Pārvaldībā esošie aktīvi - AUM definīcija

Kas ir pārvaldībā esošie aktīvi (AUM)?

Pārvaldāmie aktīvi (AUM) ir kopējais tirgus vērtība no ieguldījumiem, ko persona vai vienība pārvalda klientu vārdā. Aktīvi pārvaldības definīcijās un formulās atšķiras atkarībā no uzņēmuma.

Aprēķinot AUM, dažas finanšu iestādes ietver banku noguldījumus, kopfonduun skaidru naudu savos aprēķinos. Citi to ierobežo ar līdzekļiem, kas tiek pārvaldīti pēc izvēles, ja ieguldītājs piešķir uzņēmumam pilnvaras veikt tirdzniecību viņu vārdā.

Kopumā AUM ir tikai viens aspekts, ko izmanto, novērtējot uzņēmumu vai ieguldījumu. To parasti arī aplūko kopā ar vadības sniegumu un vadības pieredzi. Tomēr investori bieži uzskata lielāku ieguldījumu pieplūdumu un augstākus AUM salīdzinājumus kā pozitīvu kvalitātes un vadības pieredzes rādītāju.

Izpratne par pārvaldībā esošajiem aktīviem

Pārvaldībā esošie aktīvi attiecas uz to, cik daudz riska ieguldījumu fonds vai finanšu iestāde pārvalda saviem klientiem. AUM ir visu to ieguldījumu tirgus vērtības summa, kurus pārvalda fonds vai fondu grupa, riska kapitāla firma, brokeru sabiedrība vai privātpersona, kas reģistrēta kā ieguldījumu konsultants vai portfeļa pārvaldnieks.

Izmanto, lai norādītu lielumu vai summu, AUM var nošķirt daudzos veidos. Tas var attiekties uz visu klientu pārvaldīto aktīvu kopējo summu vai uz konkrētā klienta pārvaldīto kopējo aktīvu. AUM ietver kapitālu, ko pārvaldnieks var izmantot, lai veiktu darījumus vienam vai visiem klientiem, parasti pēc saviem ieskatiem.

Piemēram, ja ieguldītājam ir ieguldīti USD 50 000 kopfondā, šie fondi kļūst par daļu no kopējā AUM - līdzekļu fonda. Fonda pārvaldnieks var pirkt un pārdot akcijas, ievērojot fonda ieguldījumu mērķi, izmantojot visus ieguldītos līdzekļus, nesaņemot nekādas papildu īpašas atļaujas.

Bagātības pārvaldības nozarē dažiem ieguldījumu pārvaldniekiem var būt prasības, kas balstītas uz AUM. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājam var būt nepieciešams minimālais personīgais AUM, lai šis investors būtu kvalificēts noteikta veida ieguldījumiem, piemēram, riska ieguldījumu fondam. Bagātības pārvaldnieki vēlas nodrošināt, lai klients varētu izturēt nelabvēlīgus tirgus, neņemot pārāk lielu finansiālu triecienu. Investora individuālais AUM var būt arī faktors, nosakot pakalpojumu veidu, kas saņemts no a finanšu konsultants vai brokeru sabiedrība. Dažos gadījumos atsevišķi pārvaldībā esošie aktīvi var sakrist arī ar indivīda īpašumiem tīrā vērtība.

Pārvaldāmo aktīvu aprēķināšana

Pārvaldībā esošo aktīvu aprēķināšanas metodes dažādos uzņēmumos atšķiras. Pārvaldībā esošie aktīvi ir atkarīgi no ieguldītāju naudas plūsmas noteiktā fondā un no tā, un tādējādi tie var svārstīties katru dienu. Arī aktīvu veiktspēju, kapitāla pieaugums un reinvestētās dividendes palielinās fonda AUM. Arī kopējie pārvaldāmie uzņēmuma aktīvi var palielināties, kad tiek iegūti jauni klienti un viņu aktīvi.

Faktori, kas izraisa AUM samazināšanos, ietver tirgus vērtības samazināšanos no ieguldījumu darbības zaudējumiem, fondu slēgšanu un investoru plūsmu samazināšanos. Pārvaldāmie aktīvi var aprobežoties ar visu ieguldītāju kapitālu, kas ieguldīts visos uzņēmuma produktos, vai arī tas var ietvert kapitālu, kas pieder ieguldījumu sabiedrības vadītājiem.

Amerikas Savienotajās Valstīs,. Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) ir AUM prasības fondiem un ieguldījumu sabiedrībām, kurās tiem jāreģistrējas SEC. SEC ir atbildīga par finanšu tirgu regulēšanu, lai nodrošinātu tā godīgu un sakārtotu darbību. SEC prasība reģistrēties var svārstīties no 25 miljoniem līdz 110 miljoniem ASV dolāru AUM atkarībā no vairākiem faktoriem, tostarp uzņēmuma lieluma un atrašanās vietas.

Kāpēc AUM ir svarīgs

Uzņēmuma vadība uzraudzīs AUM saistībā ar ieguldījumu stratēģiju un ieguldītāju produktu plūsmām, nosakot uzņēmuma spēku. Ieguldījumu sabiedrības arī izmanto pārvaldībā esošos aktīvus kā mārketinga instrumentu, lai piesaistītu jaunus investorus. AUM var palīdzēt investoriem iegūt norādi par uzņēmuma darbības apjomu salīdzinājumā ar konkurentiem.

AUM var būt arī svarīgs apsvērums, aprēķinot nodevas. Daudzi ieguldījumu produkti maksā apsaimniekošanas maksas kas ir fiksēta procentuālā daļa no pārvaldītajiem aktīviem. Turklāt daudzi finanšu konsultanti un personīgās naudas pārvaldītāji iekasē no klientiem procentus no kopējiem pārvaldītajiem aktīviem. Parasti šis procents samazinās, palielinoties AUM; šādā veidā šie finanšu speciālisti var piesaistīt ieguldītājus ar lielu labklājību.

Pārvaldāmo aktīvu piemēri reālajā dzīvē

Novērtējot konkrētu fondu, investori bieži aplūko tā AUM, jo tas darbojas kā norāde uz fonda lielumu. Parasti ieguldījumu produktiem ar augstiem AUM ir lielāki tirgus tirdzniecības apjomi, padarot tos vairāk šķidrums, kas nozīmē, ka ieguldītāji var viegli pirkt un pārdot fondu.

SPY

Piemēram, SPDR S&P 500 ETF (SPY) ir viens no lielākajiem akcijām biržā tirgotie fondi tirgū. ETF ir fonds, kas satur vairākas akcijas vai vērtspapīrus, kas atbilst indeksam vai atspoguļo to, piemēram, S&P 500. SPY ir visi 500 S&P 500 indeksa akciju.

Līdz 2020. gada 15. augustam SPY pārvaldībā bija aktīvi 300 miljardu ASV dolāru apmērā, un vidējais dienas tirdzniecības apjoms bija 51 miljons akciju. Lielais tirdzniecības apjoms nozīmē, ka likviditāte nav faktors ieguldītājiem, kuri vēlas pirkt vai pārdot savas ETF akcijas.

EDOW

Pirmais Trust Dow 30 vienāda svara ETF (EDOW) izseko 30 akcijas Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA). EDOW pārziņā ir aktīvi 37 miljonu ASV dolāru apmērā un daudz mazāks tirdzniecības apjoms salīdzinājumā ar SPY, vidēji dienā gandrīz 3000 akciju. Šī fonda likviditāte varētu būt ieguldītāju apsvērums, kas nozīmē, ka noteiktā dienas laikā vai nedēļā var būt grūti pirkt un pārdot akcijas.