Kā valūtas svārstīgums ietekmē ekonomisko risku

Kas ir ekonomiskā iedarbība?

Ekonomiskā iedarbība ir ārvalstu valūtas riska darījumu veids, ko izraisa neparedzētu valūtas svārstību ietekme uz uzņēmuma nākotnes naudas plūsmām, ārvalstu ieguldījumiem un peļņu. Ekonomiskajai iedarbībai, kas pazīstama arī kā darbības riska darījums, var būt būtiska ietekme uz uzņēmuma tirgus vērtību, jo tai ir tālejoša ietekme un tai ir ilgtermiņa raksturs. Uzņēmumi var nodrošināties pret negaidītām valūtas svārstībām, ieguldot ārvalstu valūtas (FX) tirdzniecībā.

Izpratne par ekonomisko iedarbību

Ekonomiskās riska pakāpe ir tieši proporcionāla valūtas svārstībām. Ekonomiskā ietekme palielinās, palielinoties valūtas svārstībām, un samazinās, samazinoties. Ekonomiskā ietekme acīmredzami ir lielāka daudznacionāliem uzņēmumiem, kuriem ir daudz meitasuzņēmumu ārzemēs un daudz darījumu ar ārvalstu valūtām. Tomēr pieaugošā globalizācija ir padarījusi ekonomisko iedarbību par lielāku risku visiem uzņēmumiem un patērētājiem. Ekonomiskā ietekme var rasties jebkuram uzņēmumam neatkarīgi no tā lieluma un pat tad, ja tas darbojas tikai vietējos tirgos.

Atšķirībā no darījumu ekspozīcija un tulkojuma ekspozīcija (divi citi valūtas riska darījumu veidi), ekonomisko riska darījumu ir grūti precīzi izmērīt, un tāpēc to ir grūti nodrošināt. Ekonomisko risku ir arī salīdzinoši grūti nodrošināt, jo tas attiecas uz negaidītām izmaiņām ārvalstu valūtā valūtas kursi, atšķirībā no gaidāmajām valūtu kursu izmaiņām, kas veido pamatu uzņēmumu budžetam prognozes.

Piemēram, mazos Eiropas ražotājus, kas pārdod tikai vietējos tirgos un neeksportē savus produktus, negatīvi ietekmētu a spēcīgāku eiro, jo tas lētāk importētu preces no citām jurisdikcijām, piemēram, Āzijas un Ziemeļamerikas, un palielinātu konkurenci Eiropā tirgos.

Īpaši apsvērumi

Ekonomisko risku var mazināt, izmantojot darbības stratēģijas vai valūtas riska mazināšanas stratēģijas. Darbības stratēģijas ietver ražošanas iekārtu, gala produktu tirgu un finansējuma dažādošanu valūtas ietekme, jo valūtas ietekme var zināmā mērā kompensēt viena otru, ja ir vairākas dažādas valūtas iesaistīti. Valūtas riska mazināšanas stratēģijas ietver atbilstošas ​​valūtas plūsmas, riska dalīšanas līgumus un valūtas mijmaiņas darījumi.

Ekonomisko risku var mazināt, izmantojot darbības stratēģijas vai valūtas riska mazināšanas stratēģijas. Darbības stratēģijas ietver ražošanas iekārtu, galaproduktu tirgu un finansējuma avotu dažādošanu.

Valūtas ietekme var zināmā mērā kompensēt viena otru, ja ir iesaistītas vairākas dažādas valūtas. Valūtas riska mazināšanas stratēģijas ietver atbilstošas ​​valūtas plūsmas, riska dalīšanas līgumus un valūtas mijmaiņas darījumus. Valūtas plūsmas saskaņošana nozīmē naudas aizplūdes un ieplūdes saskaņošanu ar to pašu valūtu, piemēram, pēc iespējas vairāk darījumu vienā valūtā, ieskaitot aizņēmumus. Valūtas mijmaiņas darījumi ļauj diviem uzņēmumiem uz noteiktu laiku efektīvi aizņemties viens otra valūtas.

Ekonomiskās iedarbības piemērs

Pieņemsim, ka liels ASV uzņēmums, kas saņem aptuveni 50% no tā ieņēmumi no aizjūras tirgiem, ņemot vērā ASV dolāra pakāpenisko samazināšanos attiecībā pret galvenajām pasaules valūtām - teiksim 2% gadā - savās darbības prognozēs nākamajiem gadiem. Ja dolāra vērtība pieaugs, nevis nākamajos gados pakāpeniski vājināsies, tas uzņēmumam nozīmētu ekonomisko ietekmi. Dolāra spēks nozīmē, ka 50% ieņēmumu un naudas plūsmas uzņēmums saņem no ārvalstu gribas būt zemākam, ja to pārvērš dolāros, kas negatīvi ietekmēs tā rentabilitāti un novērtēšana.