Aprēķinātās pašreizējās atdeves definīcija

Kāda ir paredzamā strāvas atdeve?

Paredzamā pašreizējā peļņa ir atdeve, ko investors var sagaidīt par ieguldījumu ieguldījumu trests īsā laika periodā - piemēram, katru gadu. Faktiski tas ir aprēķins interese ko sertifikāta turētājs var sagaidīt. Atdevi var atrast, ņemot aplēsto gada procentu ienākumu no portfeļa un dalot ar maksimālo publiskā piedāvājuma cenu, atskaitot maksimālo pārdošanas maksu par uzticēties.

Paredzamās pašreizējās peļņas izpratne

Paredzamā pašreizējā peļņa nav tik precīza kā paredzamā ilgtermiņa peļņa. Turklāt aplēses parasti ir jutīgākas pret

procentu likmju risks portfeļa darbības laikā. Fondu pārvaldnieki, kas ziņo par paredzamo ilgtermiņa atdevi, varēs iegūt aplēses, jo pamatā esošajiem fondu ieguldījumiem ir noteikta atdeve, kas tiek sniegta sākotnējā brīdī investīcijas. Proti, procentu likmju risks visvairāk attiecas uz vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu; iespējamā tirgus procentu likmju paaugstināšanās rada risku fiksēta ienākuma vērtspapīru vērtībai.

Pēc definīcijas paredzamā ilgtermiņa peļņa ir hipotētisks pasākums, kas ieguldītājiem rada cerības uz atgriezties visa ieguldījuma dzīves laikā. Aprēķinātā ilgtermiņa peļņa var būt noderīgs apsvērums, nosakot, vai ieguldīt a produkts ar fiksētiem ienākumiem.

Visbiežāk tas tiek kotēts ieguldījumos ar vērtspapīriem ar fiksētu ienākumu un a fiksēts ilgums. Piemēram, ieguldījumu ieguldījumu trests (UIT) ir ieguldījumu sabiedrība kas ieguldītājiem piedāvā noteiktu akciju un obligāciju portfeli uz noteiktu laiku. Tas ir paredzēts, lai nodrošinātu kapitāla pieaugumu un dažos gadījumos ienākumus no dividendēm.

Ieguldījumu fonds uzticas kopā ar kopfondu un slēgtie fondi, ir definētas kā ieguldījumu sabiedrības. Gribot ieguldīt šāda veida uzticībā, ieguldītājam jāparāda paredzamā ilgtermiņa peļņa, kā arī paredzamā pašreizējā peļņa. Pasākums ir salīdzināms ar krājkonta likmi vai procentu likmi, kas norādīta noguldījuma sertifikātam.

Paredzamā pašreizējā atdeve un pārredzamība

Daļu ieguldījumu fondi un jo īpaši UIT portfeļi ar lielu piešķīrumu ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu var būt a labs veids, kā ieguldītāji var piekļūt ieguldījumu instrumentam, kas var nodrošināt zināmus pārredzamības pasākumus ilgtermiņā atgriežas. Šie ieguldījumi ir viena no trim formālām ieguldījumu sabiedrībām, kuras regulē tiesību akti no 1940. gada likums par ieguldījumu sabiedrībām, kas pieprasa ieguldījumu sabiedrību reģistrāciju un regulē ieguldījumu sabiedrību piedāvāto produktu piedāvājumu tirgū. Ieguldījumu fondu ieguldījumu fondus izveido trasta struktūra un tie tiek emitēti ar fiksētu termiņš.

Kad sākotnēji tika izstrādāta aprēķinātā pašreizējā peļņa, procentu likmes bija diezgan stabilas, un parasta prakse bija obligāciju pirkšana un noguldīšana par nominālvērtību, un pirms 1989. gada ienesīgums bija vēlamais darbības rādītājs, ko izmantoja fiksēta ienākuma UIT. Tā kā septiņdesmitajos un astoņdesmitajos gados procentu likmes kļuva svārstīgākas, dažu UIT sponsoru prakse sāka mainīties mainīt. 1989. gadā SEC uzzināja, ka daži UIT iegulda ievērojamu daļu savu aktīvu prēmiju obligācijās.

Lai gan trasta aplēstais pašreizējais ienesīgums mēra naudas plūsmas ar saprātīgu precizitāti, tas netiek ņemts vērā ņemt vērā tirgus atlaides vai prēmijas ietekmi uz obligācijām portfelī tā, kā ienesīgums līdz obligācijas termiņam dara. Tā rezultātā fiksēta ienākuma UIT, kas sastāv no prēmiju obligācijām, aplēstais pašreizējais ienesīgums var pārspīlēt atdevi, ko var pamatoti paredzēt visā ieguldījumu darbības laikā. Atbildot uz SEC paustajām bažām, ka UIT norādītā paredzamā pašreizējā peļņa var maldināt potenciālos investori, nozare izstrādāja paredzamo ilgtermiņa ienesīgumu kā risinājumu paredzamās strāvas ierobežojumiem atgriezties.