Kāda cenas un peļņas attiecība ir vidējā nekustamā īpašuma nozarē?

Ir daudz dažādu lietu, kas jums jāapsver, pirms iedziļināties un ieguldīt naudu konkrētā ieguldījumā. Potenciālā ieguldījuma vērtības analīze var palīdzēt jums saprast, vai tā ir laba izvēle. Šo procesu sauc novērtēšana, un tas palīdz ieguldītājiem noteikt aktīva pašreizējo un plānoto vērtību. Veicot ieguldījuma vērtības analīzi, jums jāzina daži uzņēmuma rādītāji, kā arī informācija par uzņēmuma vadību. Tas attiecas uz uzņēmumiem jebkurā nozarē, ieskaitot nekustamo īpašumu. Šis raksts aplūko cenas un peļņas attiecība (P/E) un to, kā tie tiek mērīti nekustamā īpašuma nozarē.

Kāda ir cenas un peļņas attiecība?

Cenas un peļņas attiecība (P/E) ir svarīgs fundamentālās analīzes elements. Tas ir parasti minēts novērtēšanas rādītājs, kas var palīdzēt investoriem izlemt, kāda akciju cena ir piemērota, ņemot vērā uzņēmuma radīto peļņu par akciju (EPS). P/E līmenis mainās vairāku faktoru dēļ, ieskaitot izaugsmes tempu un makroekonomikas nosacījumi un novērtējumi dažādās nozarēs ir atšķirīgi. P/E koeficienta peļņas daļa var attiekties uz paredzamo peļņu, un prognozētie ieņēmumi parasti ir ietekmīgāki vērtēšanas nolūkos.

P/E attiecība parasti ir iecienīta analītiskā metode, jo tā dod ieņēmumi relatīvā cenu zīme. Tas palīdz noteikt, kad ir pieejamas atlaides vai vai akciju cenas kļūst pārāk nepieejamas.

Beigu P/E

Noslēdzošais P/E ir novērtējums, kas balstīts uz faktiskajiem ienākumiem iepriekšējos 12 mēnešos. Lai to aprēķinātu, mēs ņemam pašreizējo akciju cenu un dalām to ar pēdējo 12 mēnešu beigu EPS. Šo ieņēmumu skaitli var atrast gan ikgadējā atskaite un ienākumu deklarācija. Daži investori un analītiķi izvēlas izmantot šo skaitli, jo tas ir precīzāks, jo tiek izmantoti faktiskie skaitļi. Bet paturiet prātā, pagātnes darbība ne vienmēr norāda uz nākotni.

Uz priekšu P/E

Tā vietā, lai izmantotu faktiskos skaitļus no pagātnes, izmanto nākotnes P/E norādījumus ienākumiem nākotnē, un tas ir uz nākotni vērsts rādītājs. Tas ļauj investoriem salīdzināt pašreizējos ieņēmumus ar nākotni un sniedz labu priekšstatu par to, kādus ieņēmumus uzņēmums, visticamāk, ziņos nākotnē bez jebkādām korekcijām vai izmaiņām. Bet šī metode var būt kļūdaina, jo uzņēmumi var būt diezgan konservatīvi vai dāsni ar saviem aprēķiniem.

Cenas un peļņas attiecība un nekustamais īpašums

Nosakot vērtību Nekustamais īpašums ieguldījumi ir atkarīgi no attiecīgā ieguldījuma veida. Runājot par fiziskā īpašuma novērtēšanu, cilvēki to mēdz darīt ar novērtējumi, kas mēra īpašuma vērtību un zemi, uz kuras tas atrodas. To veic, izmērot vairākus kritērijus, tostarp salīdzināmas mājas un pieejamās ērtības, kas atrodas tuvumā.

Bet nekustamā īpašuma uzņēmumus var novērtēt, izmantojot P/E attiecību, tāpat kā jebkuras citas nozares uzņēmumus. Lai gan nekustamā īpašuma nozare nav universāli definēta, tā parasti ietver nekustamā īpašuma ienākumu fondi (REIT), nekustamo īpašumu pārvaldnieki un īpašumu attīstītāji. Ierastajiem nekustamā īpašuma uzņēmumiem ir raksturīgi tirgoties ar peļņu no nākotnes peļņas no 35 līdz 45 reizēm, kas ir jāmaksā lielā apmērā daļa no tā, ka REIT tiek novērtēti ar dažādiem rādītājiem salīdzinājumā ar cita veida uzņēmumiem, piemēram kā līdzekļi no darbības.

Viens svarīgs apsvērums, aplūkojot nekustamā īpašuma uzņēmuma P/E, ir nolietojums, jo īpaši REIT. Šī ir summa, par kādu īpašuma vērtība, novecojot, samazinās. Tā kā uzņēmumiem ir atļauts pieļaut noteiktu īpašuma nolietojumu laika gaitā un šīs summas norakstīt, kas var sagrozīt peļņas rādītājus.

Dažādi cenas un peļņas modeļi

Ir dažas dažādas vietas, kur varat vērsties, lai iegūtu vidējos P/E koeficientus, kas jau aprēķināti nekustamā īpašuma un citām nozarēm. Šeit ir divi.

NYU Sternas skola

NYU Sterna skola publicē P/E datus par dažādām nozarēm un sadala nekustamo īpašumu četrās kategorijās un uzskaita to pašreizējos P/E uz 2020. gada janvāri šādi:

• REITS: 91.36
• Nekustamā īpašuma attīstība: 145,60
• Vispārējs un diversificēts nekustamais īpašums: 31.37
• Nekustamā īpašuma operācijas un pakalpojumi: 23.20

Dati apvieno visus REIT vienā jumtā - kopā 234 uzņēmumus. Skolas jaunākie pieejamie dati, kā minēts iepriekš, tika publicēti 2020. gada janvārī. Vidējais beigu P/E ir 59,79 un P/E uz priekšu 32,23. Nekustamā īpašuma attīstītāji tirgojas ar peļņu vidēji 21,5 reizes uz priekšu. Vispārējās un diversificētās nekustamā īpašuma kompānijas tirgojas ar peļņu uz nākotni 11,53 reizes. Uzņēmumiem, kas nodarbojas ar nekustamā īpašuma pakalpojumiem un operācijām, P/E ir 33,99 un nākotnes P/E ir 32,46.

Finviz.com

Akciju pārbaudes rīks vietnē Finviz.com sadala nekustamā īpašuma uzņēmumus nedaudz dažādās nozares kategorijās. Vidējais nākotnes P/E starp nekustamo īpašumu attīstītājiem 2019. gada novembrī ir 19.07. Pārsūtīt P/E īpašuma pārvaldniekiem ir 33,26.

REIT kopumā P/E vidējais ir 19,73. REITs apakškopas ietver mazumtirdzniecību, dzīvojamo, biroja, rūpniecības, viesnīcas, veselības aprūpi un daudzveidīgu. Nozarei raksturīgās vidējās P/E attiecības REIT telpā ir no -53,22 līdz 41,99.