina, lai darījumi tiktu veikti kārtīgi. Kopā šie darbinieki veido tā dēvēto valdes brokeru sistēmu.
Valdes brokeru sistēma ir līdzīga speciālistu un tirgus veidotāju sistēmai, ko izmanto citās biržās, piemēram, Ņujorkas fondu biržā (NYSE) vai Nasdaq. Abos gadījumos sistēmas mērķis ir nodrošināt likviditāti visiem tirgus dalībniekiem un samazināt vidējo darījuma izmaksas.
Kamēr izraudzītiem tirgus veidotājiem NYSE (DMM) var pieprasīt sniegt tirgus veidošanas pakalpojumus konkrētam vērtspapīram, valdes brokeriem preču biržā tiek piešķirtas īpašas preces. Pakalpojumi, kas tiek sniegti, būtībā būtu vienādi, ieskaitot cenu piedāvājumu sniegšanu, tirgus svārstīgumu ierobežošana un vērtspapīru vai preču sākuma un beigu cenu informēšana iesaistīti.
Slavenākais dēļu brokeru sistēmas piemērs bija tas, ko izmantoja Čikāgas valdes opciju birža (CBOE). Birža piedāvā tirdzniecības iespējas vērtspapīriem, piemēram, opcijām, nākotnes līgumiem, valūtas maiņai, biržā tirgotajiem fondiem (ETF), akcijām un citiem aktīviem.
Valdes brokeru sistēmas popularitāte gadu gaitā izbalēja, to aizstāja ar pilnībā automatizētām datorizētām tirdzniecības platformām.
Board Broker sistēmas piemērs
Šeit ir hipotētisks piemērs, lai parādītu, kā darbojas dēļu brokeru sistēmas. Pieņemsim, ka XYZ Financial ir ABC preču biržas biedrs, kur tā ir daļa no biržas valdes brokeru sistēmas. XYZ ir piešķirta viena vai vairākas īpašas preces, un tā ir atbildīga par to, lai palīdzētu citiem tirgus dalībniekiem kārtīgi tirgoties ar šīm precēm.
Tirdzniecībā ir ierasts, ka pieprasījums pēc konkrētām precēm ABC preču biržā laiku pa laikam pārsniedz piedāvājumu vai notiek pretēji. Šādos gadījumos XYZ ir atbildīgs par šīs preces pirkšanu vai pārdošanu, lai nodrošinātu likviditāti un samazinātu tirdzniecības nepastāvību attiecīgajā tirgus daļā. XYZ ir atbildīgs arī par citu pakalpojumu sniegšanu, piemēram, atbilstošu preču atvēršanas cenu noteikšanu un darījumu izmaksu samazināšanu, ar ko saskaras tirgus dalībnieki.
Tā kā preču apmaiņa pēdējos gados ir kļuvusi arvien automatizētāka, ir mainījusies valdes brokeru un citu tirgus veidotāju loma. Mūsdienās tādus uzņēmumus kā XYZ arvien biežāk aizstāj automatizētas elektroniskās sistēmas, kuras tieši vada birža.
Īpaši apsvērumi
Valdes brokeru sistēmas popularitāte pēdējos gados ir izbalējusi. Pakāpeniski tas tika aizstāts ar pilnībā automatizētām tirdzniecības izpildes sistēmām. Šīs datorizētās sistēmas parasti spēj ātrāk un plašāk pildīt valdes starpnieku lomu sējumi būtībā izslēdzot vajadzību pēc cilvēku lēmumu pieņemšanas.