8 iemesli ieguldījumu fonda likvidēšanai

Daudzi finanšu konsultanti un akadēmiķi neiesaka pārdot akcijas un kopfondu kad cenas krītas laikā lāču tirgi. Ja jūs varat vienkārši turēties cauri biezai un plānai, viņi apgalvo, ka jūs, visticamāk, ilgtermiņā gūsit peļņu labāk nekā jebkura cita aktīvu klase. Tomēr ir gadījumi, kad kopfonda pārdošana varētu būt pamatota; pirkt un turēt nav mūžīgi. Šeit mēs aplūkojam astoņus galvenos kopfonda pārdošanas iemeslus.

Portfeļa līdzsvarošana

Laika gaitā tendences finanšu tirgos var izraisīt aktīvu piešķiršana lai atkāptos no vēlamajiem iestatījumiem. Citiem vārdiem sakot, daži kopfondi var pieaugt līdz lielai portfeļa daļai, pakļaujot jūs citam riska līmenim.

Lai izvairītos no šāda iznākuma, portfeli var periodiski līdzsvarot, pārdodot daļas fondos, kuriem ir salīdzinoši liels apjoms svarus, un ieņēmumu pārskaitīšana uz līdzekļiem, kuriem ir salīdzinoši mazs svars. Saskaņā ar šo noteikumu, laiks pārdot akciju kopfondus ir tad, kad tie ir guvuši labus ieguvumus ilgākā laika posmā buļļu tirgus un tiem piešķirtais procents ir pārāk strauji palielinājies.

Kopfondu izmaiņas vai nepareiza pārvaldība

Ieguldījumu fondi var mainīties vairākos veidos, kas var būt pretrunā ar sākotnējiem pirkšanas iemesliem. Piemēram, zvaigžņu portfeļa pārvaldnieks varētu izlēkt, un viņu varētu aizstāt kāds, kuram nav tādu pašu spēju. Vai arī var būt stila drifts, kas rodas, kad vadītājs laika gaitā pakāpeniski maina savu ieguldījumu pieeju.

Citi signāli, lai turpinātu, ietver augšupejošu tendenci ikgadējās pārvaldības izdevumu attiecības (MER), vai fonds, kas ir kļuvis liels salīdzinājumā ar tirgu. Ja fonds ir kļuvis liels salīdzinājumā ar tirgu, pārvaldniekiem varētu rasties grūtības nošķirt savus portfeļus no tirgus, lai gūtu peļņu, kas pārsniedz tirgu.

Investoru izaugsme

Iegūstot pieredzi un iegūstot vairāk bagātības, jūs varat pāraugt kopfondus. Ar lielāku bagātību nāk iespēja iegādāties pietiekami daudz atsevišķu akciju, panākt atbilstošu diversifikāciju un izvairīties no MER. Ar lielākas zināšanas rada pārliecību to izdarīt pats neatkarīgi no tā, vai tā aktīvi izvēlas akcijas vai pērk un tur tirgus indeksus, cauri biržā tirgotie fondi.

Dzīves cikla izmaiņas

Lai gan akcijas vēsturiski ir bijušas labākās investīcijas ilgtermiņā, to svārstīgums padara tos par neuzticamiem transportlīdzekļiem īstermiņā. Tuvojoties pensijai, bērnu pēcvidusskolas izglītībai vai kādam citam finansējuma termiņam ir laba ideja pāriet no akciju tirgus fondiem uz aktīviem, kuriem ir vairāk noteiktas peļņas kā obligācijas vai termiņnoguldījumi, kuru termiņi sakrīt ar laiku, kad būs nepieciešami līdzekļi.

Kļūdas

Dažreiz investoru pienācīga rūpība ir nepilnīga, un viņiem galu galā pieder līdzekļi, kurus viņi citādi nebūtu iegādājušies. Piemēram, ieguldītājs var atklāt, ka tas ir arī fonds gaistošs viņu gaumei.

Portfeļa kļūdas varētu būt pieļāvis arī investors. Izplatīta kļūda ir pārmērīga diversifikācija, izmantojot pārāk daudz līdzekļu, un to var būt grūti sekot līdzi, un tie mēdz būt vidēji tirgus rādītāji. Liela skaita fondu īpašumtiesības parasti tiek sajauktas ar diversifikāciju. Liels skaits fondu neizlīdzinās svārstības, ja tiem ir tendence virzīties vienā virzienā. Nepieciešams tādu līdzekļu krājums, no kuriem daži var tikt palielināti, bet citi - uz leju.

Vērtēšana

Pārejiet no ieguldījumu fondiem, lai līdzsvarotu fiksētos portfeļa piešķīrumus, izmantojot elastīgu vai oportūnistisku pieeju. Kopīgs novērtēšana mēraukla ir cenas un peļņas (P/E) attiecība ASV akcijām. Laika gaitā tie ir vidēji 14 līdz 15 P/E, tādēļ, ja tas palielinās līdz 24 līdz 26, novērtējumi tiek pārspīlēti un lejupslīdes risks ir paaugstināts.

Līdzās nāk kaut kas labāks

Investīciju leģenda sers Džons Templtons ieteica pārdot ikreiz, kad atnāca kaut kas labāks. Kopfondu jomā daži fondi var ienākt tirgū ar jauninājumiem, kas labāk spēj paveikt to, ko dara jūsu fonds. Vai arī laika gaitā var izrādīties, ka citu portfeļu pārvaldnieki darbojas labāk, salīdzinot ar tiem pašiem etaloniem.

Nodokļu samazināšana

Ieguldījumu fondi, kas tiek turēti ar nodokli apliekamos kontos, var ievērojami samazināties no to pirkuma cenas. Tos var pārdot, lai realizētu kapitāla zaudējumi kas tiek izmantoti, lai kompensētu ar nodokli apliekamos nodokļus kapitāla pieaugums un līdz ar to zemāki nodokļi.

Ja pārdošana bija paredzēta tikai, lai realizētu a kapitāla zaudējumi nodokļu jomā ieguldītājs vēlēsies atjaunot pozīciju pēc 30 dienu perioda, kas vajadzīgs, lai izvairītos no virspusēju zaudējumu noteikuma. Investors var izmantot iespēju, ka cena būs tāda pati vai zemāka.

Pārdošana ar nodokļu zaudējumiem parasti notiek no augusta līdz decembra beigām. Tas ir arī periods, kad daudzi fondi gada beigās ir novērtējuši kapitāla pieaugumu un ienākumus, ko tie sadalīs investoriem. Šīs summas ir apliekamas ar nodokļiem investoriem, tāpēc tas ir papildu iemesls zaudējušā fonda pārdošanai.

Bottom Line

Kaut arī šie astoņi iemesli var likt jums apsvērt atbrīvojoties no sava fonda, atcerieties, lai saglabātu ietekmi atliktā pārdošanas maksu, īstermiņa tirdzniecības nodevām un nodokļiem prātā, kad jūs pārdot. Ja šie citi faktori nenāk par labu jums, iespējams, nav labākais laiks izkļūt.